Zůstat 
Obchodní podmínky
Nástroje
Po zprávě NonFarm následovala zasedání Evropské centrální banky a Federálního rezervního systému, z nichž vyplynulo, že eurozóna zahájila cyklus uvolňování měnové politiky, zatímco USA o tomto kroku zatím neuvažují. V důsledku toho trh získal další dva faktory podporující medvědí tendence. Vše tedy probíhá podle plánu, který byl nastíněn na začátku roku. Stále očekáváme pokles eura k úrovním 1,0450, 1,0200 a 1,000. Poslední cíl je možná příliš ambiciózní, ale prvních dvou cena pravděpodobně může dosáhnout.
Vše nyní bude záviset na dvou faktorech. Prvním je otázka, jak často bude ECB snižovat sazby, a druhým, kdy s uvolňováním měnové politiky začne Fed. V případě ECB jsou věci poměrně jasné. Představitelé této centrální banky opakovaně prohlašují, že optimálním krokem je "jedno snížení na každém druhém zasedání". To samozřejmě může být upraveno, pokud inflace přestane klesat nebo začne zrychlovat. Mít základní plán je však již nyní poměrně přínosné. Proto můžeme do konce roku očekávat až tři snížení sazeb.
Tvůrce politiky ECB Klaas Knot ve čtvrtek podpořil očekávání trhu, že v letošním roce dojde ještě k jednomu nebo dvěma snížením úrokových sazeb. Knot uvedl, že "necelá tři" snížení, která finanční trhy odhadují pro rok 2024, jsou "v zásadě v souladu" s optimálním vývojem politiky odhadovaným zaměstnanci ECB. Vzhledem k tomu, že ECB nemůže snížit sazby "o něco méně než třikrát" (musí to být buď dvakrát, nebo třikrát), navrhujeme předpokládat tři snížení. V souladu s tím bude sazba ECB do konce roku činit 3,75 %.
A co sazba Fedu? Nejoptimističtější scénáře předpokládají první snížení v září, a tak by Fed mohl stihnout snížit sazbu do konce roku ještě jednou. Pro rok 2024 tedy můžeme očekávat maximálně dvě snížení sazeb Fedu. Vezměte však na vědomí, že se jedná o ten nejoptimističtější scénář. O tom, že sazba bude snížena například už v září, silně pochybujeme. Současná úroveň inflace takové očekávání jednoduše neumožňuje. ECB zahájila uvolňování s inflací na úrovni 2,4 %. Bank of England nezačala s uvolňováním ani při inflaci na úrovni 2 %. Je nepravděpodobné, že by americká inflace do září klesla do pásma 2,0–2,4 %, když v současnosti dosahuje 3,3 %. Proto se domníváme, že nejlogičtějším scénářem pro USA je jediné snížení o 0,25 % namísto šesti snížení očekávaných na začátku roku. To znamená, že euro by mohlo pokračovat v poklesu téměř až do konce roku 2024.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 21. červnu činí 51 pipsů, což je považováno za průměrnou hodnotu. Očekáváme, že se pár bude v pátek pohybovat mezi úrovněmi 1,0656 a 1,0758. Vyšší lineární regresní kanál se otočil směrem vzhůru, ale globální klesající trend zůstává nedotčen. Indikátor CCI vstoupil do přeprodané oblasti, ale v tuto chvíli neočekáváme silný růst.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
S3 – 1,0559
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
Pár EUR/USD si udržuje globální klesající trend a ve čtyřhodinovém časovém rámci se nadále drží pod klouzavým průměrem. V předchozích přehledech jsme uvedli, že neuvažujeme o dlouhých (long) pozicích a že bychom měli počkat na pokračování klesajícího trendu. V tuto chvíli jsou krátké (short) pozice stále platné. Cílové úrovně jsou 1,0620 a 1,0559. Odraz od úrovně 1,0681 vyvolal býčí korekci, ale odraz od klouzavého průměru ji ukončil. Nákup (buy) eura nedoporučujeme, protože se domníváme, že došlo k obnovení globálního klesajícího trendu a jednotná evropská měna nemá důvod k růstu.
Díky analytickým přehledům společnosti InstaForex získáte plné povědomi o tržních trendech! Jako zákazníkovi společnosti InstaForex je Vám k dispozici velký počet bezplatných služeb umožňujících efektivní obchodování.
