empty
 
 
Chystáte se opustit
www.instaforex.eu >
stránku provozovanou společností
INSTANT TRADING EU LTD
Otevřít účet

16.06.202109:54 Forex Analysis & Reviews: Trhy se budou pohybovat v závislosti na nadcházejících rozhodnutích Fedu.

Tyto informace jsou v rámci marketingové komunikace poskytovány retailovým i profesionálním klientům. Neobsahují investiční rady a doporučení, nabídky k nebo žádosti o účast na jakékoli transakci nebo strategii spojené s finančními nástroji a neměly by tak být chápány. Předchozí výkon není zárukou ani predikcí budoucího výkonu. Instant Trading EU Ltd. neručí a nezodpovídá za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací, ani za ztrátu vyplývající z jakékoliv investice na základě analýzy, předpovědi nebo jiných informací poskytnutých zaměstnancem společnosti nebo jiným způsobem. Úplné znění Odmítnutí odpovědnosti je k dispozici zde.

Euro dokázalo zůstat na 21. čísle, zatímco libra se posunula nad 1,4070, což jí před zasedáním Fedu poskytlo mírnou výhodu.

Dnes nastává ten den, kdy se Federální rezervní systém blíží začátku dlouhé cesty k normalizaci svých vztahů se zbytkem Washingtonu a Wall Street. Není však jasné, zda budou manažeři souhlasit se změnou objemu nákupů dluhopisů, nebo budou raději čekat na nová data o inflaci a trhu práce. Je pravděpodobnější, že dojde k druhé možnosti, takže jakékoli nesrovnalosti nebo specifika v této oblasti mohou dnes odpoledne vést k vážnému nárůstu volatility trhu.


Exchange Rates 16.06.2021 analysis

Za poslední rok a půl poskytoval Fed vládě nebývalou pomoc ve formě nákupů dluhopisů. Výbor však může kdykoli rozhodnout o jeho snížení, pokud program úplně neukončí. I tak na schůzce minulý měsíc předseda Fedu Jerome Powell uvedl, že před provedením změn současné měnové politiky uvědomí trhy o svých opatřeních, aby se vyhnuli nadměrné volatilitě. Je proto pravděpodobné, že bběhem tohoto dvoudenního zasedání měnové politiky budou zveřejňovat signály.

A vzhledem k nejnovějším údajům o inflaci existuje šance, že centrální banka přehodnotí svůj holubičí postoj a zvýší úrokové sazby dříve. Pokud jde o nákupy dluhopisů, zůstanou na současném objemu, minimálně do srpna nebo září tohoto roku.

Někteří analytici se však stále drží březnové prognózy Fedu, že sazby se zvýší až v roce 2024. To znamená, že nákupy dluhopisů se zatím nesníží, ačkoli průzkum agentury Bloomberg uvedl, že 33 % dotázaných analytiků očekává, že Fed sníží své současné měsíční nákupy dluhopisů o 120 mld. USD na konci srpna. Asi 33 % si myslí, že k tomu dojde v září. Druhé snížení se očekává v prosinci 2021.

Od března 2020 Fed nakoupil více než 2,5 bil. USD ve státních dluhopisech, čímž během této doby účinně pokryl více než polovinu vládních výdajů. Nákupy zaplavily finanční trhy likviditou, což podnítilo nekonečný růst amerických akcií. Bohužel to také narušilo pozici dolaru, ale globální měně to neuškodilo.

Vzhledem k tomu bude rozhodnutí centrální banky velmi komplikované, protože zpoždění implementace změn by na jedné straně mohlo vést k většímu inflačnímu tlaku, zatímco na druhé straně může dřívější implementace změn měnové politiky způsobit zastavení ekonomického růstu, což by v budoucnu mohlo vést k další recesi a finanční krizi.

Představitelé Fedu opakovaně prohlašovali, že chtějí nejprve vidět "podstatný pokrok", než omezí měsíční nákupy dluhopisů. A dosud nikdo nenaznačil, že USA jsou blízko k dosažení cílových úrovní.

Pokud jde o eurozónu, byla v klíčových zemích EU pozorována poměrně mírná inflace. Například harmonizovaná inflace v Německu zrychlila na nejvyšší úroveň za téměř tři roky a v květnu se meziročně zvýšila na 2,4 %. Celková inflace rovněž vyskočila na nejvyšší úroveň od září 2011, a to díky 10% růstu cen energií. Bez cen energií a potravin se základní inflace zvýšila o 1,8 %. Na měsíční bázi se CPI vyšplhal o 0,3 %.

Exchange Rates 16.06.2021 analysis

Ve Francii zrychlila inflace na 15měsíční maximum, když vyskočila o 1,4 %. Růst byl poháněn zejména růstem cen energií o 11,7 %. Spotřebitelské ceny se na měsíční bázi zvýšily o 0,3 %.

Obdobně se CPI vyšplhal také v Itálii, ale meziročně o 1,3 %. Jádrová inflace mezitím poklesla na 0,2 %.

Exchange Rates 16.06.2021 analysis

Vrátíme-li se zpět do USA, maloobchodní tržby v květnu poklesly více, než se očekávalo. Klesly o 1,3 %, místo předpokládaných 0,8 %. Bez prodeje automobilů a náhradních dílů poklesly maloobchodní tržby o 0,7 %.

Ceny výrobců naopak vzrostly o 0,8 %, což je více než prognózy analytiků. I základní index, který nezohledňuje ceny potravin a energií, se vyšplhal o 0,7 %. Celkově je PPI v květnu o 6,6 % vyšší než v loňském roce.

Exchange Rates 16.06.2021 analysis

V každém případě EUR/USD zůstal v horizontálním kanálu, ale dnes se z něj může vymanit kvůli setkání Fedu. Proto musí býčí obchodníci chránit spodní část 21. čísla, jinak bude euro klesat směrem k 1,2060 a 1,2020. Pokud uspějí, bude mít euro šanci zvýšit se na 1,2145 a poté na 1,2190 a 1,2225. Může také zasáhnout 1,2250.

GBP

Libra klesla uprostřed nejnovějších údajů o britské nezaměstnanosti, ale později došlo k pullbacku na 1,4070.

Exchange Rates 16.06.2021 analysis

Podle Národního statistického úřadu poklesla míra nezaměstnanosti za poslední tři měsíce o 0,3 %, zatímco zaměstnanost vzrostla na 75,2 %. To naznačuje, že očkovací program úspěšně napomáhá zotavení britského trhu práce. Pokračoval také meziroční růst průměrného platu zaměstnanců.

Na základě této zprávy libra překvapivě klesla, ale později opět vzrostla nad 1,4070, což je úroveň, na které dnes hodně záleží. Překročením úrovně se spustí velká korekce směrem nahoru na 1,130 a 1,4160, zatímco pokles pod ní bude mít za následek pokles na 1,4035 a 1,4000.

Jakub Novak
analytik InstaForexu
© 2007–2024

Otevřít obchodní účet

Díky analytickým přehledům společnosti InstaForex získáte plné povědomi o tržních trendech! Jako zákazníkovi společnosti InstaForex je Vám k dispozici velký počet bezplatných služeb umožňujících efektivní obchodování.




Nyní opouštíte web www.instaforex.eu, web provozovaný společností INSTANT TRADING EU LTD
Nemůžete právě teď mluvit?
Položte vaši otázku v chatu.

Turn "Do Not Track" off