02.12.202108:00 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD pár áttekintése – december 2: Jerome Powell hónapok óta szórakoztatta a piacokat az inflációról alkotott véleményével

Technikai részletek:

Magasabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Alacsonyabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Mozgóátlag (20, kisimított): oldalirányú

Az EUR/USD devizapár szerdán elkezdett felépülni a keddi sokk után. Jerome Powell semmi különlegesről nem beszélt a Szenátus előtt, csupán azt mondta el, ami már rengeteg piaci szereplőnek egyértelmű volt. Persze nem ugyanaz, hogyha a kereskedők és befektetők találgatnak, mint a Fed vezetőjének hivatalos közleménye, amelytől az egész ország monetáris politikája függ. Amikor a piacok tegnap megtudták, hogy Powell már nem "ideiglenes jelenségként" tekint a már 30 éve nem látott mérték inflációra, pánikolni kezdtek. A dollár csupán egy óra alatt 140 dollárt emelkedett, majd a következő 3-4 óra alatt 100 pontot zuhant vissza. Tegnap emiatt gyakorlatilag ott kezdődött a pár kereskedése, ahol kedden is. Az EUR/USD kedden is mindkét irányba elindult, mielőtt visszatért volna a normálishoz, és az akkor látott rendkívül magas volatilitás óta semmi sem változott. Sőt, a technikai háttér sem változott semmit: a devizapár még mindig a mozgóátlag fölött van, és még akkor sem tudott alá kerülni, amikor a dollár egyre értékesebbé vált. A felívelő rend tehát hivatalosan is érvényben maradt. Korábban már többször megírtuk, hogy az amerikai fizetőeszköz szerencsesorozata véget érhet, de a helyzet az, hogy 2021 alatt majdnem folyamatosan nőtt az értéke. És habár nem volt látványosan magas a növekedés, mégis töretlenül tartott. A piacot dollárvásárlásnál irányító összes lehetséges tényezőt emiatt már többször ki lehetett dolgozni. Ahogy láthatják, még a Fed vezetőjének egyértelmű utalása a mennyiségi lazítási (QE) program gyorsabb csökkentésére és az alapkamat vártnál korábbi emelésére sem vette rá a kereskedőket arra, hogy ismét dollárvásárlásba kezdjenek.

Mit mondott Jerome Powell és mit jelent a dollárra nézve?

Már kedd este megtudhattuk, hogy Powell mit mondott, de nem gondoltuk, hogy ilyen erős mozgással jár majd, hogy végre bevallotta, hogy nem csak ideiglenes inflációról van szó. Most nem definiálta újra a piaci helyzetet, csak egyszerűen beismerte, hogy az infláció akár még tovább is romolhat, de legalábbis ilyen szinten fog maradni. Következésképp még 2022 közeledtével sem biztos, hogy változni fog a helyzet, sőt, könnyen lehet, hogy rosszabb lesz. Powellnek ezért muszáj lesz fontolóra venni a QE-program gyorsabb kivezetését, hogy valahogy ellensúlyozza az Egyesült Államokban zajló árnövekedés ütemét. Ráadásul az egész világ épp a járvány új hullámával néz szembe, és már az omikron variáns is itt van. Ez a két dolog nem ugyanaz, de a negyedik hullámot még rosszabbá teheti az új mutáció. Már több európai ország karantént rendelt el, és maga Jerome Powell is az új variáns jelentette magas gazdasági kockázatokról beszélt a Szenátus előtt. Szerinte az új variáns miatt csökkenhet az amerikai munkaerőpiac felépülése, és a közeljövőben hátráltatni fogja az ellátási lánc zavarainak feloldását is, így akár még nagyobb inflációs növekedéshez vezethet. A Fednek emiatt már ebben a hónapban nagyon fontos döntést kell meghoznia: kockára teszi a munkaerő-piac sorsát és begyorsítja a QE-program kivezetését, vagy a munkaerő-piac megsegítése érdekében nem teszi ezt meg, de tudván, hogy ez további inflációs növekedéshez vezet majd. A piacok most már mindenképp a monetáris politika valamilyen módú szigorítására számíthatnak. A kérdés már csak az, hogy a dollár vajon tovább fog-e növekedni emiatt. A válasz szerintünk sem egyértelmű.

Az euró-dollár páros volatilitása december 2-án 85 pont, ez magasnak mondható. Emiatt arra számítunk, hogy az árfolyam ma 1,1237 és 1,1409 között mozog majd. A Heiken Ashi indikátor lefelé fordulása új ereszkedő mozgásra utal majd.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 – 1,1292

S2 – 1,1230

S3 – 1,1169

Legközelebbi ellenállásszintek:

R1 – 1,1353

R2 – 1,1141

R3 – 1,1475

Kereskedési ajánlás:

Az EUR/USD pár továbbra is a mozgóátlag fölött van, de egyelőre nem kezdhet emelkedésbe. Ma a vételi megbízásoknál érdemes maradni, 1,1353 és 1,1407 célárakkal, amíg az árfolyam nem kerül a mozgóátlag alá. Eladásban akkor gondolkodhatunk majd, ha az árfolyam meg is állapodik a mozgóátlag alatt, ekkor 1,1230 és 1,1169 lesznek a célárak.

Magyarázat a grafikonhoz:

Lineáris regressziós csatornák: segítenek az aktuális trend megállapításában. Ha mindkettő egy irányba mutat, az erős trendet jelent.

Mozgóátlag-vonalak (20.0, kisimított): a rövidtávú trend és a kereskedés irányának megállapítására szolgál.

Murray-szintek: mozgások és korrekciók célszintjei

Volatilitási szintek (vörös vonalak): az aktuális volatilitási mutatók alapján várhatóan ebben a csatornában tölti majd a következő napot az árfolyam

CCI-indikátor: ha belép a túladott (-250 alatti) vagy túlvásárolt (+250 fölötti) szintre, akkor a trend megfordulása várható.