21.09.202213:08 Forex Analysis & Reviews: Jakýkoli náznak ze strany Fedu, že další zvyšování sazeb závisí na dynamice inflace, povede k růstu akciových trhů a oslabení dolaru (očekávejte růst USD/CAD a pokles AUD/USD)

Napětí na trzích se výrazně zvýšilo. Investoři si již uvědomují, že úrokové sazby vzrostou o 0,75 % na 3,25 %, a tak se snaží určit celkový dopad na americkou ekonomiku a globální finanční trhy. S největší pravděpodobností bude účinek negativní, protože sazby nad 3 % jsou rozhodně restriktivní a ovlivňují příjmy podniků, průmyslovou činnost a zaměstnanost.

Růst úrokových sazeb zasáhne nejdříve firmy, které mají vysoké dluhy, což povede ke zpomalení výroby a začátku propouštění. V této situaci může akciový trh klesnout hlouběji a mnoho společností a podniků zkrachuje. Zvýší se také výnosy státních dluhopisů, což povede ke zvýšení nákladů na obsluhu veřejného dluhu vládou USA.

V případě geopolitického napětí žádné zvýšení sazeb, a to ani ze strany ECB, tlak na trhu nezmírní. Je tomu tak proto, že dolar je bezpečným útočištěm a lepší volbou tváří v tvář vojenskému konfliktu v eurozóně.

Dalším podpůrným faktorem pro dolar je klesající poptávka po akciích, která byla také způsobena zvýšením sazeb a snahou Fedu je dále aktivně zvyšovat.

Situace se změní pouze v případě, že na tiskové konferenci předseda Fedu Jerome Powell oznámí, že další plány ohledně úrokových sazeb budou záviset na příchozích údajích o inflaci. Akcie a další komodity, jako je zlato, v té době porostou, zatímco dolar bude klesat. Je to proto, že pokles inflace přiměje Fed ke zmírnění tempa zvyšování sazeb a následně k jeho úplnému zastavení.

Předpovědi na dnešek:

USD/CAD

Pár se obchoduje nad 1,3370. Pokud konflikt na Ukrajině zesílí, poptávka po dolaru prudce vzroste, což povede k růstu směrem k 1,3500.

AUD/USD

Pár klesl pod 0,6675 kvůli eskalaci krize na Ukrajině. Pokud Fed zvýší sazby o 0,75 %, kotace dále klesne na 0,6585.