Zůstat 
Obchodní podmínky
Nástroje
Připomínáme obchodníkům, že očekávání trhu se celkově mění. Účastníci trhu, kteří očekávali první snížení sazeb ze strany Fedu v březnu, se nedočkali. Dále, páteční nesporné narážky Jeroma Powella naznačily, že i v červnu může sazba zůstat beze změny. Důvodem je inflace v USA, která se za posledních 9 měsíců většinou nezměnila. Opakovaně jsme zmiňovali, že trh od Fedu očekává příliš mnoho. Říkali jsme, že sazba začne klesat až ve chvíli, kdy inflace klesne alespoň na 2,5 %. Pokud zůstane trvale nad 3 %, jak se může diskutovat o uvolnění měnové politiky? Stanovovat v této věci nějaké časové horizonty je prostě nesmysl. Fed nemá stanovenou žádnou časovou osu, kdy má začít uvolňovat měnovou politiku. Vše závisí na inflaci.
Souběžně s tématem "kdy Fed sníží sazby" se objevuje otázka "kolikrát Fed sníží sazby v roce 2024". Připomeňme, že na začátku roku trh očekával od amerického regulátora 6–7 snížení. Raphael Bostic tvrdí, že je možné jen 1 uvolnění, zatímco většina odborníků věří, že budou realizována 2 nebo 3 kola. Trh očekával od Fedu opět příliš mnoho.
"Jestřábí" politika Fedu se ve výsledku udrží déle, než se očekávalo, což by prakticky nemělo dolaru ponechat prostor k posílení. A co ECB? Člen bankovní rady ECB Yannis Stournaras v pondělí prohlásil, že v letošním roce by mohlo dojít ke 4 etapám snížení sazeb o 0,25 %. Sazba by tak mohla klesnout celkem o 1 %, zatímco v USA, pro připomenutí, o 0,50 %. ECB přikročí v roce 2024 k většímu uvolnění než Fed. A tento faktor by měl na evropskou měnu vyvíjet jen další tlak.
Proto stejně jako dříve očekáváme u páru EUR/USD jen pokles. ECB může snížit sazby víckrát, než trh očekává, zatímco Fed je může snížit výrazně méněkrát. Co ještě euro potřebuje k poklesu? Stále očekáváme poklesy směrem k paritě. Euro v současnosti nemá důvod k růstu, a protože to není libra, která ignoruje jakékoli fundamentální pozadí ve prospěch dolaru, pokles by měl pokračovat. Z technického hlediska se nic nemění. Pár zůstává pod linií klouzavého průměru. Nic nenasvědčuje obratu směrem nahoru.
Průměrná volatilita měnového páru euro/dolar za posledních 5 obchodních dní k 2. dubnu činí 46 bodů a je charakterizována jako "nízká". Tento týden může volatilita vzrůst v důsledku mnoha důležitých zpráv z USA a EU. Očekáváme, že pár se bude v úterý pohybovat mezi úrovněmi 1,0690 a 1,0782. Seniorní lineární regresní kanál je stále klesající a udržuje celkový klesající trend. Indikátor CCI se znovu dostal do přeprodané zóny, ale výrazný růst páru v rámci klesajícího trendu nečekáme.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0712
S3 – 1,0681
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0773
R2 – 1,0803
R3 – 1,0834
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD stále zůstává pod linií klouzavého průměru, takže je možné ponechat si short pozice s cílovými úrovněmi 1,0712 a 1,0690. Očekáváme pokles k úrovni 7 a v delším horizontu k úrovni 1,0200. Po poměrně dlouhém růstu páru (který považujeme za korekci) nevidíme důvod pro zvažování long pozic, a to ani v případě, že se cena konsoliduje nad klouzavým průměrem. První den týdne vykázal obstojnou volatilitu, takže další pohyby nebudou horší.
Vysvětlivky k obrázkům:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba ukazují stejným směrem, znamená to, že trend je momentálně silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se teď mělo obchodovat.
Úrovně Murray – cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI – jeho vstup do přeprodané (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) naznačuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.
Díky analytickým přehledům společnosti InstaForex získáte plné povědomi o tržních trendech! Jako zákazníkovi společnosti InstaForex je Vám k dispozici velký počet bezplatných služeb umožňujících efektivní obchodování.
