31.07.202407:19 Forex Analysis & Reviews: Technologický sektor je ve stresu: Akcie klesají, zatímco výrobci čipů na pozadí debaty o umělé inteligenci posilují

Americké akciové indexy zakončily úterní obchodování smíšeně, přičemž indexy S&P 500 a Nasdaq klesaly pod tlakem slabých výsledků výrobců čipů a technologických gigantů, zatímco index Dow Jones Industrial Average vykázal mírný růst.

Společnost Microsoft nesplnila očekávání

Technologický gigant Microsoft, považovaný za lídra v oblasti umělé inteligence, zakončil den poklesem o 0,89 % a dosáhl hodnoty 422,92 USD za akcii. Akcie společnosti se v odpoledním obchodování propadly o dalších 5 %, protože čtvrtletní výsledky její cloudové služby Azure nesplnily odhady analytiků.

Nvidia a další výrobci čipů ztrácejí půdu pod nohama

Akcie společnosti Nvidia, která je uznávaným lídrem mezi těmi, kdo profitují z rozvoje umělé inteligence, a druhým největším hráčem v indexu S&P 500, klesly o 7,04 % na 103,73 USD za akcii. Tento pokles měl negativní dopad i na další společnosti vyrábějící čipy, což vedlo k poklesu indexu Philadelphia Semiconductor Index o 3,88 %.

Očekávání vyplývající ze zpráv technologických obrů

Tento týden investoři netrpělivě vyhlížejí zprávy obrů, jako jsou společnosti Apple, Amazon a Meta Platforms. Akcie společnosti Apple mírně vzrostly o 0,26 % a dosáhly hodnoty 218,80 USD, zatímco akcie společnosti Amazon ztratily 0,81 % a klesly na 181,71 USD. Pokles o 0,54 % vykázala také společnost Meta Platforms, která zakončila den na úrovni 463,19 USD. Investoři se obávají ocenění těchto společností na pozadí současné ekonomické situace.

"Mnoho lidí se právě teď zajímá o to, jak vydělat na investicích do umělé inteligence," řekl Stephen Massocca, senior viceprezident společnosti Wedbush Securities v San Franciscu.

Investoři jsou opatrní: vysoké ceny akcií jsou diskutabilní

S rostoucím očekáváním snížení sazeb Fedu začínají účastníci trhu pochybovat o reálné hodnotě akcií. "Společnosti vykazují dobré finanční výsledky, ale hlavní otázkou je, jakou hodnotu mají jejich akcie. Jedná se o drahé cenné papíry a investoři by měli své investice pečlivě zhodnotit," komentuje expert.

Indexy: Dow Jones roste, Nasdaq klesá

Index Dow Jones Industrial Average (.DJI) vzrostl o 203,40 b., tj. 0,5 %, na 40 743,33 b. Ve stejné době index S&P 500 (.SPX) klesl o 27,10 b., tj. o 0,5 %, na 5 436,44 b. Index Nasdaq Composite (.IXIC) ztratil 222,78 b., tj. 1,28 %, a zakončil den na úrovni 17 147,42 b.

Akcie společností s malou tržní kapitalizací a finanční sektor na vzestupu

Index Russell 2000 Small Cap (.RUT) vzrostl o 0,35 %, zatímco index S&P Value 500 (.IVX) vzrostl o 0,52 %, k čemuž přispěl index Financials (.SPSY), který vzrostl o 1,19 %. Za těmito zisky stojí nedávný přesun od dražších akcií k levnějším v souvislosti s očekáváním, že Federální rezervní systém letos sníží úrokové sazby, což souvisí se zpomalující se inflací.

Energetické a finanční společnosti jsou ve vedení, technologické klesají

Energetický sektor (.SPNY) vzrostl o 1,54 %, což představuje nejvyšší nárůst ze všech sektorů. Dařilo se také finančním společnostem, které vedou žebříček 11 klíčových sektorů S&P. Na tomto pozadí technologický sektor (.SPLRCT) klesl o 2,2 %, což byl nejslabší výsledek dne.

Pokračující výprodej: Dopad zisků

Výprodej akcií s společností s mega tržní kapitalizací z minulého týdne, který byl vyvolán neuspokojivými výsledky společnosti Tesla a výhledem vysokých výdajů společnosti Alphabet, na trh nadále doléhá. Tyto události zvýšily obavy investorů, což vedlo ke korekci cen akcií a poklesu jejich atraktivity.

Trh se připravuje na rozhodnutí Fedu: Očekávání snížení sazeb

Investoři nadále doufají v uvolnění měnové politiky ze strany amerického Federálního rezervního systému. Politické zasedání se koná ve středu a trh počítá s malou pravděpodobností snížení sazeb o 25 bazických bodů. Podle nástroje FedWatch společnosti CME však tento scénář vypadá na zářijovém zasedání velmi reálně.

Očekávání týkající se údajů z trhu práce

Tento týden se investoři soustředí na údaje z trhu práce, které vyvrcholí pátečním zveřejněním vládní zprávy o vývoji počtu pracovních míst. Úterní průzkum počtu volných pracovních míst a fluktuace ukázal, že v červnu bylo otevřeno 8,18 mil. pracovních míst, což překonalo očekávání ekonomů na úrovni 8 mil.

Úspěchy a nezdary: Dopad podnikových zpráv

Mezi společnostmi, jejichž akcie klesly, vyčnívala Procter & Gamble (PG.N), která po neuspokojivých údajích o tržbách za čtvrté čtvrtletí klesla o 4,84 % na 161,70 USD. Farmaceutický gigant Merck (MRK.N) ztratil 9,81 % na 115,25 USD poté, co společnost snížila odhad celoročního zisku.

V centru pozornosti byla také kybernetická bezpečnost, CrowdStrike (CRWD.O) klesl o 9,72 % na 233,65 USD po zprávě o požadavku na odškodnění od Delta Air Lines (DAL.N) kvůli globálnímu kybernetickému výpadku. V této situaci akcie společnosti F5 (FFIV.O), která se zabývá kybernetickou bezpečností a cloudovými službami, vzrostly o 12,99 % na 200,66 USD díky lepší než očekávané prognóze zisku za čtvrté čtvrtletí.

Rozdělení trhu

Na newyorské burze převažovaly rostoucí akcie nad klesajícími v poměru 1,54:1. Na Nasdaqu byl obrázek méně optimistický, klesající akcie převažovaly nad rostoucími v poměru 1,16:1. To odráží současnou náladu na trhu, kde investoři v prostředí nejistoty nadále aktivně přehodnocují svá portfolia.

S&P 500 a Nasdaq: vzestupy a pády na volatilním trhu

Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite v úterý vykázaly zajímavé výsledky: S&P 500 dosáhl 73 nových 52týdenních maxim a jednoho minima, zatímco Nasdaq zaznamenal 133 nových maxim a 126 minim. Objem obchodů na amerických burzách činil 11,25 mld. akcií, což je mírně nad 20denním průměrem 11,19 mld. akcií.

Zklamání z Microsoftu a dopad na trh s umělou inteligencí

Čtvrtletní výsledky společnosti Microsoft (MSFT.O) zaostaly za očekáváním, a vymazaly tržní hodnotu společnosti a jejích konkurentů, kteří bojují o vedoucí postavení v oblasti technologií umělé inteligence, ve výši přibližně 340 mld. USD. Přesto výrobci čipů, jako je Nvidia (NVDA.O) a další, vykázali po zveřejnění výsledků společnosti Advanced Micro Devices (AMD.O) zisky.

Kontrast mezi zisky výrobců čipů a poklesy jejich největších zákazníků poukazuje na nesoulad v oblasti umělé inteligence, přičemž někteří investoři si kladou otázku, zda se rally na Wall Street v oblasti umělé inteligence nestala příliš zdlouhavou.

Komentář odborníka: Přesun bohatství v AI

Gil Luria, hlavní softwarový analytik ve společnosti DA Davidson, řekl: "Microsoft vykázal pomalejší růst ve svém hlavním cloudovém byznysu, ale výrazný nárůst kapitálových výdajů. To by se dalo považovat za přesun bohatství od akcionářů Microsoftu k akcionářům Nvidie."

Společnost Microsoft ve své zprávě o výsledcích hospodaření uvedla, že tržby její divize Intelligent Cloud, která zahrnuje platformu Azure, vzrostly ve čtvrtletí končícím 30. června o 19 % na 28,5 mld. USD, což však bylo pod očekáváním analytiků, kteří podle LSEG očekávali 28,7 mld.

Současné změny v dynamice trhu tak poukazují na volatilitu a nejistotu v technologickém sektoru, zejména v souvislosti se změnami v poptávce po řešeních umělé inteligence a cloud computingu.

Výdaje na umělou inteligenci: Technologičtí giganti pod tlakem

V posledním čtvrtletí Microsoft zvýšil kapitálové výdaje o 78 % na 19 mld. USD, včetně finančního leasingu. Tyto výdaje souvisejí s potřebou rozšířit globální síť datových center, aby mohla uspokojit rostoucí poptávku po technologiích umělé inteligence.

Investoři se těší na výsledky rozsáhlých investic do AI

Investoři se velmi těší na výsledky nemalých investic do AI. Daniel Morgan, senior portfolio manažer ve společnosti Synovus Trust, řekl: ,,Jedná se o velký problém. Akcie v období před těmito zprávami silně vzrostly."

Vysoká očekávání od technologických společností vedla ke skokovému nárůstu cen jejich akcií, což nyní vyvolává mezi investory obavy.

Vysoké sázky a rostoucí náklady

Rostoucí náklady na umělou inteligenci zvýšily obavy poté, co společnost Alphabet oznámila výrazné zvýšení kapitálových výdajů na podporu své technologie generativní umělé inteligence. Vyšší než očekávané výdaje vyvolaly obavy investorů, kteří se obávají, že náklady na budování infrastruktury AI by mohly být vyšší než očekávané zisky.

Na pozadí velkých očekávání technologických gigantů analytici podle LSEG I/B/E/S předpovídají, že technologické společnosti z indexu S&P 500 zvýší své celkové zisky o téměř 10 %.

Korekce na trhu: Nasdaq pod tlakem

Obavy z raketově rostoucích nákladů na umělou inteligenci, které nejsou doprovázeny obdobným nárůstem příjmů, však stáhly Nasdaq o 8 % dolů z jeho rekordní zavírací ceny ze dne 10. července. To odráží celkovou náladu na trhu, kdy investoři nadále pozorně sledují technologický sektor a vyvažují očekávání vysokých výnosů s realitou nákladů na vývoj nových technologií.

Akcie technologických společností: Pokles a propad před zveřejněním údajů o ziscích

Před zveřejněním výsledků společnosti Microsoft se index Nasdaq propadl o více než 1 %, což odráží opatrnost investorů. Pod tlakem se na pozadí poklesu ocitly i další významné technologické akcie. Navzdory celkově negativnímu pozadí však společnost AMD zaznamenala 6% zisk díky optimistickému výhledu tržeb za třetí čtvrtletí založenému na silné poptávce po jejích čipech s umělou inteligencí.

Protichůdné trendy: Výrobci čipů na vzestupu

Mezi dalšími výrobci čipů souvisejících s umělou inteligencí si Broadcom (AVGO.O) připsal 1,4 %, zatímco Intel (INTC.O) a Qualcomm (QCOM.O) rovněž zvýšily svou tržní hodnotu, když si připsaly každá téměř 1 %. To naznačuje, že navzdory celkovému poklesu technologického sektoru se segment výrobců čipů nadále těší zájmu investorů.

Umělá inteligence: realita a výzvy

Rishi Jaluria, analytik společnosti RBC Capital Markets, poznamenal: ,,Stále se nacházíme v obtížném makroekonomickém prostředí. AI je skutečně významným faktorem, ale vyžaduje značné investice, což se jasně odráží v číslech kapitálových výdajů." To poukazuje na současné výzvy, kterým společnosti čelí v kontextu globální ekonomické nejistoty a vysokých nákladů na vývoj pokročilých technologií.