10.10.202311:10 Forex Analysis & Reviews: Přehled páru GBP/USD. 10. 10. Fed plánuje být v listopadu opatrný ohledně zpřísňování měnové politiky

Měnový pár GBP/USD v pondělí rovněž pokračoval ve své korekci směrem nahoru, která je založena čistě na technických důvodech. Připomeňme (a na ilustraci výše je to dobře vidět), že britská libra již více než dva měsíce klesá a za tuto dobu přišla o zhruba 1000 bodů, což je poměrně výrazné. Po takovém poklesu je přirozeně nutná korekce směrem nahoru. Indikátor CCI třikrát vstoupil do přeprodané zóny, takže pohyb nahoru prostě musel začít, ale i v tomto případě se trh opozdil v korekci. Dolar nabízí skvělé vyhlídky růstu do konce roku, ale v blízké budoucnosti je nutná korekce.

Bohužel v tuto chvíli mezi účastníky trhu nevidíme silnou chuť uzavírat krátké pozice. Před týdnem skončila fáze korekce směrem nahoru kolem úrovně 1,2268 (Murray 6/8). V posledních dnech se cena této úrovni přiblížila dvakrát a ani jednou se ji nepokusila překonat. Naše korekce je proto takříkajíc "zralá, ale panují obavy, že bude velmi slabá. Pokud trh není dychtivý uzavírat shorty a otevírat longy, bez ohledu na to, jak silné je fundamentální a makroekonomické pozadí, nebude pozorován žádný významný pohyb.

Fundamentální pozadí, nutno přiznat, je momentálně plně ve prospěch dolaru. V článku o euru jsme poznamenali, že vojenský konflikt v Izraeli v současné době nepodporuje dolar, ale tento závěr byl vyvozen kvůli absenci navýšení americké měny. Je docela možné, že někteří medvědi opět tahají za provaz svým směrem, ale také zápasí s druhou polovinou medvědů, kteří jsou připraveni vydělávat na krátkých pozicích. V každém případě je eskalace konfliktu na Blízkém východě pro americkou měnu pozitivním faktorem.

Fed možná opět zvýší sazby, ale trh si tím zatím není jistý. Experti z TD Securities vyjádřili své názory na možné kroky Fedu na nadcházejícím zasedání. Hned si řekněme, že je to jen jeden názor mezi desítkami a stovkami názorů podobných odborníků a analytiků, takže by to nemělo být bráno jako konečná pravda. Analytici této společnosti se domnívají, že Federální rezervní systém do listopadu shromáždí další údaje, aby mohl rozhodnout o klíčové sazbě. Jsou znepokojeni nárůstem výnosů amerických státních dluhopisů, ale všímají si síly trhu práce. Kombinace faktorů je pro regulátora nejednoznačná, protože zároveň již dva měsíce po sobě roste inflace a nezaměstnanost vzrostla na 3,8 %. Taková míra nezaměstnanosti není kritická nebo dokonce vysoká, ale stále vykazuje nárůst, což není příliš dobré.

Věříme, že vše bude záviset na inflaci za září. Pokud se ukáže, že index spotřebitelských cen v prvním podzimním měsíci nezpomalil, nebo ještě hůř, vzrostl, pak Fed přistoupí k dalšímu zpřísnění. Ve prospěch nového zvýšení sazeb je i fakt, že Fed přechází na krok "+0,25 % k sazbě/každé 2 zasedání". V září se sazba nezvýšila, takže vše nasvědčuje tomu, že v listopadu se zvýší. Trh práce navíc nadále vykazuje vynikající výsledky, ať si říká kdo chce co chce. Pravděpodobnost dalšího zpřísnění měnové politiky tedy v tuto chvíli není podle různých prognóz a nástrojů vysoká, ale domníváme se, že ve skutečnosti je vyšší než 50 %.

Fed má stále všechny potřebné nástroje pro boj s inflací, takže by bylo hloupé je nevyužít. A pokud Fed do konce roku opět zvýší sazby, bude to další faktor růstu amerického dolaru. Mimochodem, Bank of England může také minimálně ještě jednou zvýšit sazby, ale všechna zpřísňující opatření britského regulátora už trh dávno zohledňuje. Věříme, že fundamentální pozadí zůstane plně ve prospěch americké měny.

Průměrná volatilita páru GBP/USD je za posledních 5 obchodních dnů 102 bodů. U páru libra/dolar je tato hodnota považována za "průměrnou". V pátek 6. října proto očekáváme pohyb v rozmezí 1,2078 a 1,2282. Otočení ukazatele Heiken Ashi směrem dolů bude signalizovat obnovení pohybu směrem dolů.

Nejbližší úrovně supportu:

S1 – 1,2146

S2 – 1,2085

S3 – 1.2024

Nejbližší úrovně rezistence:

R1 – 1,2207

R2 – 1,2268

R3 – 1,2329

Obchodní doporučení:

Ve 4hodinovém časovém rámci zahájil pár GBP/USD novou fázi korektivního pohybu. V tuto chvíli je tedy možné uvažovat o nových krátkých pozicích s cíli na 1,2085 a 1,2024 v případě, že se cena usadí zpět pod klouzavý průměr. Nyní lze uvažovat o dlouhých pozicích s cíli na 1,2207 a 1,2282, dokud se ukazatel Heiken Ashi neobrátí směrem dolů.

Vysvětlivky k ilustracím:

Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba ukazují stejným směrem, znamená to, že trend je právě teď silný.

Linie klouzavého průměru - (nastavení 20,0, vyhlazeno) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo aktuálně obchodovat.

Murray úrovně - cílové úrovně pro pohyb a korekce.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém bude pár obchodovat následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI - jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) ukazuje na blížící se obrat trendu v opačném směru.