27.07.202107:16 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD pár áttekintése, július 27. Heti előrejelzése: Jerome Powell beszéde ismét felrázza majd a piacokat?

4 órás időkeret

Technikai részletek:

Magasabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Alacsonyabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Mozgóátlag (20, kiegyengetett): ereszkedő

CCI: -199.6365

Július 27-én, hétfőn az EUR/USD devizapár új felívelő mozgásba próbált belekezdeni. A jelenlegi körülmények között az euró-dollár páros mozgása és próbálkozásai nagyon feltételesnek tűnnek, mivel egyrészt megmaradt a csökkenő trend, másrészt az árfolyam egyhelyben áll több mint egy hete. Már többször megírtuk, hogy a devizapár által az elmúlt pár hónapban mutatott ereszkedés nagyrésze a Fed utolsó ülése után történt. Ezen a héten viszont új Fed-találkozó lesz. Most is arra számítunk, hogy az ereszkedő mozgás jelenlegi köre véget fog érni, és számos tényező szól emellett. Először is, ahogy már korábban elmondtuk, hogy az 1.700-as szintet tekintjük a korrekciós mozgás aktuális körének célszintjeként a 24 órás időkereten. És z ár jelenleg is közel van hozzá. Másodszor, az elmúlt hetekben láthattuk, hogy az ereszkedő mozgás folyamatosan gyengül és lassul, ami a legjobb szignálja annak, hogy a medvék nem látnak semmi okot a pár eladására. Harmadszor, az az alapvető globális tényező, hogy dollármilliárdokat nyomnak az amerikai gazdaságba, nem múlt el, és még mindig károsíthatja a dollárt. Negyedszer, a Fed nem ad konkrét jeleket arra vonatkozóan, hogy a monetáris politika szigorodhatna a közeljövőben (bár közelebb van ehhez a lépéshez, mint az EKB vagy a Bank of England). Az amerikai valuta ezért folytathatja az esését a közeljövőben. Azt se felejtsük, hogy a pár mozgásának volatilitása az elmúlt hetekben minimális volt. Például múlt pénteken a makrogazdasági statisztikákkal az ár a minimumról a maximumra, 33 pontra emelkedett. Az árfolyam mozgása mostanában a lehető leggyengébb és rendkívül kedvezőtlen a kereskedőkre nézve. Makrogazdasági statisztika a múlt héten gyakorlatilag nem érkezett.

Most nézzük meg, mi vár ránk ezen a héten. Rögtön megjegyzem, hogy nem várható sok makrogazdasági statisztika és fundamentális szempontból fontos esemény. Hétfőn nem történt semmi jelentős, kedden pedig az USA kiad egy viszonylag érdekes jelentést a tartós javakra vonatkozó megrendelésekről, valamint egy indikátort a fogyasztói bizalomról, de ezek várhatóan nem váltanak ki lényeges reakciót a kereskedőkből. Szerdán történ a hét talán legfontosabb eseménye, a Fed következő ülésének összefoglalása. Csütörtökön adják ki az amerikai GDP-re és a munkanélküli segélyre leadott kérelmekre vonatkozó jelentéseket. Pénteken pedig az Európai Unióban teszik közzé az inflációs, GDP-re és munkanélküliségre vonatkozó adatokat, valamint az USA néhány kevésbé fontos mutatót ad ki a személyi jövedelemről és költségekről. Így már nyilvánvaló, hogy a héten a kulcsszerepet a Fed ülése és Jerome Powell szerdai sajtótájékoztató tölti majd be. De mit várhatunk ettől az eseménytől? Egyáltalán van-e értelme bármire számtanunk? Ne felejtsük, hogy a Fed utolsó ülését Powell egyetlen mondata dominálta, amellyel arra utalt, hogy a monetáris bizottság a már a közeljövőben megkezdheti megvitatni a mennyiségi lazítási program visszaszorítását. A kereskedőket csak ez érdekelte, figyeltek is rá. A monetáris politikában nem történt változás, sem erre utaló bejelentés.

Sőt, Powell minden későbbi beszédében tagadta az akkor elhangzottakat. Egy szót sem szólt arról, hogy a Fed a már közeljövőben megvitatná a mennyiségi lazítási programot és annak befejezését. Ebből arra a következtetésre juthatunk, hogy Powell felelőtlenül jelentette ezt ki korábban. A Fed és az amerikai gazdaság még mindig nem hajlandó befejezni az ösztönző programot, hiába szeretnék azt az amerikai befektetők. Ők egyszerűen féltik felhalmozott tőkéjüket a magas inflációtól. Azt akarják, hogy a szabályozó kezdjen intézkedéseket hozni az infláció visszaszorítása érdekében, és valamennyire a munkaerőpiac is érdekli őket. De a Fed részére viszont a munkanélküliség csökkentése a fontosabb, főként annak fényében, hogy a járvány előtti állapothoz képest 7-8 millióval több amerikainak nincs állása. Ennek megfelelően a Fed csak akkor állhat le a gazdaság ösztönzésével, ha a munkaerőpiac teljesen helyreáll. Ez nem 2021-ben lesz, mivel valószínűtlen, hogy 7-8 milliós növekedés következne be idén. A NonFarm payrolls átlagos értéke havonta körülbelül 0,5 millió új munkahelyet mutat. Ne feledjük azonban, hogy az újonnan létrehozott munkahelyek mellett sok van, amelyet bezártak. Az amerikai gazdaság a munkaerőpiac havi 300-400 ezres növekedésével számolhat. Emiatt úgy gondoljuk, hogy a Fed nem fog tudni újdonsággal szolgálni a kereskedőknek a mostani ülésen.

Hogyan befolyásolhatja mindez a héten az euró-dollár párost? Nagyjából minden makrogazdasági statisztika figyelmen kívül hagyható, minimális piaci reakciót válthatnak csak ki. A két GDP-mutató mellett a kereskedők azonban nem mehetnek el némán. Az infláció az EU-ban most olyan alacsony, hogy senkit sem érdekel. Következésképp a szerdai esemény lesz a legfontosabb.

Az EUR/USD devizapár volatilitása július 27-én 52 pont volt, ez átlagosnak mondható. Úgy gondoljuk, hogy 1.1759 és 1.1863 között fog mozogni. Ha a Heiken Ashi indikátor lefelé fordul majd, akkor újabb ereszkedés jöhet.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 – 1.1780

S2 – 1.1719

S3 – 1.1658

Legközelebbi ellenállásszintek:

R1 – 1.1841

R2 – 1.1902

R3 – 1.1963

Kereskedési ajánlás:

Az EUR/USD pár áttörte a mozgóátlagot, így emelkedő trendbe kezd majd. Ma tartsák meg a long pozíciókat 1.1841-es és 1.1863-as célárakkal amíg a Heiken Ashi indikátor lefelé nem fordul. Eladni nem szabad, amíg az árfolyam nem állapodik meg a mozgóátlag alatt, ekkor 1.1759 és 1.1719 lesz a célár.