Zůstat 
Obchodní podmínky
Nástroje
Měnový pár EUR/USD v pondělí nevykazoval vysokou volatilitu a zahájil dle očekávání slabou korekci směrem dolů. Náladu na trhu v zásadě neovlivnily plánované fundamentální události (probereme je níže), a možná ani neměly. Připomeňme, že pár EUR/USD je po měsíčním poklesu v silné korekci směrem nahoru. Korekce se mohou lišit. Ty, které opravdu stojí za to zdůraznit, se pohybují od 30 % do 100 %. Tentokrát mohlo euro korigovat o 60–70 % a není na tom nic divného ani překvapivého. V posledních měsících jsme mnohokrát zmiňovali, že euro je výrazně překoupené a je příliš vysoko vzhledem k fundamentálnímu pozadí, které má k dispozici. Očekáváme proto jediné – pokles.
V poslední době se opět dostává do popředí úrokový faktor. Trhy dostaly nové informace od Fedu a ECB a nečekaně se ukázalo, že obě centrální banky jsou ochotny zpřísňovat měnovou politiku agresivněji, než se ještě před pár měsíci myslelo. ECB se domnívá, že sazba může na podzim dále růst, zatímco Fed uvedl, že se sazba může zvýšit ještě jednou nebo dvakrát. Obě centrální banky jsou však v každém případě připraveny pokračovat ve zpřísňování nad "plánované" úrovně. Pro euro tedy oproti dolaru neexistují žádné výhody poté, co za poslední tři čtvrtletí již vzrostlo o 550 bodů. Sazba Fedu je navíc vyšší než sazba ECB a taková zůstane, protože ECB nemá stejné schopnosti jako americký regulátor. Ekonomika eurozóny navíc v posledních dvou čtvrtletích vykázala pokles o 0,1 %, na rozdíl od ekonomiky USA.
O stavu trhu práce a nezaměstnanosti nemluvě. Ve Spojených státech jsou tyto ukazatele v pořádku, zatímco nezaměstnanost v EU dosahuje 6,5 %. Cesta pro euro bude v poklesu pouze tehdy, pokud bude mít fundamentální prostředí větší význam.
Hlavní ekonom ECB Philipp Lane v pondělí uvedl, že zvýšení sazeb v červenci by bylo vhodné. Tímto prohlášením rozhodně neprozradil nic převratného. Mnohokrát jsme zmínili, že po zpomalení tempa zpřísňování měnové politiky na minimum bychom měli očekávat další tři zvýšení sazeb. Sazba proto vzroste na 4,25 %. Nejedná se o novinku ani o zesílení "jestřábí" postoje regulátora, takže trh na toto prohlášení nereagoval. Podobně by se mělo řešit prohlášení Luise de Guindose a Isabel Schnabelové.
Lane uvedl, že inflace v eurozóně v nadcházejících letech klesne na 2 %, což svědčí o potřebě větší naléhavosti regulátora. Jinými slovy, neusiluje jako Fed o návrat inflace na 2 % v co nejkratším čase (dokonce začali zvyšovat sazby o šest měsíců později). Nepřímo to naznačuje, že sazba poroste jen krátkodobě. A pokud ano, stoupne na 4,25 % nebo maximálně na 4,5 %. Jinými slovy, ještě jednou nebo dvakrát. Pouze tolikrát může sazba Fedu letos vzrůst.
A pokud bude inflace v EU nadále klesat běžným tempem, nebude mít smysl pokračovat ve zpřísňování měnové politiky, což by její ekonomiku dostalo do recese. Ostatně, jaký je výpočet ECB? I několik čtvrtin negativního růstu je v pořádku. Sazba se sníží, když se inflace přiblíží 2 %, a ekonomika zrychlí. Čím výše však sazba v roce 2023 poroste, tím silněji bude ekonomika padat. Řešení problému recese může trvat dlouho. Závěr je takový, že měna euro nemá žádné důvody pro další růst vůči americkému dolaru.
Průměrná volatilita měnového páru euro/dolar za posledních pět obchodních dnů k 20. červnu je 77 bodů a je charakterizována jako "průměrná". Proto očekáváme, že se pár v úterý bude pohybovat mezi úrovněmi 1,0843 a 1,0977. Otočení ukazatele Heiken Ashi zpět nahoru bude znamenat obnovení růstu.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 - 1,0925
S2 - 1,0864
S3 - 1,0803
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 - 1,0986
R2 - 1,1047
R3 - 1,1108
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD se nadále drží nad hranicí klouzavého průměru. Dlouhé pozice by měly být brány v úvahu s cíli na 1,0977 a 1,0986 v případě, že se ukazatel Heiken Ashi obrátí směrem nahoru. Krátké pozice budou opět relevantní až poté, co cena pevně klesne pod linii klouzavého průměru s cíli na 1,0803 a 1,0742.
Vysvětlivky k ilustracím:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba ukazují stejným směrem, trend je v současnosti silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20.0, vyhlazeno) – určuje krátkodobý trend a směr obchodování.
Murray úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) - pravděpodobný cenový kanál, ve kterém se pár bude pohybovat následující den na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI - jeho vstup do přeprodané zóny (pod -250) nebo překoupené zóny (nad +250) indikuje blížící se obrat v opačném směru.
Díky analytickým přehledům společnosti InstaForex získáte plné povědomi o tržních trendech! Jako zákazníkovi společnosti InstaForex je Vám k dispozici velký počet bezplatných služeb umožňujících efektivní obchodování.
