12.04.202308:31 Forex-elemzések és áttekintések: A GBP/USD devizapár áttekintése, április 12 — ezúttal vajon hogy reagál a piac az amerikai inflációra?

A GBP/USD devizapár kedden leutánozta az EUR/USD pár összes mozgását. Miután az ár ismét megállapodott a mozgóátlag-vonal alatt, nem tudott tovább csökkenni. Pontosan úgy, ahogy az euró sem. A font sterling kétségbeesetten ellenáll a csökkenésnek, bár a 700 pontos emelkedés után gyakorlatilag lehetetlen lene korrekciók nélkül nőni tovább. De ismét olyan helyzettel állunk szemben, amikor a fontnak minden mutató szerint csökkennie kellene, de nem teszi. Nehéz megmondani, hogy az emelkedő mozgás folytatódik-e, mert a brit valuta túlvásárolt, akárcsak az európai. Gyakorlatilag patthelyzet alakult ki. A piac nem akar eladni, de a vásárlások aggódnak a pár túlvásárolt jellege miatt. Sok okunk lenne eladni, de a piac nem nyit rövid pozíciókat, így az árfolyam nem csökken. A jelenlegi körülmények között ugyanaz a tanács lesz megfelelő, mint az euró-dollár páros esetén: kereskedjenek a legkisebb időkereteken, ahol a napon belüli trendeket is el lehet kapni. Figyelmet kell fordítani a nagyobb időkeretekre is, ahol legalább kis esély van arra, hogy szignálok jöjjenek létre.

Még mindig úgy gondoljuk, hogy az oldalirányú csatornát nem lehet figyelmen kívül hagyni. A pár csak néhány tucat ponttal fölötte tudott megállapodni, ami nagyon kevés egy napi időkerethez. Ezért még mindig úgy gondoljuk, hogy az ár újra leeshet a csatorna 1,1840-nél lévő alsó határához. De ha a piac ismét nem hajlandó eladni vagy akár nyereséget realizálni a long pozíciókon, akkor nem lesz csökkenés.

Esélyt kap a dollár

Ezen a héten csak egy jelentést látunk, amelynek legalább elméleti esélye van a piaci hangulat megváltoztatására. Ma az Egyesült Államokban közzéteszik a márciusi inflációs jelentést, és előrejelzések szerint a mutató 5,2–5,3%-ra lassulhat le. Ez még valószínűtlenebbé tenné, hogy a Fed 2023-ban szigorítani fog monetáris politikáján, és a kamatemelés valószínűségének csökkenése újabb lejtmenetet indíthat el az amerikai valutában. De általában semmi sem ilyen egyszerű. A maginfláció különösen fontos a Fed (valamint más központi bankok) számára. Ez az USA-ban is rendben van, mert időnként enyhén csökkenni szokott: az elmúlt öt hónapban például 6,6%-ról 5,5%-ra. Az élelmiszer- és energiaárak változásait figyelmen kívül hagyó maginfláció ettől még sok fejfájást okoz a Fed számára. A márciusi eredményeknek köszönhetően ismét nőni kezdhet, csökkenni biztos nem fog. És ebben az esetben továbbra is valószínű lesz majd, hogy a Fed tovább fogja emelni a kamatot. Úgy gondoljuk, hogy a Fed idén még 2-3 emelést hajthat végre. A fő kérdés most az, hogy a piac hogyan értelmezi ezt a két mutatót. Ha nagyobb figyelmet szentel a fő mutatónak, a dollár gyengülhet (ha maga a mutató megfelel az előrejelzéseknek). Ha viszont nagyobb figyelmet fordítanak a maginflációra (és az márciusban nem csökken), akkor drágulhat a dollár. A tegnapi jelentés azonban arra utal, hogy a piac inkább a fő inflációra kíváncsi, és annak erőteljes csökkenését várja.

A kamatláb-tényező kezd egy érdektelenné válni a kereskedők számára. Az összes központi bank a monetárispolitikai szigorítási ciklus vége felé tart, így most legfeljebb 2-3 kamatemelésről beszélünk a Fed és a Bank of England esetében. Az infláció és a kamatok közötti korreláció pedig csökkenni kezdett, mert bármilyen magas is az infláció, a központi bankok nem emelhetik örökké a kamatlábakat. Ez a Bank of Englandre is érvényes, mivel az országban az infláció még mindig 10% felett van, így a fontnak a közeljövőben nem kellene jelentős előnnyel bírnia a dollárral szemben. Különösen egy 700 pontos emelkedés után. De a piacnak elég sajátos logikája van.

Az GBP/USD pár átlagos volatilitása az elmúlt öt kereskedési nap során 80 pont volt. A font/dollár pár esetében ez az érték "közepes". Így április 12-én, szerdán arra számítunk, hogy az árfolyam az 1,2340 és 1,2500 szintek közit csatornában fog mozogni. A Heiken Ashi indikátor lefelé fordulása újabb ereszkedő mozgás kezdetét jelzi majd.

Legközelebbi támaszszintek

S1 — 1,2390

S2 — 1,2329

S3 — 1,2268

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,2451

R2 — 1,2512

R3 — 1,2573

Kereskedési javaslatok:

A GBP/USD devizapár a négyórás grafikonon ismét megállapodott a mozgóátlag-vonal fölött. Megtarthatják long pozícióikat 1,2482-es és 1,2500-as felső célárakkal, amíg a Heiken Ashi indikátor lefelé nem fordul. Short pozíciókban akkor lehet majd gondolkodni, ha az árfolyam megállapodik a mozgóátlag alatt, 1,2360-as és 1,2340-es célárakkal.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.