02.08.202107:49 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD pár áttekintése, augusztus 2. Heti előrejelzés: az amerikai dollár az ADP és a NonFarm Payrolls pozitív jelentéseire vár.

4 órás időkeret

Technikai részletek:

Magasabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Alacsonyabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Mozgóátlag (20, kiegyengetett): emelkedő

CCI: 65.6592

Az EUR/USD devizapár ereszkedő korrekciós körbe kezdett, amely kicsit váratlan volt, de nem okozott nagy meglepetést. Ne felejtsük, hogy az euró/dollár iránya az elmúlt hetekben elég egyértelmű volt, volatilitása pedig alacsony. Így a többnapos növekedés után a kereskedők észbe kaptak, és azonnal elkezdték rögzíteni a long pozíciók nyereségeit. Korábban azt írtuk, hogy az emelkedő mozgás folytatására és a globális emelkedő trend folytatására számítunk. Az európai fizetőeszköz azonban először nem akart felülkerekedni az 1.1760-as szinten, most pedig nem tud elindulni felfelé. Míg a font közel két hét alatt 400 ponttal nőtt, és csak utána kezdett kiigazodni, az euró csupán 150 pontos emelkedés után már csökkenni kezdett. Nem hagyhatjuk ki a múlt heti makrogazdasági statisztikákat sem. Már beszéltünk a Fed találkozójáról, amely nagyon szerény reakciót váltott ki a piacokon. Az Egyesült Államokban és az Európai Unióban csütörtökön és pénteken közzétett statisztikákat viszont a kereskedők teljesen figyelmen kívül hagyták. Csütörtökön az USA jelentést tett közzé a második negyedév GDP-jéről, amely lényegesen alacsonyabbnak bizonyult az előrejelzéseknél. Az euró továbbra is lassan drágult. Pénteken az Európai Unió közzétette a munkanélküliségre, az inflációra és a GDP-re vonatkozó adatokat, amelyek kedvezőbbek lettek az előrejelzéseknél. Ez azonban nem okozta az európai valuta megerősödését. Újfent emlékeztetjük Önöket arra, hogy a makrogazdasági statisztikák csupán nagyon közvetett hatással vannak a devizapiacra. Mivel az európai fizetőeszköz a közelmúltban inkább hanyatlott, mint drágult, továbbra sem lehet magabiztosan azt a következtetést levonni, hogy a fundamentális globális tényező – a Fed által az amerikai gazdaságba pumpált többezer milliárd dollár – továbbra is számít. Ennek ellenére mi úgy gondoljuk, hogy ez a helyzet, és ez azt jelenti, hogy az amerikai valuta tovább csökken majd.

Az új kereskedési héten ismét rengeteg fontos és érdekes makrogazdasági jellegű információ érkezik majd. Természetesen ezen adatok nagy rész a piacokat valószínűleg nem érdekli majd, ez ellen nincs mit tenni. Nekünk azonban nem ajánlott figyelmen kívül hagyni őket. Az Európai Unióban egy héten belül közzéteszik a feldolgozóipar üzleti tevékenységének indexét, a szolgáltatási szektor egy hasonló indexét, valamint a kiskereskedelemről szóló jelentést. Úgy véljük, hogy e jelentések egyike sem okoz majd erőteljes piaci reakciót, talán semekkorát sem. Itt megjegyezzük: a "jelentésre vagy eseményre adott piaci reakciót" az árfolyamok megfelelő irányú mozgásának azonnali kezdetét nevezzük. Ha a jelentés nyilvánosságra kerül, és a mozgás ugyanabban az irányban és ugyanolyan erővel folytatódik, mint korábban, akkor nem beszélhetünk egyértelmű piaci reakcióról. Az is előfordulhat, hogy a kereskedők az összes európai adatra egy 10-15 pontos mozgás formájában reagálnak. És kit érdekel egy 10 pontos mozgás?

Ezen a héten számos különböző statisztika érkezik majd az USA-ból. Az ISM üzleti tevékenység indexét hétfőn teszik közzé, szerdán az ADP adja ki a foglalkoztatottak számában történt változásokról szóló jelentését, az ISM pedig a szolgáltató szektor üzleti tevékenységi indexét. Pénteken a nem mezőgazdasági bérek (Nonfarm Payrolls), a munkanélküliségi ráta és az átlagbérek változása jön. Bár ezek a jelentések viszonylag fontosak, úgy gondoljuk, hogy a jelenlegi körülmények között csak az ADP és a Nonfarm Payrolls adatait követi majd reakció. Ne feledjük, hogy a Fed legutóbbi ülésén Jerome Powell ismét világossá tette, hogy a mennyiségi ösztönző program befejezése és a kamatemelés teljes mértékben az Egyesült Államok munkaerőpiacának fellendülésétől függ. Ezért kétségtelenül a következő helyzet alakult ki: a QE program korlátozása és az alapkamatok emelkedése a munkaerőpiac válság előtti értékekre való helyreállításától függ. Ezért a következő hónapokban és az év végéig a munkaerőpiacról és a munkaerőről szóló jelentések lesznek a legfontosabbak a piacok számára. A szakértők előrejelzései szerint júliusban 700-715 ezer lesz a magánszektorban az új munkavállalók száma, a nem mezőgazdasági szektorban pedig 900 ezer. Ezek nagyon magas előrejelzések. Mindeközben a Fed szerint az Egyesült Államokban jelenleg a munkavállalók száma 7 millióval alacsonyabb, mint a járvány előtt volt. Számításaink szerint a munkaerőpiac 14-15 hónap alatt épülhet majd fel teljesen. Ha azonban a Nonfarm havonta egymillióval nő, akkor a Fed az év végéig kénytelen lesz visszaszorítani a mennyiségi lazító programot. Így az amerikai dollár sorsa nagyrészt a munkaerőpiaci adatokon múlik. Pozitív adatok visszaadhatják az amerikai valuta iránti keresletet, vagy erős támogatást nyújthatnak. Gyenge adatok viszont csak még nagyobb nyomást gyakorolhatnak az amerikai valuta helyzetére, és a Fed intézkedései miatt még rosszabb helyzetbe kerül majd a dollár.

Technikai szempontból az ár most a mozgóátlag vonal felett helyezkedik el, így a trend jelenleg felfelé irányul. Ha az árfolyam visszapattan a mozgóátlagról, akkor a felfelé irányuló mozgás újraindulhat. Egyelőre azonban nem látunk komoly okot arra, hogy a dollár növekedésének újraindulására (vagyis az euró/dollár pár esésére) számítsunk. Így ezt a lehetőséget nem vesszük komolyan. Ne felejtsük azonban, hogy a devizapiacnak hatalmas résztvevői vannak. És ezeknek a résztvevőknek a viselkedése határozza meg a pár árfolyamát. Éppen ezért lehetetlen minden alkalommal 100%-os pontossággal megjósolni a devizapár irányát. Amíg az árfolyam a mozgóátlag fölött van, addig long pozícióknál maradunk.

Az EUR/USD pár augusztus 2-i volatilitása 62 pont, ez átlagosnak mondható. Azt várjuk, hogy a mai napon az 1.1805 és 1.1929-es szintek között fog mozogni. Ha a Heiken Ashi indikátor felfelé fordul, akkor visszatér az emelked mozgás.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 – 1.1841

S2 – 1.1780

S3 – 1.1719

Legközelebbi ellenállásszintek:

R1 – 1.1902

R2 – 1.1963

R3 – 1.2024

Kereskedési ajánlás:

Az EUR/USD korrekciós mozgásba lépett. Ma új long pozíciókat lehet nyitni 1.1902 és 1.1929-es célárakkal, miután a Heiken Ashi indikátor felfelé fordult, vagy ha az árfolyam visszapattan a mozgóátlagról. Eladni nem érdemes, amíg az árfolyam nem rögzül a mozgóátlag vonala alatt, ezesetben 1.1805 és 1.1780 lesznek a célárak.