03.04.202512:04 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD – 3. dubna: Dolar zaznamenal další propad

Ve středu pár EUR/USD prudce vzrostl. Tento pohyb lze jen stěží nazvat pouhým růstem. Pokud jde o americký dolar, jednalo se o další propad – jeden z mnoha, které jsme v roce 2025 viděli, přičemž tyto propady jsou s nástupem Donalda Trumpa k moci častější než kdy dříve. Od včerejška a dnešního rána pár pevně překonal úroveň 1,0944, čímž se euru otevřela cesta k dosažení 261,8% hladiny Fibonacciho retracementu na úrovni 1,1057. Uvažovat o poklesu EUR/USD se prozatím zdá být nerozumné.

Vlnová struktura v hodinovém grafu (1H) se změnila. Poslední dokončená klesající vlna prorazila předchozí minimum, zatímco poslední rostoucí vlna překonala předchozí maximum. Aktuálně to tedy signalizuje obrat trendu směrem vzhůru.

Donald Trump minulý týden zavedl nová cla a tento týden pokračoval zavedením globálních cel na všechny kategorie zboží. Býci v poslední době projevovali slabost, ale jak se ukázalo, nešlo o slabost – pouze o vyčkávání.

Středeční fundamentální pozadí nemá smysl příliš analyzovat. V USA byl zveřejněn report ADP z trhu práce, ale obchodníky téměř nezajímal. Dolar začal klesat hned po otevření americké seance. Je zřejmé, že trh se připravoval na nejhorší ještě před Trumpovým projevem v Bílém domě. A jak se ukázalo, měl pravdu.

Prezident Trump zavedl nová cla – tentokrát ne selektivně, ale na veškerý dovoz do USA. A to není vše. Některé země čelí individuálním sazbám cel ve výši až 70–90 %. Všechna předchozí Trumpova obchodní opatření teď působí mírně. Od této chvíle bude každá země na světě muset nějakým způsobem platit za přístup na americký trh – nebo se ho vzdát – nebo omezit svůj export. A jak už bývá zvykem, dolar se na základě těchto zpráv prudce propadll, bez ohledu na jakékoli technické ukazatele.

V grafu 4H pár otočil směr a roste směrem k 76,4% Fibonacciho hladině na úrovni 1,0969. Růst eura, který není podpořen žádnými daty z EU, už měl dávno skončit – ale Trumpovy kroky nadále doléhají na dolar. Odraz od úrovně 1,0969 by mohl vyvolat drobnou korekci, ale kdo v tuto chvíli uvažuje o poklesu? Uzavření nad 1,0969 pravděpodobně povede k pokračování růstu směrem k další Fibonacciho hladině 1,1213.

Zpráva Commitments of Traders (COT)

Během posledního reportovaného týdne otevřeli profesionální obchodníci 844 nových long pozic a uzavřeli 5 256 short pozic. Sentiment skupiny "nekomerčních" obchodníků se znovu stal býčím – díky Donaldu Trumpovi. Celkový počet long pozic spekulantů nyní činí 190 000, zatímco short pozice klesly na 124 000.

Po dobu 20 týdnů velcí obchodníci euro prodávali. Ale posledních 7 týdnů své shorty zavírali a otevírali longy. Divergence měnové politiky mezi ECB a Fedem nadále favorizuje dolar, ale Trumpova opatření nyní představují významnější faktor pro obchodníky, protože by mohla přimět FOMC k uvolněnější politice a potenciálně vyvolat recesi v USA.

• USA – změna počtu pracovních míst mimo zemědělství (12:30 UTC)
• USA – míra nezaměstnanosti (12:30 UTC)
• USA – průměrný hodinový výdělek (12:30 UTC)
• USA – projev předsedy Fedu Jeromea Powella (15:25 UTC)

Ačkoli dnešní kalendář obsahuje tři velmi důležité události, není jisté, zda je trh vůbec vezme v potaz. V pátek bude sentiment na trhu pravděpodobně stále více ovlivněn činy Donalda Trumpa než silnými daty z USA.

Prognóza a tipy pro obchodníky na páru EUR/USD:

Za současných podmínek neuvažuji o prodeji páru. Včera bylo možné nakupovat po odrazu od oblasti 1,0781–1,0797 (graf 1H) s cílem na úrovni 1,0857. Následujícího cíle na úrovni 1,0944 bylo rovněž dosaženo a došlo k jeho proražení, takže long pozice lze držet dál s novým cílem na 1,1057.

Fibonacciho úrovně byly zakresleny mezi 1,0529 a 1,0213 v grafu 1H a mezi 1,1214 a 1,0179 v grafu 4H.