08.04.202507:15 Forex Analysis & Reviews: Přehled páru EUR/USD na 8. dubna: rok obchodních válek

Měnový pár EUR/USD se v pondělí obchodoval s výraznou volatilitou, zvlášť když bylo "Nudné pondělí", kdy nebyly naplánovány žádné významné události. Přesto byl včerejšek všechno, jen ne nudný. Mnozí odborníci ho označili za "Černý" den. Akciové trhy zaznamenaly nebývalý pokles a kryptoměnové a ropné trhy se celý den obchodovaly směrem dolů. Tento článek se zaměřuje na měnový trh, zejména na americký dolar, který od nástupu Donalda Trumpa do úřadu oslabuje...

V pondělí se americkému dolaru podařilo dokonce i trochu posílit. Jenže co nám tím sděluje? Podle nás nic podstatného. Ačkoli celkové klesající trendy (v denním a měsíčním časovém rámci) zůstávají medvědí – a očekáváme, že takové budou i nadále – těžko uvěřit, že nálada na trhu se během jediného dne změnila ze "silně negativní" na "optimistickou". Jinými slovy, pokud trh prodával dolar při každé zprávě o nových Trumpově clech, co je teď jinak? Samozřejmě, že dolar nebude klesat věčně – a možná to s poklesem už přehnal – ale že znovu posílí na paritu s eurem, to je nepravděpodobné, ačkoli dlouhodobé trendy na to ukazují.

Svou roli samozřejmě sehrál i páteční projev Jeroma Powella. Předseda Fedu dal trhu – a osobně Donaldu Trumpovi – opět jasně najevo, že nehodlá přistoupit na prezidentovy hry. Trump má velmi zvláštní strategii: dělá si, co chce, a očekává, že všichni ostatní se přizpůsobí. Stále očekává, že Fed sníží sazby téměř na nulu, ale stojí za to zopakovat, že Fed je nezávislý na prezidentovi a Kongresu. Powell v pátek znovu potvrdil, že nebude snižovat sazby jen proto, že si to Trump přeje.

Navíc, jak už jsme uvedli, Fed v roce 2025 nemusí snížit klíčovou sazbu. Americká inflace na úrovni 2,8 % není příliš vysoká a tento týden může klesnout na 2,5 %. Všichni účastníci trhu ale dobře chápou, že obchodní cla přinesou novou vlnu růstu spotřebitelských cen. Je to jen otázka času. Vzhledem k tomu, že Powell zopakoval, že hlavním mandátem Fedu je cenová stabilita, lze si snadno vyvodit, že centrální banka bude snižovat sazby jen na základě pádných makroekonomických důvodů.

Právě tento postoj umožnil dolaru na krátký okamžik znovu získat půdu pod nohama. Jak dlouhá ale tato pauza bude? Evropská unie se tento týden chystá zavést odvetná cla. Vše nasvědčuje tomu, že globální obchodní válka bude dále eskalovat.

Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních 5 obchodních dní k 8. dubnu činí 180 pipů, což se klasifikuje jako "vysoká hodnota". V úterý očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0742 a 1,1102. Dlouhodobý regresní kanál směřuje nahoru a naznačuje tak krátkodobý rostoucí trend. Indikátor CCI vstoupil do zóny překoupenosti, což signalizuje možnou korekci, ale trend zůstává zatím stále rostoucí.

Nejbližší úrovně supportu:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Nejbližší úrovně rezistence:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1108

R3 – 1,1230

Obchodní doporučení:

Pár EUR/USD si zachovává rostoucí trend. Už několik měsíců říkáme, že euro by mělo ve střednědobém horizontu klesat, a nic se na tom nemění. Dolar nemá kromě Donalda Trumpa stále žádný objektivní důvod ke střednědobému poklesu. Jenže i tento jediný faktor táhne dolar do propasti. Tato situace je pro měnový trh bezprecedentní a poměrně vzácná.

Short pozice zůstávají atraktivní s cíli na 1,0315 a 1,0254. Je však náročné říci, kdy Trumpem vyvolaná rally skončí nebo kolik dalších cel a sankcí plánuje americký prezident zavést. Pokud obchodujete pouze na základě technických ukazatelů, lze uvažovat o long pozicích, dokud cena bdue nad klouzavým průměrem, s cíli na 1,1108 a 1,1230.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.

Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.