07.08.202407:07 Forex Analysis & Reviews: Od výprodejů k ziskům: akciové indexy vykazují pozitivní dynamiku

Trhy se zotavují z prudkého poklesu

Indexy S&P 500 a Nasdaq v úterý vyskočily o 1 % a ukázaly tak výrazné oživení z nedávného výprodeje. Investoři začali opět aktivně nakupovat akcie – inspirovaly je pozitivní výroky představitelů Federálního rezervního systému, které zmírnily obavy z možné recese v USA.

Globální růst a návrat k riziku

Stejně tak se v průběhu dne začaly akcie po celém světě zotavovat z prudkých poklesů z předchozího dne. Na pozadí tohoto růstu vzrostly výnosy amerických státních dluhopisů a posílil dolar. Investoři se navzdory přetrvávajícím obavám ze zpomalení ekonomiky vrátili k nákupu rizikovějších aktiv.

Ochlazení optimismu

Průmyslový index Dow Jones také vykazoval pozitivní dynamiku, ale stejně jako ostatní hlavní indexy v závěru obchodního dne klesl, aniž by dosáhl denních maxim. To svědčí o určité opatrnosti účastníků trhu navzdory celkovému zlepšení sentimentu.

Fed uklidňuje trhy

Představitelé amerického Federálního rezervního systému vydali prohlášení, ve kterém odmítli názor, že slabé červencové údaje o zaměstnanosti ukazují na blížící se recesi. Upozornili ale, že může být potřeba snížit úrokové sazby, aby se zabránilo potenciálnímu zpomalení ekonomiky.

Pravděpodobné snížení sazeb

V souvislosti se slabými ekonomickými údaji byly akcie pod tlakem, což podpořilo obavy z recese v USA. Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group obchodníci zohledňují pravděpodobné snížení sazeb na příštím zasedání v září, přičemž 75 % z nich očekává snížení o 50 bazických bodů a 25 % snížení o 25 bazických bodů.

Růst sektorů z indexu S&P 500: nejúspěšnější sektory dne

Všechny hlavní sektory indexu S&P 500 zakončily den růstem, v čele byly reality a finanční společnosti. Zlatým hřebem byla technologická společnost Nvidia, která vyskočila o téměř 4 % a stála tak v čele ziskových firem z indexu S&P 500 a Nasdaq.

Investoři se vracejí na trh

"Trh se přesytil, ale dochází k výraznému oživení, zejména na Nasdaqu. Investoři znovu začínají věřit, že nižší úrokové sazby budou dobré pro akcie," uvedl Rick Meckler, partner rodinné investiční společnosti Cherry Lane Investments z New Vernonu ve státě New Jersey.

Indexy rostou

Index Dow Jones Industrial Average si připsal 294,39 bodů, resp. 0,76 %, a skončil na 38 997,66 bodech. Index S&P 500 si připsal 53,7 bodů, resp. 1,04 %, a zavřel na hodnotě 5 240,03 a Nasdaq Composite si připsal 166,77 bodů, resp. 1,03 %, a skončil na hodnotě 16 366,86.

Vliv umělé inteligence

Index Nasdaq Composite vzrostl v roce 2024 o 9 %, k čemuž přispěly vysoké zisky a optimistický výhled pro umělou inteligenci. Jak ale poznamenal Meckler, "ačkoli byly poslední zisky dobré, v mnoha případech nesplnily očekávání." Valuace trhu zůstává vysoká, přičemž index S&P 500 se podle LSEG obchoduje na 20násobku klouzavých 12měsíčních zisků, což je výrazně nad dlouhodobým průměrem 15,7násobku.

Naděje a rizika

V souvislosti s nečekaným vývojem, jakým bylo nedávné zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan, začali investoři uvolňovat prostředky denominované v jenech, které celé roky využívali k nákupu akcií. To přispělo k nejistotě na trhu a přimělo mnohé k zamyšlení nad budoucími vyhlídkami.

Čekání na Powellův projev

Jednou z klíčových událostí, kterou investoři sledují, je projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella na sympoziu v Jackson Hole ve Wyomingu, který je naplánován na 22. až 24. srpna. Jeho slova by mohla ovlivnit budoucí pohyby na trzích a poskytnout vhled do budoucnosti měnové politiky.

Uber a Caterpillar uspěly

Akcie Uberu vzrostly o 11 % a překonaly očekávání Wall Street týkající se tržeb a zisku za druhé čtvrtletí. Společnost zvládla vykázat solidní růst díky silné poptávce po službách sdílených jízd a rozvozu jídla. Akcie Caterpillaru mezitím vzrostly o 3 %, protože společnost také navzdory slabší poptávce v Severní Americe překonala odhady analytiků. Rostoucí ceny těžkých strojů, například bagrů, pomohly tyto ztráty vyrovnat.

Růst obchodní aktivity

Objem obchodů na amerických burzách dosáhl 13,52 miliard akcií, které jsou nad 20denním průměrem 12,48 miliard. Na Newyorské burze převažovaly rostoucí akcie nad klesajícími v poměru 2,59 : 1, zatímco Nasdaq zaznamenal poměr 1,93 : 1.

Maxima a minima

Index S&P 500 zaznamenal 12 nových 52týdenních maxim a 7 nových minim, zatímco Nasdaq Composite 31 zaznamenal nových maxim a 144 nových minim. Tyto hodnoty ukazují na trvalou volatilitu trhu, kde jsou jak zisky, tak ztráty.

Odraz cen ropy

Po pondělním propadu na několikaměsíční minima stouply také ceny ropy. Pozornost investorů se přesunula k obavám o nabídku, což spolu s oživením finančních trhů zmírnilo obavy o budoucí poptávku po energiích.

Zotavení indexu Nikkei: úleva po propadu

Tokijský index Nikkei vzrostl o 10 %, takže po pondělním propadu o 12,4 % nabídl určitou úlevu. Propad představoval největší jednodenní výprodej v Japonsku od Černého pondělí v roce 1987 a vyvolal u globálních investorů nervozitu.

Fed: zpomalení, ne recese

Představitelé amerického Federálního rezervního systému odmítli v pondělí spekulace o recesi navzdory slabým červencovým údajům o zaměstnanosti. Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová zdůraznila, že aktuální údaje naznačují zpomalení ekonomiky, ne její kolaps, a poukázala na výnam prevence krize na pracovním trhu.

Globální trhy rostou

Index MSCI, který sleduje akcie po celém světě, vzrostl o 8,91 bodů, resp. 1,17 % na 770,99 bodů, což je méně než jeho denní maximum 777,81. Uvedené následovalo po pondělním více než 3% poklesu, který pro globální trhy znamenal třetí ztrátový den v řadě.

Volatilita evropských trhů

Evropský index STOXX 600 zakončil seanci růstem o 0,29 % navzdory předchozí volatilitě, kdy klesl o 0,54 %, což podtrhuje nervozitu evropských investorů, kteří se snaží přizpůsobit rychle se měnícím podmínkám na trhu.

Nervozita na forexovém trhu

Dolar na forexovém trhu vůči hlavním konkurentům posílil, zatímco japonský jen se vůči němu dostal na sedmiměsíční maxima. Některé dramatičtější pohyby z posledních dnů zeslábly a trhy se opět uklidňují.

Dolar v prostředí měnové volatility posiluje

Dolarový index, který sleduje vývoj dolaru vůči hlavním měnám včetně jenu a eura, vzrostl o 0,07 % na 102,94 bodů. Dolar vůči japonskému jenu posílil o 0,4 % na hodnotu 144,74, zatímco euro oslabilo o 0,2 % na 1,093 USD.

Výnosy amerických státních dluhopisů rostou

Výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly, protože se ukázalo, že obavy z možné recese v zemi jsou přehnané, což snížilo poptávku po amerických dluhopisech jako coby bezpečném útočišti.

Výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o 12 bazických bodů na 3,903 %, zatímco výnos třicetiletých dluhopisů vzrostl o 12,1 bazického bodu na 4,1924 %. Výnos dvouletých dluhopisů, které často reagují na změny v očekávání úrokových sazeb, také vzrostl na 3,9936 %.

Ceny ropy oživují

Ceny ropy se po pondělním poklesu stabilizovaly. Americká ropa vzrostla o 0,36 % na 73,20 USD za barel, zatímco Brent zakončil obchodní seanci na 76,48 USD za barel, což je 0,24 % nad předchozím dnem.

Vzácné kovy: zlato ztrácí půdu pod nohama

S posilujícím dolarem a rostoucími výnosy dluhopisů klesly ceny drahých kovů. Spotová cena zlata se propadla o 0,82 % na 2 387,88 USD za unci. Futures kontrakty na americké zlato také klesly o 0,37 % na 2 392,70 USD za unci. Předpoklad nižších úrokových sazeb v USA v září a pokračující napětí na Blízkém východě ale omezily ztráty zlata, které si tak coby bezpečné útočiště udrželo atraktivitu.