23.08.202412:40 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin se připravuje na short squeeze

Rychlá rally BTC/USD, která probíhala od ledna do března, udělala z bitcoinu modlu milionů, přičemž jeho vyhlídky se jeví optimisticky, zejména ve světle dubnového halvingu a lepšího postoje regulátorů ke krypto průmyslu před prezidentskými volbami v USA. Realita se však ukázala být jiná.

V minulosti daly události typu halving BTC/USD nový impuls a na kryptoměnových trzích byly spojovány se čtyřletými cykly. Halving v podstatě omezuje nabídku, což by teoreticky mělo vést k růstu cen. Nicméně vzhledem k tomu, že většina bitcoinů již byla vydána, hodnotu digitálních aktiv ovlivňují jiné faktory – globální chuť riskovat, zvýšení peněžní zásoby nebo záměr americké vlády prodat zabavené tokeny v hodnotě 12 mld. USD.

Rizika spojená s rostoucí nabídkou kryptoměn vedou k jejich zapomnění. Ve srovnání s mnoha aktivy – akciemi, dluhopisy, a dokonce i zlatem – se bitcoinu nedaří.

Dynamika vývoje bitcoinu ve srovnání s ostatními aktivy na finančním trhu

O poklesu zájmu investorů svědčí pokles tzv. míry financování věčných futures na bitcoin na Binance na nejnižší úroveň od roku 2022.

Trhy se však vyvíjejí cyklicky. Po poklesu následuje vzestup a rally končí prudkými výprodeji. Podle K33 je lídr v sektoru kryptoměn na pokraji short squeeze. Kombinace záporných sazeb financování věčných swapů a prudkého nárůstu otevřených úroků naznačuje, že se na trhu s kryptoměnami schyluje k bouři. To se v historii opakovaně stalo, když uzavírání krátkých pozic spekulanty podnítilo rally na BTC/USD.

Dynamika vývoje bitcoinu a tzv. short squeezes

Podle mého názoru by vzhledem k nárůstu globálního rizikového apetitu, oslabení dolaru a poklesu výnosů amerických státních dluhopisů v důsledku očekávání brzkého zahájení měnové expanze ze strany Federálního rezervního systému neměl bitcoin zůstat příliš dlouho v nejistotě. Toto tržní prostředí je pro kryptoměny příznivé a dříve či později se bitcoin probudí ze svého dlouhého spánku. Na tento okamžik musíme být připraveni.,

Na druhou stranu americké akciové indexy nemohou růst donekonečna. Zpomalení ekonomiky a rostoucí riziko recese budou tlačit na index S&P 500 a globální rizikový apetit, což bude pro BTC/USD představovat výzvu. Touha republikánů a demokratů v USA zaujmout příznivější postoj ke krypto průmyslu se zdá být pouhým populismem. Ve Spojených státech jsou miliony nadšenců do bitcoinu a podobných kryptoměn a prezidentští kandidáti chtějí získat jejich hlasy.

Z technického hlediska se v denním grafu BTC/USD projevuje kombinace dvou reverzních formací – Wolfeho vlny a 1-2-3. K aktivaci druhého jmenovaného modelu je zapotřebí rozhodné proražení nad rezistenci na úrovni 62 650 USD. To by posloužilo jako základ pro nákup.