07.04.202512:12 Forex Analysis & Reviews: Obchodní válka: S&P 500 se propadl o 3 % a japonský Nikkei o 6 %, protože investoři se připravují na nejhorší

Americký akciový trh v červených číslech: futures ztrácejí půdu pod nohama

Futures na klíčové americké akciové indexy prudce klesly. E-mini kontrakty na S&P 500 se propadly o 218 bodů, resp. 4,27 %, čímž se index dostal na úroveň 4 892,25. Podobný vývoj zaznamenaly i ostatní důležité indexy: futures na Dow klesly o 1 524 bodů (−3,96 %) a futures na Nasdaq 100 se propadly o 804 bodů (−4,58 %).

Evropský bankovní sektor pod tlakem: medvědí trh je už za rohem

Akcie největších evropských bank pokračují v prudkém poklesu. Bankovní index regionu (SX7P) klesl v pondělí o 4,8 % a oproti poslednímu maximu je aktuálně o více než 20 % níž. To znamená, že sektor je na prahu oficiálního začátku medvědího trhu.

Třetí den výprodejů: investoři prchají od rizika

Pesimismus na trzích sílí už třetím dnem v řadě, a to kvůli novým agresivním celním opatřením administrativy Donalda Trumpa, která vyvolala obavy z potenciální plnohodnotné obchodní války a globální recese.
Celkový pokles bankovního indexu překonal po započtení ztrát z předchozích seancí jen v pondělí 18 %.

Evropské banky krvácejí: denní poklesy o 9–10 %

Nejvíce byly zasažené banky v Německu a Francii. Akcie Commerzbank a Deutsche Bank klesly o 9–10 %. Podobné ztráty utrpěli i francouzští giganti Credit Agricole, Societe Generale a BNP Paribas.

Velká Británie a Asie také v zóně turbulence

Poklesům se nevyhnuly ani britské finanční instituce. Akcie Barclays klesly o 9 % a akcie HSBC ztratily přibližně 5 % hodnoty. Tlak je cítit i v asijském regionu: japonský bankovní index se propadl o ohromujících 17 %, což signalizuje rozsáhlý odliv investorů z bankovního sektoru.

Asijské trhy pod útokem: investoři sázejí na nejhorší scénář

Na začátku týdne zaznamenaly asijské akciové trhy prudký pokles. Důvodem je tvrdá rétorika prezidenta Donalda Trumpa, který neprojevuje ochotu ustoupit od agresivní celní politiky. Účastníci trhu začali vzhledem k rostoucí hrozbě recese sázet na to, že Fed bude nucen zahájit cyklus snižování úrokových sazeb už v květnu.

Signál z futures: Fed může pětkrát snížit sazby

Derivátové trhy reagovaly na novou vlnu nejistoty bez prodlení – aktuálně se očekává téměř patero čtvrtletních snížení sazeb během jednoho roku. Uvedené způsobilo prudký pokles výnosů amerických státních dluhopisů a vyvinulo tlak na dolar, který je obvykle považován za bezpečný přístav pro investory.

Trumpova tvrdá rétorika zvyšuje paniku

Příčinou současné situace byl komentář prezidenta Trumpa, který zazněl během rozhovoru s novináři. Trump dal jasně najevo, že investoři musí "spolknout hořkou pilulku", protože žádné ústupky vůči Číně se konat nebudou, dokud USA nedostanou nabídku vyřešení problému obchodní nerovnováhy. Čína v reakci na to naznačila, že je připravena k odvetným opatřením – a trhy okamžitě zareagovaly dramatickým pádem..

Sázka na terapii šokem: kalkul se nemusí vyplatit

Investoři a analytici doufali, že takto masivní kolaps tržní kapitalizace a hrozba systémového zásahu do ekonomiky přimějí Bílý dům k přehodnocení strategie. Zatím to ale vypadá, že americká administrativa jen přitvrzuje.
"Rozsah a potenciální destrukce současné obchodní strategie mohou být zlomovým bodem, který povede k recesi, a to jak v USA, tak v globální ekonomice," uvedl Bruce Kasman, hlavní ekonom JPMorgan.

Prognóza JPMorgan: Fed sníží sazby na každém zasedání

Podle Kasmana bude Federální rezervní systém nucen zasáhnout: "Stále v červnu očekáváme první snížení sazeb. Ale teď vzhledem k novým rizikům vidíme jako možné, že FOMC uvolní měnovou politiku na každém zasedání až do ledna příštího roku." Do té doby by podle Kasmanovy predikce mohla cílová horní hranice sazby klesnout na 3 %.

Trhy pod tlakem: propad v prostředí paniky pokračuje

Futures na akcie opět zamířily do červených čísel, což jen prohlubuje vlnu ztrát, která minulý týden zasáhla globální trhy. Kontrakty na index S&P 500 klesly o 3,5 %, zatímco Nasdaq zaznamenal ještě hlubší pokles o −4,4 %. Po započtení předchozích ztrát to znamená, že z tržní kapitalizace se "odpařilo" už téměř 6 bilionů dolarů.

A Evropa není pozadu: červená na všech obrazovkách

Volatilita se rozšířila i na evropské trhy. Futures na EUROSTOXX 50 klesly o 4,4 %, britský FTSE ztratil 2,1 % a německý DAX odepsal 4,2 %. Všechny tyto ukazatele naznačují jediné: investoři nevidí východisko z aktuální situace a masově opouštějí riziková aktiva.

Asie: největší jednodenní propad od krize v roce 2008

Asijské akciové trhy se ocitly v chaosu. Japonský index Nikkei se propadl o 6,6 % a dosáhl nejnižších hodnot od konce roku 2023. Jihokorejský Nikkei ztratil 5 %, zatímco kompozitní index MSCI Asia-Pacific klesl o 7,8 %, což představuje jeho největší jednodenní propad od globální finanční krize v roce 2008.

Čína, Tchaj-wan a Indie pod palbou výprodejů

Ani největší čínské "blue-chip" společnosti nedokázaly odolat tlaku – index CSI300 klesl o 6,3 %, zatímco trhy netrpělivě čekaly, zda Peking zavede nouzová podpůrná opatření. Tchaj-wan se po dvoudenní obchodní pauze vrátil na trh s propadem téměř 10 %. Situace byla tak kritická, že regulátoři byli nuceni omezit short selling.
Tlaku nebyla uchráněna ani Indie – index Nifty 50 se neudržel a propadl se o 4 %.

Ceny ropy opět v červených číslech, protože obavy z poklesu globální poptávky narůstají

Komoditní trhy nezůstaly v prostředí rostoucích obav o vývoj globální ekonomiky stranou. Cena ropy Brent klesla o 1,35 USD na 64,23 USD za barel. Americká WTI ztratila 1,39 USD a uzavřela na 60,60 USD. Investoři si čím dál více uvědomují, že pokud bude ekonomická aktivita dál slábnout, poptávka po ropě může prudce klesnout.