Zůstat 
Obchodní podmínky
Nástroje
Po několika bouřlivých měsících v roce 2024, během kterých bitcoin dosáhl rekordních hodnot, vykazují těžaři opět dobré výsledky. Podle údajů společnosti JPMorgan se ziskovost těžby bitcoinů v prosinci 2024 zvýšila.
Co je však hnací silou tohoto růstu a jak globální ekonomické a technologické trendy ovlivňují bitcoin?
Ziskovost těžby bitcoinů byla na konci roku 2024 o 10 % vyšší než v listopadu a dosáhla úrovně nevídané od dubna téhož roku.
Tento růst se připisuje tomu, že cena bitcoinu roste rychleji než hash rate sítě, čímž se zvyšují denní příjmy těžařů. Údaje společnosti JPMorgan uvádějí, že těžaři v prosinci vydělali přibližně 57 100 USD za exahash za sekundu, což podtrhuje výhody růstu ceny bitcoinu.
Stojí však za zmínku, že navzdory nárůstu zisků tyto ukazatele stále nedosahují úrovně zaznamenané před halvingem. Analytici banky zaznamenali 43% pokles hrubého zisku ve srovnání s ukazateli před halvingem a také pomalejší růst hash rate. V roce 2024 vzrostla míra hash rate sítě o 6 %, což je výrazné zpomalení oproti roku 2023, kdy vzrostla o 54 %.
Nárůst ziskovosti se neobešel bez problémů. Obtížnost těžby se v prosinci nadále zvyšovala o 7 %, takže těžba bitcoinů je stále náročnější na zdroje. Pro těžební společnosti to představuje značnou výzvu, protože vyšší obtížnost a náklady na vybavení ohrožují udržitelnost ziskovosti.
Tržní ocenění veřejně obchodovaných těžebních společností v USA navíc kleslo o 23 %, pravděpodobně v důsledku větší konkurenci, zvyšující se obtížnosti těžby a celkové volatility na trzích kryptoměn. Společnost TeraWulf však vynikala pozoruhodným 136% růstem v roce 2024, čímž se vzepřela negativním trendům ovlivňujícím toto odvětví.
Těžaři nejsou jediní, kdo utváří dynamiku trhu s bitcoiny. V roce 2024 si bitcoin udržel přízeň institucionálních investorů, kteří hráli klíčovou roli v jeho tržním oživení. Významný zlom znamenalo schválení bitcoinových ETF v USA, které institucionálním investorům nabídlo snazší způsob investování do digitálního aktiva.
Tyto ETF výrazně zlepšily likviditu bitcoinu, přilákaly příliv nového kapitálu a stabilizovaly trh v obdobích vysoké volatility. Institucionální přijetí spolu s nárůstem institucionálních investic zvýšilo odolnost trhu a přitáhlo pozornost významných hráčů.
Jedním z nejvýznamnějších faktorů, které v posledních měsících podpořily růst bitcoinu, byl halving v roce 2024, který drasticky snížil odměny za těžbu a vedl k nedostatku nabídky na trhu. Tento integrovaný mechanismus nadále zvyšuje hodnotu bitcoinu a činí jej atraktivním pro dlouhodobé investory, kteří hledají aktiva s ochranou proti inflaci.
Rozhodující roli sehrála také geopolitická situace.
Spekulace kolem možného zařazení bitcoinu do státních rezerv USA a rostoucí zájem o jeho přijetí v dalších zemích vedly k růstu ceny a posílily pozici bitcoinu v globální ekonomice.
Bitcoin zůstává jedním z nejvolatilnějších aktiv na finančních trzích. V roce 2024 dosáhla jeho cena rekordních 108 000 USD, aby do konce roku ustoupila na 91 000 USD. Tento ústup nám připomíná nepředvídatelné chování bitcoinu, a to i při pozitivních vnějších faktorech.
Předpovědi pro rok 2025 zůstávají nejisté. Někteří odborníci, například Arthur Hayes ze společnosti BitMEX, předpovídají, že trh s kryptoměnami dosáhne vrcholu v polovině března 2025, po němž bude následovat výrazná korekce. Hayes také naznačuje, že by bitcoin mohl ve střednědobém horizontu nadále růst, a to díky pokračujícímu snižování likvidity na straně prodávajících.
Jako klíčový tržní faktor se ukázal prudký pokles likvidity na straně prodávajících. Stále více účastníků bitcoinové burzy přijímá strategii tzv. HODLingu, což výrazně omezuje dostupnou nabídku mincí na trhu.
Podle nedávných analýz je nyní více než 70 % všech BTC drženo v peněženkách, které své prostředky nepřevedly déle než rok. Tato metrika je rekordně vysoká a odráží rostoucí důvěru dlouhodobých investorů v budoucnost bitcoinu. Tento trend je obzvláště výrazný v době makroekonomické nejistoty, protože kryptoměna je stále více vnímána jako "digitální zlato".
Tento trend má dvojí dopad na těžaře. Snížený prodej vytěžených mincí vytváří nedostatek nabídky, který podporuje ceny BTC. Na druhou stranu těžaři, kteří aktivně akumulují bitcoiny, se v podstatě stávají "správci likvidity" a ovlivňují dynamiku trhu.
Také hash rate sítě nadále stanovuje nové rekordy, což svědčí o zvýšené konkurenci mezi těžaři. Navzdory vysoké obtížnosti těžby se mnoho hráčů rozhodlo své mince držet a očekávat vyšší ceny, místo aby si okamžitě zajistili zisky.
Toto snížení prodejního tlaku je často považováno za silný býčí signál. Historicky delší období držení velkých objemů BTC často předcházelo výraznému nárůstu cen. Pokud tento trend přetrvá, mohou těžaři a investoři využívající akumulační strategii těžit, až trh vstoupí do nové fáze růstu.
Navzdory neodmyslitelným rizikům upevňuje bitcoin svou pozici dlouhodobého aktiva, které nabízí ochranu proti inflaci a odráží posuny na světových finančních trzích. V roce 2025, pokud současné trendy přetrvají, má bitcoin velkou šanci na další rozvoj a dosažení nových cenových úrovní navzdory nevyhnutelným krátkodobým výkyvům.
Díky analytickým přehledům společnosti InstaForex získáte plné povědomi o tržních trendech! Jako zákazníkovi společnosti InstaForex je Vám k dispozici velký počet bezplatných služeb umožňujících efektivní obchodování.
