25.04.202309:07 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, április 25. — az euró mindent megtesz, hogy összezavarja a kereskedőket

Az EUR/USD devizapár hétfőn, sokak számára meglepő módon felfelé irányuló mozgást mutatott. Ne felejtsék, hétfőre nem voltak betervezve makrogazdasági kiadványok, még másodlagosak sem. A nap folyamán azonban váratlanul megjelentek az EKB tisztviselőitől származó adatok. A legfontosabb Francois Villeroy de Galhau és Pierre Wunsch felszólalása volt, ezekről kicsit lejjebb beszélünk, de egyelőre jegyezzük meg, hogy egyik tisztviselő sem mondott különleges dolgokat, de a vékony piac kontextusában még ez is elegendő volt ahhoz, hogy a párt több tíz ponttal feljebb emelkedjen. A devizapár ezért gyorsan befejezte a múlt heti lapos mozgását, de ezen kívül nem mutatott semmi különlegesen, egyszerűen csak újra növekszik. Ez nem meglepő, hisz az elmúlt másfél hónapban a korrekció csak 100–120 pont volt?

Tehát jelenleg minden okunk megvan arra, hogy a felfelé irányuló trend folytatódását várjuk. Az euró ismét közelít a helyi csúcsok felé, így nem kizárt, hogy ezen a héten frissíti is őket. Nagyon kevés makrogazdasági adat vagy fundamentális esemény várható a héten, de nem lepődnénk meg, ha pénteken az euró 200 ponttal magasabban lenne, mint most. A CCI indikátor túlvásárolt jelzése ezért még nincs megfelelő hatással a piacra. Ne felejtsük el, hogy ez az indikátor ritkán látogat el a 250 feletti és a -250 alatti területekre, ezért minden ilyen jelzése erős, és minden nem teljesített jel beszédes bizonyíték a lendületes, logikátlan mozgásra. Ha erős fundamentális háttere lenne az eurónak, akkor nem lennének kérdéseink, de nincs ilyen, és az árfolyam mégis folyamatosan növekszik.

Nagyon nehéz megmondani, meddig folytatódik ez a mozgás, ha figyelembe vesszük a fundamentális elemzést is. Csak azt tehetjük, hogy ragaszkodunk eddigi stratégiánkhoz: nagy óvatossággal kezeljük az összes eladási jelzést, és számítsunk arra, hogy az euró bármikor összeomolhat.

Az EKB hosszabb ideig tartó kamatemelést tesz lehetővé.

Ne felejtsük, hogy az Európai Unió Bank három kamatemelésével kapcsolatos információ kizárólag egy közvélemény-kutatás eredménye, amelyet a Bloomberg végezett, közgazdászok körében. A válaszadók többsége nem értett egyet ezzel a forgatókönyvvel, de ez nem jelenti azt, hogy az EKB ragaszkodna hozzá. Mi is úgy gondoljuk, hogy a kamat legfeljebb 0,75%-kal fog emelkedni., ugyanakkor Pierre Wunsch tegnap azt állította, hogy a kamat addig fog nőni, amíg a béremelekdés csökkenni nem kezd. Az erős béremelkedési ütem több pénzt juttat az emberek zsebébe, akik így többet kezdenek költeni, ami árnövekedést, azaz inflációt vált ki. Az EKB úgy véli, hogy az infláció elleni küzdelemnek csökkentenie kell a bérek növekedési ütemét is. Wunsch azt is megjegyezte, hogy az alapinfláció még egyszer sem csökkent, és az EKB nem fogja figyelmen kívül hagyni azt. "Addig fogjuk szigorítani a monetáris politikát, amíg mindkét mutató nekünk megfelelő mozgást mutat" — zárta Wunsch.

Wunsch nyilatkozatát többféleképpen lehet értelmezni, de mi semmi különösen nem látunk bennünk. Az EKB utolsóként kezdte meg a kamatemelést, úgyhogy logikus, hogy utolsóként fejezi is be azt, ami azt jelenti, hogy az alapkamat tovább fog növekedni. A jegybanknak ráadásul még minimálisra kell korlátoznia a növekedési rátát, és azután is számíthatunk még 2-3 0,25%-os szigorításra. Az EKB alapkamatának tehát van helye tovább nőni, és ez elméletileg támogathatja az eurót még egy darabig, de a piac már rég kidolgozta ezt a tényezőt. Ráadásul nem zárhatjuk ki annak lehetőségét, hogy a jegybank időnként belenyúljon az alapkamatba, és ez akár a dollár erősödését is okozhatja. A piac minden beérkező jelet egyoldalúan, az eurót preferálva értékeli. Logikusabb mozgásokra lenne szükség, de sok kívánnivalót hagynak maguk után. Kivéve a négyórás időkereten, ahol ideálisnak tűnhetnek, de mi nem így gondoljuk, ezért itt is legyenek figyelmesek. A legjobb lehetőség az, ha a legkisebb időkereteken kereskedve azonnal reagálnak a változásokra.

Az euró-dollár devizapár elmúlt öt napban mutatott átlagvolatilitása április 25-én 63 pont volt, ami "közepesen alacsonynak" tekinthető. Emiatt arra számítunk, hogy az árfolyam az 1,0976-os és 1,1104-es szintek között mozog majd kedden. A HeikenAshi indikátor lefordulása az ereszkedő mozgás potenciális visszatérését jelezheti majd.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 — 1,0986

S2 — 1,0864

S3 — 1,0742

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,1108

R2 — 1,1230

R3 — 1,1353

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD devizapár próbál visszatérni emelkedő mozgásához. Megmaradhatnak long pozícióikban 1,1104-es és 1,11080-as célárakkal, amíg a Heiken Ashi indikátor lefelé nem fordul. Short pozíciót akkor lehet nyitni, ha az árfolyam megállapodik a mozgóátlag alatt, 1,0864-es célárral.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.