11.04.202308:10 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, április 11 — a piac csak az amerikai kereskedés alatt ébredt fel

A EUR/USD devizapár hétfőn ugyanúgy folytatta a kereskedést, mint pénteken. Ne felejtsük el, hogy húsvét és más katolikus ünnepek péntektől kezdődtek, ez pedig azt jelentette, hogy az Egyesült Államok munkaerőpiaci, munkanélküliségi és béradatokra vonatkozó legfontosabb jelentéseit nagyrészt figyelmen kívül hagyta a piac. A hétvégén feltételeztük, hogy a piac kismértékű késéssel feldolgozza ezeket az adatokat, és hétfőn a nap második felében láthattuk is ennek eredményét. A pár visszaesésének és ennek megfelelően a dollár növekedésének oka nem lehetett más, mint pénteki makrogazdasági statisztika. A húsvét hétfői naptár üres volt, így néhány, a nagypénteket aktívan ünneplő kereskedő is visszatért a piacra, a dollár pedig emelkedni kezdett. Az elmúlt hetekben először láttunk logikus és indokolt piaci reakciót. A nem mezőgazdasági foglalkoztatottsági jelentés (NonFarm) 236 000 új munkahely létrehozását mutatta, ami összességében megfelelt a prognózisoknak. Emlékezzünk arra, hogy minden 200K feletti érték pozitívnak tekinthető. Néhány szakértő szerint a munkahelyteremtés lassul, vagyis a munkaerőpiac "lecsendesedik". Többször is megírtuk már, hogy ez nem igaz, mert a tavalyi lassulás természetes okokból következett be. Amikor az amerikai gazdaság a pandémia elején összeomlott, az azt követő néhány negyedévben éles fellendülés következett, beleértve a munkaerőpiacot is. Ezután a csúcspontokról lassú csökkenés indult el a "normális" értékek felé. Most ugyanazokat a számokat látjuk minden hónapban, mint a pandémia előtt, tehát a havi 200–300 ezer új munkahely kiváló eredmény, amely hónapról hónapra következetesen látható.

Ezenkívül a munkanélküliségi ráta is ismét csökkent. Ugyanazok a szakértők, akik aggódtak a "lassuló NonFarm" miatt, nagy ügyet csináltak a "növekvő munkanélküliségi problémából". Ahogyan látjuk, a munkanélküliség nem növekszik, továbbra is 50 éves mélyponton áll. Ezért az egész statisztikai csomagot bizalommal nevezhetjük "erősnek", ami provokálhatta volna a dollár növekedését. Ezt a növekedést pénteken nem láttuk, de hétfőn már igen. Még mindig úgy gondoljuk, hogy az amerikai dollárnak erősödnie kell. Az átlagmozgás alatti konszolidáció esetleg aktív cselekvésre késztetheti a medvéket.

Az euró még mindig visszaeshet 1,0530-ig.

Mivel hétfői eredmények alapján nincs miről beszélni, ma ismét a Fed és az EKB alapkamataira térünk rá. Különböző elemzési és előrejelző eszközök szerint a 60 és 80 százalék esély van arra, hogy a Fed 2023-ban egy alkalommal 0,25%-os kamatemelést hajt majd végre. Más szóval, nincs kétség afelől, hogy a monetáris politikát legalább még egyszer szigorítani fogják. Az EKB potenciálja azonban sokkal erősebb, ami egy időre fel is hajthatja az euró/dollár párt. Az európai szabályozó hosszú ideig nem emelheti a kamatlábat, és májusban valószínűleg 0,25%-ra lassítja a szigorítás ütemét. Ez azt jelenti, hogy az EKB felkészül a szigorítási ciklus befejezésére, kamatlábelőnye pedig legfeljebb 0,75% lesz a Fed kamatlába felett. Ez nem elég erős divergencia a kamatok között ahhoz, hogy az európai valuta továbbra is ugyanabban az ütemben növekedjen, mint az elmúlt hetekben. Az amerikai gazdaság még mindig sokkal magabiztosabbnak és meggyőzőbbnek tűnik, mint az európai, ráadásul utóbbiban hamarosan véget ér a kamatemelés. Az euró túl gyorsan, erősen és alaptalanul nőtt ahhoz, hogy további növekedést várjunk korrekció nélkül. Ha a pár legalább 250–300 pontot korrigálna lefelé, akkor a piac új vásárlási okokat dolgozhat ki, de egyelőre korrekció készülődik. A 24 órás időkereten ez akár újabb csökkenési kör kezdetét is jelentheti az oldalazó csatornán belül, 1,0530-as célárral.

Az euró/dollár devizapár átlagos volatilitása az április 11-i öt kereskedési nap alapján 71 pont, ez átlagosnak minősül. Így kedden a pár mozgását 1,0815 és 1,0957 között várhatjuk. Ha a Heiken Ashi indikátor megfordul, az ár csökkeni fog.

Legközelebbi támaszszintek

S1 — 1,0864

S2 — 1,0803

S3 — 1,0742

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0925

R2 — 1,0986

R3 — 1,1047

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD pár a mozgóátlag alatt konszolidálódott. Ebben az időszakban új short pozíciókban lehet gondolkodni 1,0815 és 1,0803 célárakkal, ha a Heiken Ashi indikátor lefelé fordul vagy az ár visszapattan a mozgóátlagról. Long pozíciókat akkor lehet nyitni, ha az ár a mozgóátlag felett konszolidálódna, 1,0925 és 1,0957-es célárakkal.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.