21.04.202307:51 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, április 21. — Lapos piac és Bullard beszéde

Az EUR/USD devizapár mozgása teljesen leállt csütörtökön. Ahhoz képest, hogy korábban a technikai képet több napig zavaró, érthetetlen mozgások voltak láthatók, tegnap már egyáltalán nem volt ilyen. Az ár, ami egész nap pontosan a mozgóátlagon volt, most oldalirányba halad. Az, hogy a nap végén néhány ponttal a mozgóátlag felett zárt, nem számít. Erős felfelé irányuló trend maradt, de az árfolyam még mindig mindent megtesz, hogy ne kelljen korrigálnia, mi pedig még mindig azon tűnődünk, miért tartja fenn a piac ezt a magas keresletet. A mozgóátlag alatti újabb, már sorban negyedik konszolidáció sem vezetett semmilyen lefelé irányuló mozgáshoz. Úgy gondoljuk, hogy már a piacra újonnan belépők is azt kérdezhetik, hogy "mi történik?".

A technikai kép a 24 órás időkereten sem jobb. A pár konszolidálódott a fontos, 50,0%-os Fibonacci-szint felett, de más nem történt. Természetesen tovább folytatódhat a növekedés ma vagy a jövő héten, de milyen fundamentális alapon? Mennyit szándékozik még vásárolni a piac, ha nincs rá ok? Igaz, hogy az EKB kamatlába 2023-ban erősebben fog nőni, mint a Fed-é, de a piac ezt már rég beárazta. Milyen más alapja lehetett az eurónak az 550 pontos növekedésre? Bármiről is legyen szó, alapvetően kijelenthetjük, hogy az európai valuta már túlságosan megnőtt és túlvásárolttá vált, az emelkedő mozgás pedig csupán tehetetlenségből fakad.

Erősödnek a hawkish várakozások, de mi célja van ennek?

Tegnap nem voltak érdekes jelentések vagy események. Az "érdekes" alatt csak azokat az adatokat értjük, amelyek befolyásolhatják a kereskedők hangulatát. Majdnem minden héten kb. 20 beszédet hallunk az EKB és a Fed képviselőitől, de csak 1-2 provokálhat ki reakciót, ezért nem tekintjük fontosnak James Bullard következő beszédét sem. Ugyanez vonatkozik a munkanélkülisegély-igényekről vagy a philadelphiai üzleti tevékenységi indexről szóló jelentésekre. Viszont nem érdemes elhaladni az összes esemény mellett sem, mivel segítenek a helyes várakozások és háttér kialakításában. Sajnos most valószínűleg nem ez a helyzet, mivel a páros több mint egy hónapja csak egy irányba mozog. És ez alatt az idő alatt sok információt kaptunk, amelyek közül néhány ráadásul az amerikai dollárt támogatta, de az nem tudott megerősödni, mert a piac mindent az euró javára értelmez.

A munkaerőpiac jelenlegi állapota alapján Bullard tegnap azt állította, hogy az amerikai gazdaság elkerülheti a recessziót. Azt mondta, hogy a piacok jelenleg magas valószínűséggel árazzák be a gazdasági visszaesést, de ezek az elvárások tévesek. Azt is állította, hogy a kamatlábnak az 5,5–5,75% tartományban kellene lennie, ami további három kamatemelést jelent, nem pedig egyet. Meg kell jegyezni, hogy a monetáris bizottság többsége nem támogatja Bullard "ultra hawkish" nézetét. A legtöbb tisztviselő szerint indokolt lenne májusban még egyszer megemelni a kamatlábat, majd szünetet tartani az év végéig. Azt se felejtsük el, hogy Bullardnak idén nincs lehetősége befolyásolni az alapkamatot idén, és ha lenne is, ő lenne a kisebbségben. A piac már jelentősen szigorította a az év végéig számított alapkamat-várakozásait. Egy hónappal ezelőtt még arra számítottunk, hogy a monetáris politika 2023 végére 1%-ot enyhül, most viszont már legfeljebb egy csökkenést áraz be a piac az év végéig. Ahogy látjuk, ezek az információk nem segítenek a dollárnak, mivel a piac továbbra is "szemet huny" minden olyan dolog felett, amelyek az amerikai valutát támogatnák. Továbbra is óvatosan kell kezelnünk az összes eladási jelzést, de ne feledjük azt sem, hogy az euró bármikor összeomolhat.

Az euró-dollár devizapár elmúlt öt napra vonatkozó volatilitása április 20-én 76 pont volt, ami átlagosnak mondható. Emiatt arra számítunk, hogy pénteken 1,0893 és 1,1044 között mozog majd az árfolyam. Ha a Heiken Ashi indikátor ismét felfelé fordul, az a felívelő mozgás potenciális visszatértét jelezheti.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 — 1,0864

S2 — 1,0742

S3 — 1,0620

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0986

R2 — 1,1108

R3 — 1,1230

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD megkezdte a régóta várt korrekcióját, de jelenleg szinte teljesen be van fagyasztva egy oldalirányú sávba. A Heiken Ashi indikátor alapján lehet kereskedni, de érdemes csak a legkisebb időkereteken, vagy az oldalazó piac vége után.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.