04.04.202510:23 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD – 4. dubna: Na co může dolar ještě spoléhat?

V hodinovém grafu pár GBP/USD ve čtvrtek opět prudce vzrostl a překonal několik úrovní. Konsolidace pod úrovní 1,3151 umožňuje očekávat mírný pokles směrem k 127,2% Fibonacciho hladině na úrovni 1,3003; nicméně i 100bodový odraz dolaru se nyní zdá být krajně nepravděpodobný. Jakoukoli eskalaci obchodní války – na kterékoli straně – budou obchodníci pravděpodobně vnímat jako signál k obnovení prodeje dolaru.

Poslední dokončená sestupná vlna nedokázala prolomit předchozí minimum, zatímco nová vzestupná vlna bez problémů prolomila poslední maximum. Tím pokračuje formování býčího trendu. Většina obchodníků stále odmítá dolar nakupovat bez ohledu na ekonomická data, protože Donald Trump i nadále zavádí nová cla, což nakonec poškodí růst americké ekonomiky – stejně jako ekonomik mnoha dalších zemí. Aby se tento býčí trend změnil na medvědí, cena by se musela konsolidovat pod úrovní 1,2865.

Zpravodajské pozadí pro britskou libru bylo ve čtvrtek bezvýznamné. Všechny zprávy byly ignorovány, protože trh zůstává plně zaměřen na téma obchodní války. Dnes budou v USA zveřejněna důležitá data z trhu práce a o nezaměstnanosti, která by teoreticky měla ovlivnit sentiment FOMC a tedy i dopadnout na dolar. V tuto chvíli však dolar padá kvůli Donaldu Trumpovi a žádné statistiky o Nonfarm Payrolls nebo nezaměstnanosti ho pravděpodobně nezachrání. Ani páteční večerní projev Jeromea Powella zřejmě nezmění situaci. Co také může šéf Fedu v aktuálních podmínkách říct? Powell může mluvit pouze o rostoucí ekonomické nejistotě, hrozbě recese a rostoucí inflaci. Ale i před obchodní válkou měl Fed poměrně jestřábí postoj – a přesto dolar nyní reaguje pouze na Trumpa. Ještě silnější jestřábí rétorika ze strany Fedu je nepravděpodobná. I kdyby v pátek dolar mírně posílil, další balíček cel ho opět stáhne dolů.

Ve 4hodinovém grafu si pár zachovává býčí trend. Výrazný pokles libry neočekávám, dokud cena neuzavře pod vzestupným kanálem. Odraz od 76,4% Fibonacciho hladiny na úrovni 1,3118 by mohl působit ve prospěch dolaru, ale podle mého názoru dolar v současné době nemá šanci. Býčí divergence na indikátoru CCI varovala před novým pohybem vzhůru, ačkoli to nebylo příčinou růstu libry ani poklesu dolaru. Indikátor RSI je překoupený, ale je nepravděpodobné, že by způsobil výrazný pokles.

Zpráva o závazcích obchodníků (Commitments of Traders, COT):

Nálada skupiny "nekomerčních" obchodníků se během posledního sledovaného týdne stala více býčí. Počet dlouhých pozic držených spekulanty se zvýšil o 13 075, zatímco krátkých pozic ubylo o 1 806. Medvědi ztratili svou převahu na trhu. Rozdíl mezi dlouhými a krátkými pozicemi nyní činí téměř 44 000 ve prospěch býků: 109 000 oproti 65 000.

Podle mého názoru má libra stále potenciál k poklesu, ale nedávné události mohou trh v dlouhodobém horizontu přinutit k obratu. Za poslední tři měsíce se počet dlouhých pozic zvýšil z 98 000 na 109 000, zatímco počet krátkých pozic se snížil ze 78 000 na 65 000. Ještě významnější je, že za posledních 8 týdnů se počet dlouhých pozic zvýšil z 59 000 na 109 000 a počet krátkých pozic klesl z 81 000 na 65 000.

Ekonomický kalendář pro Spojené státy a Spojené království:

• USA – Nonfarm Payrolls (12:30 UTC)
• USA – Míra nezaměstnanosti (12:30 UTC)
• USA – Průměrný hodinový výdělek (12:30 UTC)
• USA – Projev předsedy Fedu Jeroma Powella (15:25 UTC)

Páteční ekonomický kalendář obsahuje několik důležitých událostí. Nicméně podle mého názoru tyto klíčové statistiky pravděpodobně nebudou mít žádný zásadní dopad na dolar. Mohou mírně ovlivnit náladu na trhu – ale ne více než to.

Prognóza pro pár GBP/USD a obchodní doporučení:

Prodej páru doporučuji pouze po jasném odrazu od klíčové úrovně. Včera však žádné takové signály nevznikly a je nepravděpodobné, že vzniknou dnes. V tuto chvíli je obtížné vůbec definovat úrovně, od kterých by mohl začít pokles. Nákupní příležitosti jsou možné při odrazu od úrovně 1,3003 v hodinovém grafu s cíli na 1,3151 a 1,3249.

Fibonacciho mřížky jsou zakresleny mezi 1,2809–1,2100 v hodinovém grafu a mezi 1,3431–1,2104 v grafu 4H.