04.04.202507:30 Forex Analysis & Reviews: Obchodní doporučení a analýza pro EUR/USD na 4. dubna: Trh zachvátila nová panika

Analýza 5M grafu páru EUR/USD

Pár EUR/USD ve čtvrtek zaznamenal silný růstový pohyb. Upřímně řečeno, říkáme totéž už dva měsíce: kdykoli tento pár výrazně roste, je to jen kvůli Donaldu Trumpovi, který v USA zavádí nové dovozní tarify. Tento důvod je tak jednoduchý a zřejmý, že nevyžaduje žádné další vysvětlení. Je to prosté: Trump oznámí nové tarify – a dolar se okamžitě propadne.

Na začátku tohoto týdne jsme se domnívali, že trh už má "dost" Trumpových stížností na zbytek světa ohledně obchodu, a tak jsme neočekávali silnou reakci na "cla ze 2. dubna". Už od minulého týdne trh v podstatě ignoroval "cla na automobily". Jenže Trump zavedl daleko širší sankce, než očekávali i ti největší pesimisté. Dolar se opět zhroutil.

Všechny ostatní makroekonomické události byly a jsou irelevantní. Ve čtvrtek byl ve Spojených státech zveřejněn index PMI ve službách ISM, který klesl z 53,5 na 50,8 bodů. To bylo další záminkou pro prodej dolaru – paradoxně však během americké obchodní seance přestal dolar oslabovat a začal se zotavovat. Dnes budou ve Spojených státech zveřejněny zásadní zprávy o zaměstnanosti a nezaměstnanosti a předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell by měl vystoupit se svým projevem – pravděpodobně se vyjádří k nové realitě v oblasti obchodu. Jaký vliv však mohou mít tyto události, pokud jsou pohyby dolaru řízeny čistě "faktorem Trump"? Předpokládejme, že dolar v pátek vzroste – příští týden může Trump oznámit rozšíření své celní politiky a dolar se opět propadne.

Nepovažujeme za příliš smysluplné analyzovat obchodní signály ze čtvrtka, i když mohly přinést vynikající zisky. Pohyby byly příliš prudké – abnormálně silné a ostré. Domníváme se, že taková volatilita je pro obchodování příliš nebezpečná.

Zpráva COT

Nejnovější zpráva COT je z 25. března. Na ilustraci výše je jasně vidět, že čistá pozice nekomerčních obchodníků zůstávala dlouhodobě býčí. Medvědi se snažili získat převahu, ale nyní opět převzali iniciativu býci. Výhoda medvědů se od doby, kdy se Trump stal prezidentem a dolar začal prudce oslabovat, vytratila. Nemůžeme s jistotou říct, že pokles americké měny bude pokračovat, protože zprávy COT odrážejí sentiment velkých hráčů – a ten se za současných podmínek může rychle měnit.

Nadále nevidíme žádné fundamentální faktory podporující posílení eura, ale objevil se jeden velmi významný faktor oslabující dolar. Pár může pokračovat v korekci ještě několik týdnů či měsíců, ale ke změně 16 trvajícího klesajícího trendu nedojde tak rychle.

Červená a modrá linie se opět zkřížily, což naznačuje, že trend na trhu je nyní "býčí". Během posledního sledovaného týdne vzrostl počet long pozic ve skupině "nekomerčních" obchodníků o 800, zatímco počet short pozic klesl o 5 200. Čistá pozice se tak zvýšila o dalších 44 400 kontraktů.

Analýza 1H grafu páru EUR/USD

Pár EUR/USD rychle ukončil svou sestupnou korekci v časovém rámci 1H poté, co Trump začal zavádět nová cla. Ve střednědobém horizontu se pravděpodobně obnoví klesající trend kvůli rozdílům v měnové politice ECB a Fedu. Nikdo však neví, jak dlouho bude trh nadále reagovat výhradně na "faktor Trump". Obchodníci ignorují řadu zpráv i ekonomických údajů; dolar je vyprodáván při každé příležitosti a nedokáže posílit ani tehdy, když tomu nahrávají data. Nikdo netuší, jaká cla Trump oznámí příště nebo kdy – takže i dvoutýdenní výhled je prakticky bezcenný.

Pro 4. dubna uvádíme následující obchodní úrovně: 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0823, 1,0886, 1,0949, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, a také linii Senkou Span B (1,0844) a linii Kijun-sen (1,0955). Všimněte si, že linie indikátoru Ichimoku se během dne mohou posouvat, takže je třeba to při identifikaci obchodních signálů zohlednit. Nezapomeňte také nastavit stop loss na úroveň breakeven, pokud se cena pohne o 15 pipsů vaším směrem – ochrání vás to před případnými ztrátami způsobenými falešnými signály.

V eurozóně nejsou na pátek naplánovány žádné významné události, ale USA budou obchodníky i nadále "překvapovat" událostmi s významným dopadem. Kromě zprávy o změně počtu pracovních míst (NonFarm Payrolls) a míry nezaměstnanosti se očekává také vystoupení Jeroma Powella. Vypadá to, že dnes nás čeká další "ohňostroj událostí".

Vysvětlení k ilustracím:

• Úrovně supportu a rezistence (tlusté červené čáry): Tlusté červené čáry označují místa, kde může pohyb skončit. Upozorňujeme, že tyto čáry nejsou zdrojem obchodních signálů.
• Čáry Kijun-sen a Senkou Span B: Čáry indikátoru Ichimoku přenesené ze 4hodinového časového rámce do hodinového časového rámce. Jedná se o silné čáry.
• Úrovně extrémů (tenké červené čáry): Tenké červené čáry, od kterých se cena dříve odrazila. Jsou zdrojem obchodních signálů.
• Žluté čáry: Trendové linie, trendové kanály nebo jiné technické formace.
• Indikátor 1 v grafech COT: Představuje čistou velikost pozice pro každou kategorii obchodníků.