09.12.202408:08 Forex Analysis & Reviews: Přehled páru GBP/USD na 9. prosince: útlum v Británii a inflace v USA

Pár GBP/USD v pátek dál stoupal a kontrastoval tak se stagnujícím párem EUR/USD. Britská libra znovu projevuje větší odolnost než euro, a to za téměř stejných fundamentálních a makroekonomických podmínek. Toto schéma je konzistentní celý rok 2024, kdy libra snáz roste a méně dramaticky klesá než euro. I když je její houževnatost působivá, nepopírá případnou potřebu dalšího poklesu.

V pátek byly hlavním hybatelem trhu údaje z amerického trhu práce. Obchodníci netrpělivě čekali na zprávu o počtu pracovních míst mimo zemědělský sektor (NFP) a o míře nezaměstnanosti. Trh měl po jejich zveřejnění nejdřív problémy s interpretací. Údaje o NFP za listopad a říjen předčily očekávání, což bylo pro dolar pozitivní. Míra nezaměstnanosti ale stoupla na 4,2 %, což je horší výsledek než prognózovaná stabilita. Dolar proto ani výrazně neposílil, ani neoslabil a na konci dne opustil trh beze změny.

Nadcházející týden ve Spojeném království nám z hlediska významných událostí nabídne jen málo. První a poslední důležité zprávy budou zveřejněny v pátek a i ony jsou poměrně nevýznamné. Zpráva o HDP se bude týkat jen měsíčních údajů, nikoli čtvrtletních, a pravděpodobně podpoří názor, že britská ekonomika zůstává slabá a potřebuje podporu prostřednictvím snížení sazeb Bank of England. Takové snížení by ale ještě víc oslabilo libru. Velkou pozornost nepřitáhnou nejspíš ani údaje o průmyslové produkci.

Oproti tomu Spojené státy mají před sebou týden, který je na události bohatší. Nejkritičtější zprávou bude středeční report o inflaci, který by vzhledem k načasování před posledním letošním zasedáním Federálního rezervního systému mohl mít významné důsledky. Ačkoli trh zůstává skeptický, Jerome Powell a několik jeho kolegů naznačili možnost prosincové pauzy. Ze zpráv o trhu práce vyplývá stabilita, která nenaznačuje potřebu uvolnění měnové politiky. Pokud inflace v listopadu zrychlí na 2,7–2,8 %, jak se předpokládá, poskytla by silný argument proti snížení sazeb na prosincovém zasedání. Tento scénář by znovu podpořil dolar vůči jeho konkurentům.

I když USA zveřejní jen jednu důležitou zprávu, mohl by být tento týden vlivnější než ten poslední. Z technického hlediska libra v souladu s očekáváním pokračuje ve vzestupné korekci. Zdá se, že trh sbírá síly na další etapu downtrendu.

Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních 5 obchodních dní je 85 pipů, což spadá do kategorie "průměrných hodnot". V pondělí 9. prosince očekáváme pobych páru v pásmu 1,2655 až 1,2825. Vyšší lineární regresní kanál směřuje dolů, což signalizuje downtrend. Indikátor CCI vykazuje několikanásobnou býčí divergenci a několikrát vstoupil do zóny přeprodanosti. Probíhá sice korekce, ale její síla je stále nejistá.

Obchodní doporučení:

Pár GBP/USD si v rámci korekční fáze zachovává downtrend. Aktuálně nedoporučujeme long pozice, protože trh podle nás už několikrát zohlednil faktory podporující růst libry. Pokud obchodujete "čistě" technicky, lze long pozice zvážit jen v případě, že se cena udrží nad klouzavým průměrem s cíli 1,2817 a 1,2835. Relevantnější zůstanou short pozice s cílem 1,2573, zvlášť jestli se cena usadí pod klouzavým průměrem.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.