03.04.202506:01 Forex Analysis & Reviews: 10 miliard dolarů: Cena za chybu. J&J opět v centru pozornosti

Bilanční indikátory zmatené. Akcie leteckých společností klesají. Klesá i J&J. Velké zisky pro jména nedávných IPO – CoreWeave a Newsmax. Indexy: Dow dolů o 0,03 %, S&P 500 nahoru o 0,38 %, Nasdaq nahoru o 0,87 %.

Wall Street je rozkolísaná, ale indexy S&P 500 a Nasdaq se zotavují a dosahují zisků

Americký akciový trh zakončil úterní obchodování se ziskem klíčových indexů S&P 500 a Nasdaq Composite, a to navzdory nervozitě investorů před prohlášeními Donalda Trumpa o nových clech.

Investoři v napětí: na trzích panuje nervozita

Finanční trhy v posledních týdnech obchodují s vysokou volatilitou. Důvodem jsou obavy, že rozsáhlé celní iniciativy amerického prezidenta Donalda Trumpa by mohly zpomalit hospodářský růst země a podpořit inflaci. Investoři balancují mezi opatrností a nadějí a zároveň čekají na jasnější informace z Bílého domu.

Trhy čekají na signály z Růžové zahrady

Oči všech se upírají k zítřejšímu Trumpovu projevu, který je naplánován na 16:00 VČ do Růžové zahrady Bílého domu a podle očekávání přinese podrobnosti k celní politice, což by mohlo vnést alespoň trochu světla do rozšířených spekulací a zvěstí.

I když ale Trump vnese světlo do některých opatření, investoři se budou stále potýkat s celkovou nejistotou, a to jak ohledně důsledků těchto kroků, tak ohledně možných reakcí obchodních partnerů USA. Směr budoucího pohybu trhu tak zůstává nejasný a obtížně předvídatelný.

Denní výkyvy: od negativ k sebevědomému závěru

Na pozadí této napjaté nejistoty zaznamenaly všechny tři hlavní americké akciové indexy v průběhu obchodní seance výkyvy a kolísaly mezi zisky a ztrátami. Až ve druhé polovině dne převládlo pozitivní momentum.

Výsledky dne: široký index S&P 500 si připsal 21,22 bodů, tj. 0,38 %, a uzavřel na hodnotě 5 633,07. Technologický Nasdaq Composite posílil o 150,60 bodů, tj. o 0,87 %, a den zakončil na úrovni 17 449,89. Dow Jones Industrial Average mezitím mírně klesl o 11,80 bodů, tj. 0,03 %, na hodnotu 41 989,96.

Technologie v čele: Nasdaq se odráží

Technologický sektor se stal v úterý hnací silou růstu na Wall Street. Dříve problematičtí IT giganti se po těžkém začátku roku začali znovu prosazovat a vytáhli indexy Nasdaq i S&P 500 nahoru.

Růst Tesly před zveřejněním výsledků hospodaření zrychluje

Mimořádných výsledků dosáhla Tesla, jejíž akcie poskočily o 3,6 % díky očekávání nové zprávy o dodávkách automobilů za 1. čtvrtletí, která má být zveřejněna ve středu. Investoři sázejí na pozitivní čísla a hledají známky oživení poptávky.

Silný růst vykázali i další členové takzvané Velkolepé sedmičky – Amazon, Microsoft a Meta Platforms, jejichž akcie vzrostly o 1 až 1,8 %. Uvedené posílilo Nasdaq a vdechlo trhu trochu technologického optimismu.

Zdravotnictví a letecké společnosti táhnou trh dolů

Na trzích ale nebylo všechno jen růžové. Index S&P 500 čelil tlaku ze strany sektorů zdravotnictví a dopravy, které skončily v červených číslech kvůli podnikovým a právním neúspěchům.

Skutečným poraženým dne byla společnost Johnson & Johnson. Akcie tohoto farmaceutického gigantu se propadly o 7,6 % a podaly tak nejhorší výkon ze všech společností z indexu. Důvod: neúspěch u soudu, kde americký konkurzní soudce zamítl návrh J&J na urovnání soudních sporů týkajících se mastku za 10 miliard dolarů. Žaloby se týkají dlouholetého sporu ohledně výrobků na bázi mastku, který desítky tisíc žalobců dávají do souvislosti s rakovinou.

Trh s leteckou dopravou klesá: obavy o poptávku

Slabost zaznamenaly také letecké společnosti. Akcie Delta, American Airlines a Southwest se propadly o 2,4 až 5,9 %. Následovalo snížení jejich investičních ratingů analytiky z Jefferies. Finanční experti vyjádřili obavy, že makroekonomická nejistota a kolísavá nálada spotřebitelů by mohly negativně ovlivnit poptávku po služebních i rekreačních cestách.

IPO nováčci rychle stoupají: Newsmax a CoreWeave dělají vlny

Někteří IPO nováčci se v prostředí všeobecných turbulencí na trhu stali skutečnými hvězdami obchodní seance. Patřil k nim mediální hráč Newsmax, jehož akcie zaznamenaly druhý den po sobě závratný růst.

Po pondělním ohromujícím debutu na Newyorské burze, kdy vzrostly o více než 700 %, v úterý vystřelily o dalších 208 %. Vzhledem k politicky nabité a k Trumpovi loajální image byl zájem investorů o Newsmax explozivní.

Startup CoreWeave po nejistém debutu roste

Investory zaujal i další nedávný účastník IPO, společnost CoreWeave zabývající se umělou inteligencí, jejíž akcie i přes nejistý debut po pátečním vstupu na burzu v úterý posílily o působivých 41,8 % a překonaly tak nabídkovou cenu. Uvedené signalizuje silnou poptávku po akciích firem zabývajících se umělou inteligencí, a to navzdory tržním rizikům.

Zlato nachází podporu, Asie kolísá

Zatímco někteří investoři se honí za humbukem kolem nových kotací, jiní se zaměřují na konzervativnější aktiva. Ceny zlata začaly vykazovat známky oživení – tento kov je tradičně považován za "bezpečný přístav" uprostřed geopolitické a ekonomické nejistoty.

Asijské trhy mezitím zůstaly v pásmu mírné volatility. Navzdory nejistému začátku se jim podařilo vyhnout se prudkému poklesu v návaznosti na sebevědomější závěr obchodování na Wall Street. Evropské futures signalizují klidný, ale opatrný začátek.

Cla jako tikající bomba

Investoři stále sledují "den D" – prohlášení Donalda Trumpa naplánované na středu, kterou nazval "Dnem osvobození". V podstatě jde o rozsáhlou iniciativu na zavedení nových dovozních cel, a to jak proti strategickým protivníkům, tak proti tradičním spojencům USA.

Slavnostní oznámení je stanoveno na 20:00 GMT a uskuteční se na symbolickém místě v Růžové zahradě Bílého domu. Ačkoli účastníci trhu očekávají konkrétní informace, skutečná úleva v nejistotě se neočekává.

Rychlá opatření, tvrdé reakce

Snad nejznepokojivějším detailem je absence fáze vyjednávání. Podle dostupných informací budou celní opatření zavedena okamžitě, což prudce zmenšuje prostor pro diplomatické manévry a naopak zvyšuje pravděpodobnost rychlé reakce postižených zemí.

Vytváří se tak základ pro zvýšenou volatilitu na trzích v nadcházejících dnech, od devizových kurzů po akciové indexy. Analytici nevylučují ani prudké skoky a nové zděšené výprodeje.

Celní bouře: kovy, automobily a Čína pod palbou

Bílý dům už podnikl první kroky k realizaci tvrdé obchodní strategie. Donald Trump zavedl cla na klíčové kategorie dovozu od hliníku a oceli po automobily. Kromě toho výrazně zvýšil cla na celou řadu čínských výrobků. Jeho kroky vyvolaly reakce na světových trzích a podnítily obavy z obchodní konfrontace, která by mohla ochromit globální hospodářský růst.

Ekonomové bijí na poplach: hrozba plnohodnotné obchodní války je čím dál reálnější

Hrozí, že napětí mezi Washingtonem a jeho klíčovými obchodními partnery včetně Pekingu přesáhne diplomatický rámec a přejde do fáze systémového konfliktu, který by mohl zasáhnout globální dodavatelské řetězce a zpomalit oživení světové ekonomiky.

Zlato září uprostřed rostoucích obav

Uprostřed rostoucích rizik se investoři hrnou k bezpečným aktivům, zejména ke zlatu. "Žlutý kov" postupně dosahuje nových historických maxim a překonává psychologickou hranici 3000 dolarů za unci.

Od začátku roku zlato vzrostlo o 19 %, takže po vynikajícím roce 2024, kdy jeho hodnota vzrostla o 27 %, což byl pro drahý kov nejlepší rok za posledních deset let, pokračuje ve stabilním růstovém trendu. Tento nárůst ceny odráží nejen obavy z geopolitických a ekonomických otřesů, ale také rostoucí poptávku centrálních bank a velkých institucionálních hráčů, kteří se snaží ochránit svůj kapitál v prostředí nestability.

Ne zlato, ale barometr strachu

V prostředí, kde trhy kolísají kvůli protichůdným signálům od celních hrozeb po nestabilní inflaci a nejasné vyhlídky úrokových sazeb, zlato opět slouží jako univerzální měřítko obav. Jeho růst odráží nejen poptávku po stabilitě, ale i to, jak hluboko jsou obavy investorů zakořeněny.