26.04.202307:41 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, április 26. — az euró túlvásárolt állapota kiütötte a műszereket

Kedden a EUR/USD devizapár sokak számára váratlanul erős csökkenést mutatott be. A nap elején a devizapár elérte a korábbi lokális csúcsot a 1,1060-es szint közelében, de azonnal lefelé fordult, majdnem 100 pontot veszítve a nap folyamán. Természetesen erre sem makrogazdasági, sem fundamentális okok nem voltak, mivel tegnap egész nap nem voltak láttunk eseményeket vagy közleményeket. Így a helyzetet áttekintve a dollár teljesen logikusnak tűnő növekedése is furcsa volt. Úgy gondoljuk, hogy az amerikai valutának drágulnia kell, mégpedig jelentősen. A CCI mutató másodszor lépett a túlvásárolt területre (+250 felett), ami szintén rendkívül ritkán fordul elő, vagyis már két erős eladási jelzést és a pár erősen túlvásárolt állapotának jelzéseit kaptuk meg.

Erről beszéltünk folyamatosan az elmúlt hetekben. Az európai valuta ok nélkül növekszik, és a kereskedők a híreket és közleményeket az euró javára vagy úgy értelmezik, ahogy nekik tetszik. Pedig a dollár makrogazdasági háttere erősebb, mint az euró mögötti. A Federal Reserve alapkamatja továbbra is emelkedik, ahogy az EKB-nál is, de előbbi magasabban marad, miközben az infláció gyorsabban csökken. Most sokkal több ok van a dollár növekedésére, mint az euróéra, miután utóbbi már eleve majdnem 600 pontot emelkedett.

A 24 órás időkereten még mindig kérdéses, hogy a növekedés folytatódni fog-e. Az 50,0%-os fontos Fibonacci-szint legyőzése a kereskedők vásárlási szándékát jelzi, de a 4 órás időkereten található két túlvásárolt jelzést nem szabad figyelmen kívül hagynunk. Korábban már elmondtuk, hogy a piac nagyjából az összes eladási jelzést félresöpörte, és az árfolyam csak a piaci résztvevők cselekvésétől függ, nem pedig a technikai elemzéstől. A technikai elemzés csak ábrázolja, ami a piacon történik, de nem irányítja azt. Ha azonban a technikai elemzés nem teszi lehetővé a jóslást, akkor felmerül a kérdés: miért is van rá szükség egyáltalán? Most pontosan ilyen helyzetben vagyunk — egy eladási jelzést sem dolgoz ki a piac, és az euró nagy valószínűséggel akármelyik pillanatban összeomolhat.

Philip Lane nem lepte meg a piacot.

Mit mondhatnánk tegnapról, amikor nem voltak fontos események? Igen, megemlíthető Philip Lane beszéde, aki századszorra is elmondta, amit a piac már régóta tud. Az EKB májusi ülését követően óvatosan vizsgálja majd a beérkező információkat és csak annak megfelelően emeli a kamatlábakat. További emelkedés jöhet tehát, de a központi bank tisztviselői nem mondhatják meg, hogy milyen értéken és ütemben. Bár a szigorítás közelgő befejeződéséről sokkal több engedékeny hangnemű nyilatkozat hangzik el, a Fed tisztviselői alapvetően ugyanazt mondják. Ám ne feledjük, hogy az Egyesült Államokban az infláció már 5%-ra csökkent, és a kamatláb emelésének hatása 18 hónapon belül lesz csak észlelhető. Ezért valóban ideje, hogy a Fed szünetet tartson.

Ami az EKB-t illeti, nincs szünet, de a Fedhez képest sokkal korlátozottabb lehetőségei vannak a kamatlábak emelésére. Az európai gazdaság továbbra is az negatív növekedés határán egyensúlyoz, és senki sem akar recessziót. Mi továbbra is azt gondoljuk, hogy az európai szabályozó még háromszor emeli majd meg a kamatlábakat 0,25%-kal, és ennyi. És ez csak 0,5%-kal több, mint a Fed alapkamatának lehetséges emelése 2023-ban. És ha ez a tényező az elmúlt másfél hónapban az eurót támogatta, akkor azt már rég feldolgozta a piac. Ennek megfelelően az eurónak esnie kell. Most ismét szó szerint 10 ponttal a mozgóátlag-vonal alatt rögzült. Az utolsó lokális csúcsot nem sikerült frissíteni, így technikai szempontból megnőtt az esés valószínűsége. De legyenek óvatosak: mielőtt az esés elkezdődik, a devizapár utolsó erejével még több hétig emelkedhet.

Az euró/dollár devizapár átlagos volatilitása április 26-án az elmúlt öt kereskedési nap alatt 72 pont volt, ez közepesen alacsonynak minősül. Így szerdán a pár mozgását 1,0906 és 1,1050 közötti szintek között várjuk. A Heiken Ashi indikátor felfelé való fordulása egy lehetséges emelkedő mozgás újrakezdését jelezheti.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 — 1,0864

S2 — 1,0742

S3 — 1,0620

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0986

R2 — 1,1108

R3 — 1,1230

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD ismét korrekcióval próbálkozik, és végre ereszkedő trendet szeretne elindítani. Megtarthatják short pozícióikat 1,0906 és 1,0864 célárakkal, amíg a Heiken Ashi indikátor felfelé nem fordul. Long pozíciókat akkor nyithatunk, ha az árfolyam megállapodik a mozgóátlag fölött, 1,1050-es és 1,1108-as célárakkal.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.