14.11.202414:57 Forex Analysis & Reviews: Přehled páru GBP/USD na 14. listopadu: Inflace v USA nepřekvapila, euro a libra mohou zaznamenat menší korekci

Měnový pár GBP/USD se ve středu vyhnul dalšímu poklesu, ale pauza může být krátkodobá. Dříve jsme varovali, že růst inflace v USA už mohl být započítán do ceny, protože je běžnou praxí, že tvůrci trhu předem zohledňují známé zprávy. Růst inflace byl patrný už minulý týden a vzbudil otázku, jak se skutečné údaje budou lišit od prognózy. Jak se ukázalo, žádná odchylka se neobjevila, takže obchodníci neměli ani jeden sodliní důvod k nákupu nebo prodeji.

Nicméně fakt, že inflace v USA stoupá, místo aby klesala, je dalším důvodem k nákupu amerického dolaru. Věříme, že růst dolaru bude pokračovat. Co trh zatím započítal? 6–7 kroků snížení sazeb od začátku roku, následovaných 2 po sobě jdoucími sníženími o 0,5 %. To znamená, že pracoval se scénářem, který je teď vysoce nepravděpodobný. Navíc se obecně předpokládalo, že "neutrální" sazba pro Federální rezervní systém je kolem 3 %. Nedávné informace ale naznačují, že Fed by v rámci prevence před prezidentstvím Donalda Trumpa mohl snižovat sazby méně agresivně.

Trump už obvinil Evropu z nespravedlivého přístupu vůči USA a chystá se zvýšit cla, což povede k vyšším cenám v USA a tím i k vyšší inflaci. Jerome Powell a Fed to nemohou ignorovat, což znamená, že uvolňování měnové politiky bude pravděpodobně méně agresivní, než trh během roku očekával. Co to znamená?

Trh už započítal snížení sazby Fedu na 2 %, ale nemusí se dostat ani na 3 %. Současně přehlíží a stále ignoruje uvolňování měnové politiky ve Velké Británii, které ještě není plně zohledněno v ceně. Libra zůstává překoupená a globální trend zůstává medvědí. Závěr je tedy stejný jako u eura: libra by měla pokračovat v poklesu prostřednictvím korekcí a pullbacků.

Aktuálně nečekáme významnou korekci. Ačkoli indikátor CCI vykazuje četné býčí divergence a opakovaně vstupuje do zóny přeprodanosti, tyto signály nemají v downtrendu příliš význam, pouze naznačují možnou korekci. Fakt, že ke korekci nedošlo, i když k tomu bylo mnoho příležitostí, naznačuje, že trh je nastaven na další prodej bez jakékoli pauzy. Zpráva o inflaci v USA mohla vyvolat mírný pokles dolaru, protože růst inflace už byl započítán v ceně, ale nestalo se tak. Za současných okolností je pravděpodobný další pokles.

Průměrná volatilita páru GBP/USD v posledních 5 obchodních dnech je zhruba 109 pipů, což je považováno za "vysokou" hodnotu. Ve čtvrtek 14. listopadu očekáváme pohyb mezi úrovněmi 1,2604 a 1,2822. Vyšší lineární regresní kanál směřuje dolů, což signalizuje pokračující medvědí trend. Indikátor CCI vytvořil býčí divergenci, ale korekce byla jen krátká a cena znovu klesá.

Úrovně supportu:

• S1: 1,2695
• S2: 1,2634
• S3: 1,2573

Úrovně rezistence:

• R1: 1,2756
• R2: 1,2817
• R3: 1,2878

Obchodní doporučení:

Pár GBP/USD si udržuje medvědí trend. Dál se vyhýbáme long pozicím, protože věříme, že trh už několikrát započítal všechny možné faktory růstu britské měny. Při obchodování na základě čistě technické analýzy jsou long pozice možné, jen pokud se cena usadí nad klouzavým průměrem (MA) s cíli 1,3000 a 1,3062. Pokud cena zůstane pod MA, zůstávají relevantnější short pozice s cíli 1,2634 a 1,2604.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.