04.05.202308:53 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, május 4. — mire számíthatunk az európai szabályozótól?

Az EUR/USD devizapár szerdán nagy részben emelkedett. Nem gondoljuk, hogy ez logikus lenne, de már hozzászoktunk az illogikus lépésekhez. A piac hétfőn és kedden tudatosan kereskedett, a makrogazdasági statisztikákra a várható módon reagált. A devizapár mozgása azonban összességében rendkívül lapos, illogikus és kaotikus maradt. A fenti illusztrációra tekintve világossá válik, mire gondolunk. A pár több héten át lapos állapotban volt, sőt, ez nem a klasszikus lapos piac, ahol az oldalsó csatornának világos határai vannak, amelyek között az árfolyam ingadozna. Az esetünkben csak egy felső határ van az 1,1065-ös szintnél, ahonnan az ár háromszor is visszapattant, az alsó határ viszont elég elmosódott. Azt is feltételezhetnénk, hogy a devizapár ilyen abszurd módon próbálja befejezni a több mint két hónapja tartó, észrevehető korrekció nélküli növekvő trend kialakítását. Feltéve, hogy az emelkedő trend továbbra is megmarad, napról napra gyengülni fog. Az elmúlt néhány héten az európai valuta egyáltalán nem haladt felfelé.

Érdemes megjegyezni, hogy ebben a cikkben nem fogjuk tárgyalni a Fed-ülés eredményeit, sem az összes bejelentés utáni mozgást. Minden alkalommal ezt tesszük, mert úgy gondoljuk, hogy ilyen pillanatokban a piac érzelmeken kereskedik, és a mozgások gyakran illogikusak. Idővel a piac lecsendesedik, és a bekövetkező mozgásokat már nem veszik figyelembe. A pár erős növekedést mutathat, de ez a következő napon már nem jelenti azt, hogy az emelkedő trend folytatódni fog. Általában sokkal jobb várni egy vagy két napot, hogy a piaci résztvevők megemésszék az összes kapott információt, és csak ezután hozni döntést. Így a Fed-ülés eredményeit holnap foglaljuk össze. Ugyanez vonatkozik a mai EKB-ülés eredményeire is.

Az EKB valószínűleg 0,25%-kal emeli meg a kamatlábat.

Azonnal érdemes megjegyezni, hogy az elmúlt másfél évben minden egyes ülés előtt mindenki azt jósolta, hogyan változik majd a kamatláb, és hogy milyen lesz az adott bank vezetőjének retorikája. Úgy gondoljuk, hogy ennek nincs értelme. Következtetéseket és feltételezéseket az inflációs és GDP-jelentések alapján lehet tenni, és az utóbbi időben ezek az Európai Unióban nem mutattak jelentős változásokat. Az EU gazdasága továbbra is a nulla növekedés közelében van, és az infláció áprilisban ismét emelkedett a márciusi 1,6%-os csökkenés után. Az alapinflációs mutató az elmúlt évben először csökkent, de csak 0,1%-kal, és ez akár véletlen is lehet. Így az EKB megpróbál egyensúlyt teremteni a gazdasági növekedés és az infláció között, ami senki számára sem titok és nem is újdonság.

Biztosak vagyunk abban, hogy az EKB Monetáris Bizottságában lesznek olyan tisztségviselők, akik a legmerevebb szigorítási lehetőség mellett szavaznak, és lesznek olyanok is, akik 0,25%-kal szeretnék megemelni a kamatlábat. Lehetetlen kitalálni, végül mekkora lesz az emelés. Természetesen ha 0,5%-os, akkor az európai valuta képes lehet a növekedés folytatására, de hol áll majd a Fed ülése után és az EKB ülése előtt? Ha 100 ponttal alacsonyabban, mint a jelenlegi szintek, akkor a növekedése nem befolyásolja majd a legutóbbi technikai képet, ami lapos árfolyamra utal. A piaci reakció bármilyen lehet. Nem tanácsos egy napon belül az EKB és a Fed döntéseire alapozni a kereskedési döntéseket. Javasoljuk, hogy figyeljék a piaci viselkedést ma, majd vonják le a következtetéseket. Végül is az európai valuta rendkívül túlvásárolt maradt, és a Fed és az EKB döntésétől függetlenül ereszkednie kellene. A CCI indikátor már kétszer lépett be a túlvásárolt területre. Az emelkedő lendület majdnem nullára lassult. A pár továbbra is nagyon magas, és erős korrekcióra van szükség, de ez még nem történt meg. Habár nincs egyértelmű eladási jelzés, egyelőre minden arra utal, hogy a devizapár erős ereszkedésbe kezd.

Az EUR/USD devizapár elmúlt öt napban mutatott átlagvolatilitása május 4-én 70 pont volt, ami közepesnek mondható. Arra számítunk, hogy csütörtökön 1,0978 és 1,1118 között mozog majd az árfolyam. A Heiken Ashi indikátor lefordulása ismét ereszkedő korrekció kialakítását okozhatja majd.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 — 1,0986

S2 — 1,0864

S3 — 1,0742

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,1108

R2 — 1,1230

R3 — 1,1353

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD devizapár ismét korrigálni próbál. A mozgás egyelőre inkább vízszintes, ezért a Heiken Ashi indikátor visszafordulásait alapul véve lehet kereskedni. A legkisebb időkereteken pedig megpróbálhatjuk elkapni a napon belüli trendeket.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.