07.04.202507:33 Forex Analysis & Reviews: Přehled páru EUR/USD – 7. dubna. Zpráva Nonfarm Payrolls a Jerome Powell zachránili dolar

Pár EUR/USD během středy a čtvrtka ztratil více než 300 pipsů, ale v pátek zaznamenal silné oživení. Nikdo by se nedivil, kdyby dolar pokračoval v poklesu i v pátek. Trh stále reaguje selektivně na zprávy, události a data, která by měla dolar podpořit, a páteční makroekonomické údaje z USA byly poněkud smíšené. Na jedné straně byl počet nových pracovních míst mimo zemědělství (NonFarm Payrolls) výrazně nad očekáváním, na straně druhé však míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,2 %, což nikdo nečekal.

Celkově trh zůstává rozkolísaný. Vzhledem k množství nedávných událostí – z nichž některé byly velmi významné – je extrémně obtížné určit, co trh už zahrnul do ceny, co stále zpracovává a co je právě teď důležité. Vytvářet v tuto chvíli jakékoli předpovědi je složitý a nevděčný úkol. Jak se očekávalo, Trump 2. dubna zavedl nová cla a o víkendu přidal další – tentokrát na veškeré dovážené pivo. Americký prezident se evidentně nehodlá zastavit. Mnoho odborníků nyní tvrdí, že Trump jde "all in". Buď radikálně přetvoří globální obchodní systém ve prospěch USA, nebo zcela selže – a podle něj za to budou moct ostatní země nebo Jerome Powell.

A právě Powell v pátek opět uvedl, že Federální rezervní systém neplánuje v dohledné době snižovat sazby, protože bude trvat dlouho, než se vyhodnotí dopad cel na ekonomiku. Šéf Fedu rovněž poznamenal, že Trumpova cla nepochybně povedou k vyšší inflaci (což činí snižování sazeb ještě méně vhodným) a ke zvýšení nezaměstnanosti. Powell znovu zdůraznil, že hlavním cílem Fedu je cenová stabilita. Podle našeho názoru šlo o nejsilnější možný vzkaz pro Trumpa.

V podstatě šéf Fedu objasnil, že se centrální banka prezidentovými iniciativami nezabývá. Pokud chce Trump na základě své představy o pořádku uvalit cla na celý svět, ať tak učiní. Ale proč by měl Fed – nezávislá instituce – nést odpovědnost za následky těchto kroků? Pokud začne americká ekonomika prudce zpomalovat, bude jasné, kdo za to nese odpovědnost. Pokud by Fed začal stimulovat ekonomiku snižováním sazeb, inflace by dále vzrostla a centrální banka by neplnila svůj mandát. Pokud je vysoká inflace, vina padá na Fed; pokud ekonomika upadá, odpovědnost leží na prezidentovi a vládě. Tímto způsobem Powell znovu vymezil jasnou linii odpovědnosti. Uvidíme, jak americký spotřebitel zareaguje na prudký nárůst cen dovozu. V celé zemi se už plánují protesty proti Trumpovi.

Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních pět obchodních dnů k 7. dubnu činí 157 pipsů, což je považováno za "vysokou". V pondělí očekáváme pohyb páru v rozmezí 1,0804 až 1,1118. Kanál dlouhodobé regrese míří vzhůru, což naznačuje krátkodobý býčí trend. Indikátor CCI vstoupil do zóny překoupenosti, což signalizuje možnou korekci, ale trend zatím zůstává býčí.

Nejbližší úrovně supportu:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Nejbližší úrovně rezistence:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1108

R3 – 1,1230

Obchodní doporučení:

EUR/USD pokračuje ve svém růstu, který se nyní stává trendem. Měsíce jsme uváděli, že ve střednědobém horizontu očekáváme pokles eura, a tento výhled se zatím nezměnil. Dolar stále nemá žádný důvod ke střednědobému oslabování – s výjimkou Donalda Trumpa. A právě tento jediný faktor dál žene dolar do propasti. Tato situace je bezprecedentní a na devizovém trhu poměrně vzácná.

Short pozice zůstávají atraktivní s cíli na úrovních 1,0315 a 1,0254, ale v tuto chvíli je velmi obtížné předpovědět, kdy Trumpem vyvolaná rally skončí nebo kolik dalších cel a sankcí ještě americký prezident zavede.

Pokud obchodujete čistě podle technické analýzy, je možné uvažovat o long pozicích, dokud se cena drží nad klouzavým průměrem, s cíli na úrovních 1,1108 a 1,1230.

Vysvětlení k ilustracím:

Kanály lineární regrese pomáhají určit převládající trend. Pokud oba kanály ukazují stejným směrem, je trend silný.

Linie klouzavého průměru (20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a směr obchodování.

Úrovně Murray slouží jako potenciální cílové zóny pro cenové pohyby a korekce.

Úrovně volatility (červené čáry) označují pravděpodobné obchodní pásmo pro nadcházející seanci na základě aktuálních údajů o volatilitě.

Indikátor CCI: Hodnoty pod -250 signalizují přeprodanost, zatímco hodnoty nad +250 ukazují na překoupenost, což může vést ke změně trendu.