18.12.202408:06 Forex Analysis & Reviews: USD/CAD. Analýza a prognóza vývoje

Měnový pár USD/CAD už čtvrtý den po sobě nadále přitahuje kupce a znovu otestoval svou nejvyšší úroveň od dubna 2020 kolem zóny 1,4280.

Tento pohyb vzhůru je poháněn kombinací faktorů:

• Politický šok v Kanadě: V pondělí zažila Kanada překvapivou politickou událost, když kvůli neshodám s premiérem Justinem Trudeauem ohledně ekonomické strategie a hrozby amerických cel rezignovala Chrystia Freeland, místopředsedkyně vlády a ministryně financí.
• Politika kanadské centrální banky: Agresivní politika uvolňování měnové politiky Bank of Canada a její holubičí výhled ohledně pomalejšího růstu v posledním čtvrtletí letošního roku dále podkopávají kanadský dolar.
• Posílení amerického dolaru: Obnovený zájem o nákupy amerického dolaru, podpořený očekáváním méně holubičího postoje Federálního rezervního systému a rostoucími výnosy amerických státních dluhopisů, poskytl páru další podporu.

Investoři jsou nyní přesvědčeni, že Federální rezervní systém zaujme opatrnější postoj ke snižování sazeb, zejména když pondělní makroekonomické údaje z USA ukázaly, že velká část ekonomiky rostla nejrychlejším tempem za poslední tři roky. Spekulace, že politika Donalda Trumpa může vést k vyšší inflaci a zvýšení objemu státních půjček, vyhnaly výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů na nejvyšší úroveň od 22. listopadu. Kromě toho podporují bezpečný přístav – americký dolar – také přetrvávající geopolitické napětí a obavy z obnovení obchodní války.

Obavy z narušení dodávek – vyvolané přísnějšími sankcemi vůči Íránu a Rusku – mohou pomoci cenám ropy obnovit pozitivní dynamiku. Je však nepravděpodobné, že by to v nejbližší době poskytlo významnou podporu kanadskému dolaru vázanému na komodity.

Obchodníkům se doporučuje, aby zůstali opatrní a před dnešním zveřejněním nejnovějších údajů o spotřebitelské inflaci v Kanadě se zdrželi otevírání agresivních pozic. Kromě toho by krátkodobý impuls mohly na začátku severoamerické seance poskytnout měsíční údaje o maloobchodních tržbách v USA. Hlavní pozornost se však bude soustředit na výsledek velmi očekávaného dvoudenního zasedání FOMC o měnové politice, které skončí ve středu. Investoři budou hledat nové signály ohledně cesty snižování sazeb Fedu, které budou hnacím motorem poptávky po americkém dolaru a určí krátkodobou trajektorii páru USD/CAD.

Technický výhled

Z technického hlediska se index relativní síly (RSI) v denním grafu dostal do oblasti překoupenosti, což býky vybízí k určité opatrnosti.

• Úrovně směrem vzhůru: Jakýkoli další pohyb vzhůru bude pravděpodobně čelit silné rezistenci v blízkosti maxima z dubna 2020, tedy kolem psychologické hladiny 1,4300.
• Trvalý pohyb nad tuto hladinu by mohl USD/CAD posunout k další významné překážce na úrovni 1,4350, přičemž býci by se poprvé od března 2020 snažili získat zpět kulatou hodnotu 1,4400.