21.01.202508:59 Forex Analysis & Reviews: Jeden rok, nárůst o 19 %: Jak Trump přepisuje pravidla pro globální trhy

Déjà vu pro investory

Finanční trhy přivítaly druhou inauguraci Donalda Trumpa se smíšenými pocity. Na jedné straně byli akcionáři nadšeni z jeho pro-byznys agendy, kterou prosazoval. Na druhé straně měnový trh ztuhl, když Trump prohlásil, že by v příštích týdnech mohl zavést nová cla.

Dolar roste na vlně hrozeb

Situace kolem cel způsobila prudké výkyvy dolaru. Americká měna po počátečním poklesu v důsledku očekávání, že cla nevstoupí v platnost okamžitě, prudce posílila. Stalo se tak poté, co Trump oznámil plány na 25% clo na dovoz z Kanady a Mexika, a to od 1. února.

Americký dolar dosáhl vůči kanadskému dolaru pětiletého maxima 1,452 a pak klesl zpět na cenu 1,44. Vůči mexickému pesu však zůstal pod listopadovými maximy.

Volatilita jako nová norma

Současné výkyvy na trhu investorům připomněly bouřlivé časy Trumpova prvního funkčního období. Hráči na akciovém trhu ale podle analytiků nyní projevují větší zdrženlivost a méně pravděpodobně budou panikařit.

Výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly, zatímco akciové futures se po krátkém skoku vrátily na výchozí pozice. Futures na Nasdaq tak klesly o 0,08 %, zatímco futures na index S&P 500 si připsaly jen 0,07 %.

Evropské trhy klesly

Evropské trhy také zareagovaly poklesem. Futures na EUROSTOXX 50 klesly o 0,25 %, zatímco FTSE spadl o 0,02 %. Pod tlakem se ocitly i měny regionu, přičemž euro i libra šterlinků ztratily přibližně 0,3 %.

Japonský jen: Ostrov stability

Japonský jen v prostředí otřesů na trhu posílil svou pozici. Účastníci trhu spoléhají na zpřísnění měnové politiky Bank of Japan navzdory obavám z možného vlivu amerických cel na japonský automobilový průmysl.

Druhá inaugurace Donalda Trumpa ukázala známou dynamiku: volatilitu a zvýšenou pozornost investorů vůči politickým rozhodnutím. Trhy však ukazují, že jsou připraveny se přizpůsobit, i když na halasné výroky reagují zdrženlivě.

Nikkei: Opatrný růst

Japonský index Nikkei (.N225) vykazoval nerozhodnost a balancoval mezi ztrátami a skromnými zisky. V průběhu dne vzrostl o 0,13 %, což odráží obecnou opatrnost investorů tváří v tvář globální nejistotě.

Kryptoměny: Růst meme coinů a rekordy bitcoinu

Uprostřed politických zpráv se na krypto trhu objevil nečekaný lídr – meme coin spojený s Trumpovou image. Jeho tržní kapitalizace překročila hranici 10 miliard dolarů, což dalo pozitivní impuls celému kryptoměnovému trhu.

Bitcoin, největší digitální měna, se vyšplhal na nový rekord 109 000 USD, ačkoli později se stáhl zpět těsně pod 102 000 USD. Jeho růst dokládá rostoucí zájem investorů o digitální aktiva coby nástroj zajištění proti riziku.

Čína a Hongkong: Klid před bouří?

Hongkongské akcie zůstaly stabilní a jüan si udržel noční zisky. Absence okamžitých cel na čínské zboží ze strany Spojených států umožnila trhům Říše středu na chvíli si oddechnout. Odborníci však zdůrazňují, že Trumpova strategie obchodních jednání s Čínou zřejmě opakuje zkušenost jeho prvního funkčního období.

Analytici o Kanadě, Mexiku a Číně

Naka Matsuzawa, makro stratég společnosti Nomura, uvedl, že Trump pravděpodobně nepovažuje Kanadu a Mexiko za přímé konkurenty, ale spíše za zprostředkovatele čínského vývozu. "Cla pro Kanadu a Mexiko mohou být jen součástí obchodní strategie," řekl.

Výzvy pro novou agendu

Trump zahájil druhé funkční období ambiciózním programem obchodních reforem, snižování daní, imigrace a deregulace. Tyto iniciativy by mohly zvýšit zisky podniků, ale rizika růstu inflace a vyšších úrokových sazeb zůstávají.

Energetika v centru pozornosti

Trump v inauguračním projevu potvrdil odhodlání podporovat americký ropný, plynárenský a energetický průmysl, které označil za "klíč k ekonomickému oživení". Zároveň oznámil plány na získání významných finančních prostředků prostřednictvím cel, což znovu oživilo spekulace o jeho protekcionistické politice.

Balancování mezi tvrdostí a pružností

Investoři navzdory tvrdé rétorice zaznamenali známky rozvážnějšího přístupu nové administrativy k ekonomickým otázkám, což vzbuzuje naději, že Trumpovo druhé funkční období bude pro globální trhy předvídatelnější, než bylo to první.

Bankovní sektor na vzestupu

Sliby Donalda Trumpa o uvolnění ekonomické regulace povzbudily finanční trhy, zejména bankovní sektor. Akcie významných finančních institucí vzrostly, k čemuž přispěly i komentáře generálních ředitelů z Wall Street. Ti ve svých výsledkových zprávách vyjádřili důvěru, že nová administrativa bude pro podniky spolehlivým partnerem.

Trump a kryptoměnový trh: Vysoká očekávání

Kryptoměnový průmysl, který Trumpa dlouhodobě vnímá jako příznivce digitálních aktiv, vidí jeho druhé funkční období optimisticky. K oznámeným iniciativám patří vytvoření federální bitcoinové rezervy, snazší přístup krypto společností k bankovnictví a vytvoření speciální rady pro kryptoměny. Tyto kroky by mohly krypto průmysl dovést na novou úroveň legitimity.

Spuštění kryptoměny s Trumpovým podpisem, která během jediného dne dosáhla tržní kapitalizace 8 miliard dolarů, však vyvolalo smíšené reakce. Mnozí analytici si kladou otázku: nakolik je takový krok etický vzhledem k jeho dopadu na trh?

Bitcoin: Rekordy a poklesy

Bitcoin zůstal po Trumpově inauguračním projevu v pásmu vysoké volatility. Navzdory nočnímu maximu 109 071 USD korigoval na 102 000 USD. Tento pohyb trhu lze vysvětlit zklamáním investorů, kteří od prezidenta očekávali konkrétnější vyjádření ohledně politiky pro oblast kryptoměn.

Volatilita indexu S&P 500: Opakuje se historie?

Zkušenosti z Trumpova prvního funkčního období ukazují, že trhy jsou schopny výrazně stoupat navzdory občasným otřesům. Index S&P 500 například během prvního roku jeho prezidentského mandátu vzrostl o 19,4 % a za celé funkční období o téměř 68 %. Tento růst však doprovázely prudké výkyvy volatility, způsobené zejména obchodní válkou s Čínou.

I současná situace slibuje dynamiku. Index S&P 500 si po inauguraci v roce 2017 každý den připsal 0,3 % a mnoho účastníků trhu čeká, jak se situace vyvine tentokrát. Vzhledem k tomu, že na pondělí připadá svátek, bude reakce trhu jasná až v úterý.

Nová kapitola, nebo opakování stejného scénáře?

Trumpovo druhé funkční období začíná velkými sliby a velkými očekáváními investorů. Uvolňování regulací, podpora podnikání a kryptoměn, stejně jako snaha stimulovat ekonomiku prostřednictvím deregulace a snižování daní vytvářejí půdu pro růst. Hlavní výzvou pro finanční trhy však zůstávají přetrvávající rizika volatility a obchodních konfliktů.

Investoři se ptají: "Jak přesně?"

Trhy jsou navzdory velkým slibům Donalda Trumpa stále opatrné. Hlavní otázka, která investory znepokojuje, zní "jak": jak bude administrativa snižovat výdaje, snižovat inflaci a úrokové sazby?

"Nejdůležitější je teď pochopit, jak budou Trumpovy sliby realizovány," uvedl Josh Strange, prezident společnosti Good Life Financial Advisors z NoVA.

Státní dluhopisy: Výnosy klesají

Americké státní dluhopisy vykazují smíšené pohyby. Desetiletý výnos klesl o 6,7 bazických bodů na 4,5440 %, zatímco dvouletý výnos spadl o 4,7 bazických bodů na 4,2255 %. Pokles odráží rostoucí zájem o bezpečné přístavy v době nejistoty.

Dolar a jiné měny: Opatrné oživení

Dolar dokázal na měnovém trhu vyrovnat ranní ztráty a vzdálit se od dvoutýdenního minima. Euro kleslo o 0,3 % na 1,0385 USD, zatímco šterlink oslabil o 0,32 % na 1,2290 USD.

Čína: Ohrožení obchodu a opatrnost

Investoři v Číně s obavami vyhodnocují možný dopad Trumpových plánů na zavedení vysokých cel. Absence okamžitých opatření umožnila trhům zůstat navzdory hrozbě zvýšení cel na čínský dovoz až na 60 % relativně v klidu.

Index blue-chip akcií CSI300 klesl o 0,13 %, zatímco Shanghai Composite spadl o 0,35 %. Tyto údaje odrážejí opatrnost účastníků trhu, kteří v prostředí politické nejistoty nespěchají s rozhodováním.

Hongkong: Jasný bod na asijských trzích

Hongkongskému indexu Hang Seng se v prostředí všeobecné volatility na regionálních trzích podařilo získat 0,42 %. Jeho zisky byly katalyzátorem pro širší index MSCI Asia-Pacific ex-Japan, který vzrostl o 0,34 %.

Hlavním tématem zůstává volatilita

Globální trhy zůstávají navzdory určitému oživení ve vyčkávacím režimu. Investoři čekají na konkrétnější kroky Trumpovy administrativy, aby mohli posoudit skutečný dopad jeho hospodářské politiky. Očekávání jsou vysoká, ale nejistota stále přikazuje opatrnost.

Ceny ropy pod tlakem

Ceny ropy výrazně klesly poté, co Donald Trump oznámil plány na maximální omezení produkce ropy a zemního plynu ve Spojených státech. Oznámil, že vyhlásí stav nouze, aby urychlil rozvoj energetického sektoru a snížil závislost na dovozu.

Futures kontrakty na Brent klesly na 80,18 USD za barel, tedy k týdennímu minimu. Pokles vykázala i americká ropa WTI, která se propadla o 1,46 % na 76,74 USD za barel. Pokles přichází v době obav z nadměrné nabídky, která investory nutí k revizi prognóz.

Energetická politika USA

Trumpovo rozhodnutí zvýšit produkci ropy a plynu dokládá jeho priority v oblasti hospodářské politiky. Volání po úplné energetické nezávislosti Spojených států je na Trumpově programu už dlouho, ale současný krok by mohl mít dlouhodobé důsledky pro světový trh, zejména pokud nabídka převýší poptávku.

Zlato znovu v centru pozornosti

S klesajícími cenami ropy a všeobecnou nejistotou na finančních trzích se zlato opět dostává do centra pozornosti. Spotová cena tohoto drahého kovu vzrostla o 0,5 % na 2 722,01 USD za unci, což naznačuje, že účastníci trhu hledají v prostředí volatility a geopolitického napětí bezpečné útočiště.

Reakce trhů na Trumpovo vyhlášení stavu nouze poukazuje na jejich citlivost na změny v oblasti energetické politiky. Pokud produkce ropy v USA stoupne a poptávka nedokáže dohnat nabídku, ceny ropy by mohly zůstat pod tlakem. Růst zlata zároveň naznačuje, že investoři jsou čím dál opatrnější, protože čekají na jasnější signály ze strany administrativy.

Situace na komoditních trzích zůstává volatilní a dopad nových Trumpových iniciativ je v očích analytiků jako vždy kontroverzní.