21.08.202407:34 Forex Analysis & Reviews: Přehled vývoje EUR/USD dne 21. srpna. Panika mezi analytiky

Pár EUR/USD se v úterý ani nepokusil o korekci, alespoň ne v první polovině dne. Celkově euro i dál roste každý den jako z vody. Nejvíce, v co může dolar za současných podmínek doufat, je korekce o 50–60 pipsů.

Technický obrázek tak zůstává beze změny.

Nálada mezi mnoha měnovými analytiky a odborníky se však mění. Pár téměř denně roste a tento pohyb je třeba nějak vysvětlit. Jak ho ale vysvětlit, když za růstem nestojí žádné události ani zprávy? Začínají se objevovat klasická vysvětlení, jako je "rostoucí chuť riskovat" nebo "rostoucí holubičí očekávání ohledně postoje Federálního rezervního systému". Připusťme, že právě těmito dvěma frázemi by se dal vysvětlit téměř jakýkoli pohyb.

Když například americký dolar bez jasného důvodu klesá, je to proto, že "na trhu roste chuť riskovat". Pokud americký dolar bez viditelných příčin roste, je to proto, že "na trhu klesá chuť riskovat". To je celá hádanka. Faktory, které vyvolávají růst nebo pokles chuti k riziku, se nikdy nedají tak úplně vysvětlit. Záhadou je i metoda, jak tuto chuť riskovat předpovídat. Z našeho pohledu se zdá, že většina odborníků vysvětluje jakýkoli pohyb až zpětně. Ve skutečnosti je to mnohem jednodušší. Pár EUR/USD roste jednoduše proto, že je nakupován.

Nesmíme zapomínat, že trhu "vládnou" velcí hráči, kteří provádějí transakce v hodnotě milionů a miliard dolarů. Tito významní hráči, včetně různých bank a velkých fondů, disponují množstvím informací o trhu a převládajícím sentimentu, a to mnohem více než drobní obchodníci. Mají moc ovlivňovat ceny a řídit je požadovaným směrem. A jejich žádoucí směr přirozeně není běžným obchodníkům, kteří pilně analyzují zprávy a reporty, prozrazen. Tvůrci trhu navíc nemusí zprávy, reporty a různé události vůbec brát v úvahu. Vždyť oni to ani nejsou povinni dělat!

V důsledku toho se občas setkáváme s pohyby, které je obtížné zpětně vysvětlit. Trh například od ledna očekával snížení sazeb Fedu. Po celou tuto dobu americký dolar klesal mnohem častěji, než by odpovídalo fundamentálnímu a makroekonomickému pozadí. Trh slabost evropské ekonomiky ignoruje, ale na slabé makroekonomické údaje z USA nedočkavě reaguje. Trh od začátku roku reaguje na očekávané snížení sazeb Fedu, ke kterému však zatím nedošlo, zatímco uvolnění měnové politiky Evropské centrální banky ho nezajímá. Současný růst eura tak nemá logiku. Na trhu působí velcí hráči, kteří mají v tuto chvíli vlastní logiku rozhodování. Nezbývá než se je pokusit následovat nebo si udělat přestávku, dokud se pohyby nenormalizují. Dokonce ani technické ukazatele, které naznačují růst dolaru, jednoduše nefungují. CCI se již třikrát dostal do překoupené zóny, přesto pár nadále klidně roste.

Průměrná volatilita EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 21. srpnu je 59 pipsů, což je považováno za průměrnou hodnotu. Očekáváme, že se pár bude ve středu pohybovat mezi úrovněmi 1,1052 a 1,1171. Horní kanál lineární regrese směřuje vzhůru, ale globální klesající trend přetrvává. Indikátor CCI potřetí vstoupil do překoupené oblasti, což varuje nejen před možným obratem trendu směrem dolů, ale také před tím, že současný růst je zcela nelogický.

Nejbližší úrovně supportu:

• S1 – 1,1047
• S2 – 1,0986
• S3 – 1,0925

Nejbližší úrovně rezistence:

• R1 – 1,1108
• R2 – 1,1169
• R3 – 1,1230

Doporučení k obchodování:

Pár EUR/USD si udržuje globální klesající trend, ale ve čtyřhodinovém časovém rámci se obnovil růstový pohyb v důsledku nové várky makroekonomických zpráv z USA a neutuchající touhy trhu neustále nakupovat euro a prodávat dolar. V předchozích přehledech jsme zmínili, že od eura očekáváme ve střednědobém horizontu pouze pokles, ale současný růst se nyní zdá být téměř výsměchem. Bylo by však bláhové popírat, že se cena stále nachází v růstovém trendu a zatím nic nenasvědčuje jeho konci. Trh nadále využívá každé příležitosti k nákupům, ale technický obraz varuje před vysokou pravděpodobností ukončení lokálního vzestupného trendu.

Vysvětlení k ilustracím:

Lineární regresní kanály: pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazená): určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray: cílové úrovně pro pohyby a korekce.

Úrovně volatility (červené čáry): pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních ukazatelů volatility.

Ukazatel CCI: vstup do přeprodané oblasti (pod 250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.