11.06.202112:18 Forex Analysis & Reviews: EUR / USD: Zasedání ECB a údaje o inflaci v USA udržují tržní rovnováhu

Obchodníci byli ve čtvrtek velmi aktivní, ale rovnováha byla zachována, protože Evropská centrální banka na jedné straně vydala optimistická prohlášení, zatímco na druhé straně USA zveřejnily údaje o inflaci, které byly lepší, než se očekávalo.

Přesněji řečeno, ECB si ponechala svůj holubičí postoj k měnové politice a ponechala nízké úrokové sazby a nezměněný objem nákupů dluhopisů. A přestože neexistovaly žádné náznaky budoucí změny politiky, mnozí stále očekávají, že centrální banka zmírní své programy mnohem dříve, než se očekávalo, zejména proto, že se hospodářství EU již díky prudkému zlepšení situace COVID-19 zotavuje.

Rada guvernérů, které předsedá prezidentka ECB Christine Lagardeová, ponechala úrokové sazby téměř na nule a nákupy dluhopisů na 1 850 miliard EUR. Depositní sazba rovněž zůstala nezměněna na -0,50 % a úvěrová sazba 0,25 %. Centrální banka uvedla, že zůstanou nízké, dokud inflace nedosáhne 2,0 %. Nákupy dluhopisů budou také pokračovat až do konce března 2022, nebo dokud krize neskončí.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová rovněž poskytla optimistická hodnocení ekonomiky EU a uvedla, že rizika spojená s jejím růstem jsou nyní vyvážená. Poslední údaje naznačují oživení aktivity v odvětví služeb a průmyslu a s největší pravděpodobností ve druhé polovině letošního roku bude růst pokračovat, a to díky uvolnění karanténních omezení. Lagardeová rovněž poznamenala, že ve střednědobém horizontu bude hospodářské oživení podpořeno silnější globální a domácí poptávkou a pokračující podporou měnové a fiskální politiky.

Pokud jde o inflaci, Lagardeová uvedla, že bude vykazovat postupný růst, ale z dlouhodobého hlediska zůstane cenový tlak mírný. ECB tedy předpovídá, že HDP v roce 2021 vyskočí o 4,6 %, v roce 2022 pak na 4,7 %. Mezitím inflace vzroste na 1,9 % v roce 2021 a poté na 1,5 % v roce 2022. Centrální banka neřekla nic o omezení nákupů dluhopisů.

Pokud jde o USA, ministerstvo práce uvedlo, že CPI v květnu vzrostl o 0,6 %, což je o něco více než očekávaných 0,4 %. Pokračující cenový tlak, i když ne tak silný jako v dubnu, naznačuje, že americká ekonomika se zotavuje silným tempem a její růst nemůže zastavit. Největší nárůst byl způsoben skokem cen ojetých automobilů o 7,4 %, následovaným růstem cen potravin o 0,4 %. Ceny energií se naopak nezměnily. Bez cen potravin a energií vzrostla inflace o 0,7 %. Meziročně vzrostly spotřebitelské ceny o 5,0 %, což je největší nárůst zaznamenaný od srpna 2008. Není překvapením, že roční tempo růstu zrychlilo na 3,8 %.

Vzhledem k tomu je pravděpodobné, že Federální rezervní systém již nebude odrazovat investory a zdržovat změny v měnové politice.

Kromě inflace vydalo americké ministerstvo práce také týdenní zprávu o žádostech o podporu v nezaměstnanosti, která vykázala pokles o 9 000 na 376 000. Méně volatilní čtyřtýdenní klouzavý průměr také klesl na 402 500, což je nejnižší úroveň pro tento rok.

To samozřejmě znamená, že se trh práce zotavuje, ale vzhledem k volatilitě jeho indikátoru může být růst nerovnoměrný. Například minulý pátek ministerstvo práce uvedlo, že míra nezaměstnanosti klesla na 5,8 % z dubnových 6,1 %.

Jak bylo uvedeno výše, tyto faktory udržovaly tržní rovnováhu, takže EUR / USD zůstal v postranním kanálu. Ale dnes bude hodně záležet na 1,2177, protože průlom nad tuto úroveň způsobí větší skok směrem k 1,2215 a 1,2250. Pokud tedy euro poklesne pod 1,2177, kotace klesne na 1,2144 a poté na 1,2105.

Další včera zveřejněnou statistikou byla data o průmyslové produkci v Itálii a Francii, která, i když se liší od předpovědí, nijak neovlivnila trh. Istat uvedl, že průmyslová produkce v Itálii meziměsíčně vzrostla o 1,8 %, zatímco produkce ve Francii poklesla o 0,1 %. Pokles ve Francii byl způsoben hlavně poklesem výroby o 0,3 %.