19.04.202313:06 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, április 19. — a piac megint nem tudja, hogy mit akar

Az EUR/USD devizapár kedden enyhe emelkedő korrekcióba fogott a kétnapos csökkenés után. Úgy tűnhet, hogy ebben semmi meglepő vagy rossz nincs, de még egy kis felfelé irányuló visszapattanás is tönkretehet mindent. Nézzük meg a fenti ábrát. A felfelé irányuló trend már egy hónapja tart. Ebben az időszakban az ár még egyszer sem tudott a mozgóátlag alá kerülni. Több konszolidáció is volt már, de a devizapár minden alkalommal gyorsan visszaszerezte emelkedő mozgását, eltüntetve a visszaesés nyomait. Így a mozgóátlag-vonal alá tartó következő, immár negyedik konszolidáció reményt adott arra, hogy ezúttal erős korrekció, vagy egy ereszkedő trend indulhat el.

Fundamentális és makrogazdasági szempontból semmi sem utal arra, hogy az euró folytathatja növekedést az eddig elért 550 és 1500 pontos kiugrásai után A dollár nem tűnik gyenge valutának, és az amerikai gazdaság objektíven erősebb, mint az európai, a Fed alapkamata is magasabb, mint az EKB-é. Az euró egy darabig amiatt tudott növekedni, mert a piac arra számított, hogy az EKB jelentősen meg fogja növelni a kamatot, de a jegybank tisztviselőinek közelmúltbeli nyilatkozatai szerint májusban a monetáris politika szigorításának üteme a minimumra csökkenhet, és a Bloomberg által megkérdezett szakértők többsége is úgy véli, hogy 2023-ban csak három további, 0,25%-os emelés lesz. Ez mindössze 0,5%-kal több, mint amennyivel a Fed emelheti a kamatlábát. Tekintettel arra, hogy az euró az elmúlt hónapban aktívan növekedett, ezt az eltérést már ötször is kidolgozhatta volna a piac, ezért továbbra sem látunk okot az euró növekedésére. A kedd esti, kisméretű emelkedő korrekció új felfelé irányuló mozgás kezdetévé válhatna, ami logikátlan és indokolatlan lenne.

A piac Philip Lane szavaira várakozik.

A keddi fundamentális eseményekről abszolút nincs értelme szót ejteni. Hétfőn Christine Lagarde beszédet tartott, de az előző cikkben még csak meg sem említettük, mivel az EKB elnöke egy szót sem szólt a monetáris politikáról vagy az inflációról. Nem foglalkozunk az olyan beszédekkel, amelyek nem is érintik a gazdaságot. Kedden viszont még ilyen esemény sem volt, ezért habár a páros emelkedő korrekciója rövid távon teljesen logikus, az európai valutának sürgősen gyengülnie kéne már. Ellenkező esetben mindez korrekció nélküli új növekedési körrel zárulhat majd.

A 24 órás időkereten látható, hogy az árfolyam csak néhány tucat ponttal tudta meghaladni az utolsó lokális csúcspontját. A legutóbbi növekedési hullám meggyőzőnek tűnt, mivel az emelkedő trend utolsó hulláma lehetett volna. Tulajdonképpen most dől el, hogy az emelkedő trend lehet-e a mostaninál sokkal erősebb. Ha igen, akkor az euró növekedése a következő napokban helyreáll. Ha nem, akkor a napokban folytatódni fog a gyengülés. Természetesen a második lehetőséget támogatjuk, és arra számítunk, hogy a pár legalább az 1,0550-es szintig elér majd.

Ma az Európai Unióban közzéteszik a végső márciusi inflációs adatokat, amelynek valószínűleg nem lesz hatása a piaci szereplők hangulatára. A piac már felkészült a 6,9%-os éves értékre, és az előrejelzéstől való minimális eltérés (a becslések alapján ez lesz) valószínűleg nem lesz elég megrázó ahhoz, hogy eladási vagy vételi rohamot okozzon. Szintén ma tart beszédet Philip Lane, az EKB vezető közgazdásza, és ő talán legalább kissé érthetőbb lesz Christine Lagarde-nál. A piacnak információkra van szüksége a májusi kamatemelés mértékével kapcsolatban. Ha az emelés 0,5% lesz, az euró újra megugorhat, és szinte minden más tényező a csökkenése mellett szól. Ne felejtsük el, hogy a 4 órás időkereten a CCI indikátor a túlvásárolt területre lépett, ami elég ritkán fordul elő, és erős eladási jelzés.

Az euró-dollár devizapár elmúlt öt kereskedési napjára vonatkozó átlagos volatilitása április 19-én 87 pont volt, ami átlagosnak mondható. Arra számítunk, hogy az árfolyam az 1,0872-es és 1,1046-os szintek között mozog majd szerdán. Ha a Heiken Ashi indikátor lefelé fordul, akkor visszatérhet az ereszkedő mozgás.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 — 1,0864

S2 — 1,0742

S3 — 1,0620

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0986

R2 — 1,1108

R3 — 1,1230

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD megkezdte a régóta várt korrekcióját. Új short pozíciókat nyithatunk 1,10872 és 1,0864 célárakkal, ha az árfolyam visszapattan a mozgóátlagról. Long pozíciót azután lehet nyitni, hogy az árfolyam megállapodik mozgóátlag-vonal fölött, az 1,1046-os és 1,1108-as célárakkal.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.