Obchodování vs. investování

Pro co se rozhodnout?

Každý přístup k obchodování může být efektivní – ať jde o pasivní strategii typu investování, nebo aktivní strategii typu obchodování. Ať se rozhodnete pro cokoli, je důležité si uvědomit, že daná cesta by měla být progresivní a trend příznivý. Koneckonců, hlavním cílem každého obchodníka je dosáhnout zisku a zvýšit svůj kapitál.

Vynikající americký romanopisec Theodore Dreiser ve své trilogii „Finančník“, „Titán“ a „Stoik“ popsal cestu od obyčejného spekulanta k burzovnímu magnátovi. Tuto trilogii si musí přečíst všichni, koho vzrušují finanční trhy a obchodování.

Pokud chceme oddělit pojmy „obchodování“ a „investování“, dojdeme k závěru, že obchodování je aktivita na forexovém trhu, resp. spekulace, zatímco investování znamená účast na burze cenných papírů. Naštěstí existuje matematický pojem diferenciace. Tato metoda umožňuje kombinování přístupů. Obchodník například může dát menší díl portfolia na investice, a větší díl na aktivnější strategie, například na spekulativní obchodování na forexu. Funguje to i obráceně.

Obchodník a investor

Na rozdíl od investování vyžaduje obchodování neustálou přítomnost na trhu. Někdy, když je trh zvlášť aktivní a nabízí dobré obchodní příležitosti, se obchoduje nepřetržitě. Ceny akcií, indexů a měn se v průběhu dne stále mění. Platí univerzální princip: Nakupujte levně, prodávejte draze. Ačkoli obchodování s sebou nese vyšší rizika, může se ukázat jako efektivnější, pokud správně zvolíte směr pozice a bod opuštění trhu. Zároveň se dá aplikovat jedno z pravidel řízení rizik: Nezapojujte do spekulace všechny disponibilní prostředky, ale jen část z nich.

Typické rysy úspěšného obchodníka v dnešní době

Nonkonformista. Obchodníci, kteří jdou proti většině, ale ne proti trendu, mají šanci vydělat víc než ostatní. Pracují raději s konkrétními obchodními nástroji a vždy prodávají, když jiní nakupují, a nakupují, když jiní prodávají.

Analytik. Fundamentální i technická analýza jsou klíčové složky obchodního úspěchu. Technická analýza se dá zvládnout bez velkých znalostí, zatímco k fundamentální analýze je potřeba znát peněžní toky, podnikové zprávy, obligace a další finanční pojmy.

Disciplinovaný pragmatik. Pohyby na trhu jsou často rychlé, a obchodník tedy musí dokázat pomocí dobře zvládnuté taktiky a jasné strategie okamžitě vyhodnotit situaci. Velmi důležité jsou i silná vůle a odhodlání.

Obchodníci, kteří využívají krátkodobé strategie, by měli mít dostatek volného času a finančních prostředků, které mohou využít k okamžitému obchodování. Navíc by měli být připraveni na proměnlivý úspěch a mít osobnostní rysy sangviniků i choleriků.

Typické rysy úspěšného investora v dnešní době

– Trpělivý a rozvážný optimista. Warren Buffett přirovnal investování k baseballu. Akciový trh se hýbe, ale obchodník musí čekat na správný okamžik a skvěle odpálit, tj. jasně a bezchybně zvítězit.

– Vzdělaný, ale připravený doplňovat si znalosti. Opět se podívejme na příklad Warrena Buffetta. Vždy hodně četl. Navzdory úctyhodným 90 rokům denně zhltne až sto stránek. Vášeň pro učení mu pomohla vyhnout se mnoha nástrahám. Pokud by se snad někdy špatně rozhodl, snadno by svá rozhodnutí analyzoval a díky širokému záběru znalostí by došel ke správným závěrům.

Pokud máte dost času a touhu studovat podnikové zprávy, pak vám budou nejlépe vyhovovat aktivní investice. Měli byste ale vždy pamatovat na diverzifikaci. Ať má daná společnost nebo odvětví jakkoli dobré vyhlídky, raději nesázejte všechno na jednu kartu.

A zároveň, pokud nechcete trávit čas sledováním výkonu společností, můžete se rozhodnout pro ETF na akciové indexy a dluhopisy. Můžete také kombinovat ETF investice s různými akciemi, ale nemáte záruku větší ziskovosti aktivních investic. Pasivní přístup může být efektivnější.

Co potřebujete vědět

1) Spekulativní obchodování s sebou nese krátkodobý dluh podkladových aktiv – od několika minut po několik měsíců. Obchody bývají časté a jejich efektivita vcelku nestálá, podobně jako samotný trh. Navíc je tu vysoké jak riziko, tak možnost zisku.

2) Aktivní investice se vyznačují delšími obdobími. Může jít o roky až desetiletí. Obchody jsou méně časté než u spekulativních strategií. Obchodníci, kteří tyto strategie využívají, by měli být trpěliví, protože pravděpodobně nedosáhnou okamžitého zisku.

3) Pasivní investice se provádějí roky a desetiletí. Četnost obchodů je ještě nižší než u aktivních investic, a umožňuje tak snížit náklady na obchodování.

4) Při spekulativním obchodování se obchodníci na základě technické analýzy grafů a objemů obchodů rozhodnou pro určitý nástroj. Spekulanti obvykle věnují pozornost finančním zprávám, makroekonomickým událostem a podnikovým zprávám.

5) Aktivní investice vyžadují fundamentální analýzu výkonu společností a jejich finančních zpráv. Investoři se zajímají o nákup podílu ve spolehlivém podniku a o zisk ve formě dividend.

6) Předmětem pasivních investic jsou často ETF a indexové fondy. Proces rozhodování je v tomto případě trochu snazší. Není nutné hledat případné lídry a dočasné výkyvy cen investora výrazně neovlivní.

7) Spekulativní obchodníci nemají tendenci diverzifikovat své investice do nástrojů typu měnové páry. Pracují zpravidla s jedním nebo dvěma obchodními nástroji. Tento přístup jim umožňuje konkrétní měnu dokonale znát a častěji trend sledovat než ho opomenout.

8) U aktivních investičních strategií je portfolio obvykle dobře diverzifikované a peníze jsou investovány do několika společností z různých odvětví.

Investování na forexu není jen obchodování

Hlavní cíl investování na forexovém trhu je dosažení zisku prostřednictvím spekulativních operací. Může jít nejen o samostatnou strategii, ale i o součást investičního portfolia.

Forexový trh si získal velkou oblibu díky vysoké likviditě a nástrojům typu pákový efekt. Přitahuje mnoho účastníků, protože patří mezi nejdostupnější trhy. Aktuální cena každé měny závisí na objektivních faktorech poptávky a nabídky a nemůže být předmětem manipulace. Velký objem tohoto trhu znemožňuje ovládání pohybů cen i těmi největšími hráči, například centrálními bankami.

Forex je považován za největší trh, a poskytuje tak nejvyšší možnou likviditu. Díky tomu se mohou příkazy na něm provádět rychlostí blesku. Kromě vysoké likvidity nabízí většina brokerů páku, která obchodníkům umožňuje otevírat větší pozice s poměrně malými částkami vlastních prostředků.

Měnový trh nabízí investorům obrovské příležitosti. K dosažení úspěchu ale obchodník musí rozumět faktorům, které směnné kurzy ovlivňují.

Ať si vyberete kteroukoli cestu – investování nebo obchodování, hlavní je vybrat si dobrého partnera. Pokud váš broker nebo akciový poradce hraje fér, můžete svým fondům věřit a spolehnout se na obraz trhu. Přední brokeři, kteří jsou na trhu alespoň deset let, vás dokážou touto oblastí provést a poskytnout vám potřebné informace, jakými jsou analýzy a předpovědi.