11.04.202308:38 Forex-elemzések és áttekintések: A GBP/USD devizapár áttekintése, április 11 — az angol font elvesztette függetlenségét

A GBP/USD devizapár hétfőn a nap első felében szinte mozdulatlan maradt, majd a másodikban meglehetősen észrevehető csökkenés kezdődött. Az okok ugyanazok, mint az EUR/USD párnál. A piac pénteken szemérmetlenül figyelmen kívül hagyta az óceán túloldaláról érkező fontos és erős statisztikákat, így ezen a héten kellet reagálnia rájuk. A dollár növekedése régóta esedékes volt. Az elmúlt hetekben a devizapár folyamatosan emelkedett, gyakran konkrét okok nélkül. A font 700 pontot drágult szinte korrekció nélkül, ami csak meglepetést és zavart okozott. Előbb-utóbb azonban minden mese véget ér. Hétfőn visszaesett az árfolyam, a mozgóátlag-vonala alatt konszolidálódva, és ez egy erős korrekció kezdete lehet. Természetesen tévedhetünk is, és ha a piac valamilyen okból ma ismét fontot vásárol és dollárt ad el, akkor újabb alaptalan növekedést láthatunk majd. Sajnos vannak olyan időszakok a piacon, amikor egyik vagy másik valuta csak úgy drágulni kezd, látható okok vagy fundamentális háttér nélkül. Ezt a jelenséget már a "Bitcoin-hatásnak" is lehet nevezni. Mi történik a Bitcoinnal? A kriptovaluta gyakran csak azért nő, mert növekszik. Mivel növekszik, egyre több befektető akar csatlakozni a trendhez és profitálni belőle. Ugyanez történik (habár sokkal ritkábban) a devizapiacon is. A valuta lendületből vagy egyszerűen azért kezdhet emelkedni, mert drágul az árfolyam, akármilyen furcsán is hangzik. De a devizapiac sokkal stabilabb és logikusabb. Minden valuta mögött áll egy központi bank és egy egész ország gazdasága, ezért az inerciális növekedés nem tarthat sokáig.

A 24 órás időkereten belül a pár még mindig fenntarthatja az oldalirányú csatornát, mivel nem volt erős konszolidáció a 1,2440 szint felett. Már korábban szóltunk, hogy a pár csak formálisan győzheti le ezt a szintet, begyűjtve a Stop Lossokat, és utána újra összeomolhat. Egy újabb erős csökkenés következhet az oldalirányú csatornán belül, az 1,1840–1,2440-es szintek között.

A maginfláció — a dollár megmentője.

Már tegnap is elmondtuk, hogy az inflációs mutató, amelyet szerdán tesznek közzé, valószínűleg nem fogja segíteni az amerikai dollárt. Az a helyzet, hogy a fogyasztói árindexben jelentős lassulás várható. Minél gyorsabb és jelentősebb az infláció csökkenése, annál kevesebb oka van a Fednek arra, hogy emelje az alapkamatot. Azonban van egy másik oldala is az éremnek: a maginfláció. Azt várják, hogy márciusban 0,1%-kal nő, ennek eredményeképpen az éves ráta 5,6% lesz. Még ha a előrejelzés nem is valósul meg, és az infláció a korábbi 5,5%-os szinten marad, az is negatív tényező lesz. Ne feledjük, hogy a központi bankok nagyobb figyelmet fordítanak a maginflációra, amely nem veszi figyelembe az ingadozó energia- és élelmiszerárak változásait. Nem értünk egyet azzal a nézettel, hogy a maginfláció fontosabb lenne a Fed számára, mint az általános ráta, de azzal igen, hogy a Fed nem hagyja figyelmen kívül a maginflációt. Így a maginfláció támogathatja az amerikai dollárt ezen a héten. Ha ismét nő, a monetáris politika májusi szigorításának valószínűsége is erősödni fog. Ezután minden ismét a maginflációtól függ. Ha júniusra nem folytatódik a csökkenése, újabb szigorítás várható a Fedtől. Ne feledjék, hogy a kamatok konszenzusos előrejelzése 5,75%-ig terjedő növekedést engedélyez.

Tehát a Fed alapkamatának kérdése nem zárult le. Az amerikai gazdaság lehetővé teszi a monetáris politika szigorítását, a munkaerőpiaccal együtt. Ezek a tényezők kulcsfontosságúak a kamatok kérdésében. Lehetővé teszik a Fed számára, hogy annyit szigorítson, amennyit szükséges. Az angol központi banknak vagy az EKB-nek nincs ilyen lehetősége, vagy legalábbis sokkal kevésbé egyértelmű. Ezért továbbra sem hisszük, hogy a dollár gyengülni fog 2023-ban.

Az GBP/USD pár átlagos volatilitása az elmúlt öt kereskedési nap során 90 pont volt. A font/dollár pár esetében ez az érték "átlagosnak" tekinthető. Április 11-én, kedden a csatorna mozgását a 1,2319 és 1,2499 szintek korlátozhatják. Ha a Heiken Ashi indikátor lefelé fordul, az azt jelentheti, hogy az ár tovább csökken.

Legközelebbi támaszszintek

S1 — 1,2390

S2 — 1,2329

S3 — 1,2268

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,2451

R2 — 1,2512

R3 — 1,2573

Kereskedési javaslatok:

Az GBP/USD pár végre konszolidálódott a mozgóátlag alatt a 4 órás időkeretben. Short pozíciók fontolhatók meg 1,2329 és 1,2268 célokkal, ha a Heiken Ashi indikátor lefelé fordul, vagy visszapattan a mozgóátlagról. Long pozíciók pedig akkor, ha az ár a mozgóátlag felett konszolidálódik, 1,2451 és 1,2499 célokkal.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.