11.05.202307:55 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, május 11. — az amerikai infláció nem segített a dolláron

Az EUR/USD devizapár nagyon nyugodtan és mértékletesen kezdte az új hetet, és továbbra is így viselkedik. Tegnap adták ki az első, legalább valamennyire fontos jelentést az Egyesült Államokban. Valójában ez most az egyik legérdekesebb jelentés, mivel az infláció közvetlenül befolyásolja a központi bank monetáris politikáját. És egy valuta árfolyama közvetlenül függ a monetáris politikától. Azonban ezúttal az infláció mind a bikákat, mind a medvéket csalódottan hagyta, de erről később beszélünk.

Egyelőre érdemes megjegyezni, hogy a pár továbbra is az oldalazó csatornán belül mozog. A fogyasztóiár-index közzététele után az árfolyam rövid időre felfelé szökött, de még a mozgóátlag-vonal felett sem tudta megerősíteni pozícióját. A piac által erre a fontos jelentésre adott reakció körülbelül 60 pont volt. Meg kell egyáltalán említenünk, hogy 60 pont minden esetben nagyon kevés? Nem túl széles az oldalazó csatorna, de még ehhez is túl kevés a 60 pont ahhoz, hogy kilépésre számíthassunk, így újabb emelkedő hullámot láttunk ebben a csatornában, és a lapos piac nem ment sehova. A trendvonal továbbra is formális, mert annak legyőzése nem vezet növekedéshez vagy csökkenéshez. Utóbbihoz már hosszú ideje hozzászoktunk, de az emelkedő trend simán átcsapott a laposba, így minden, a mozgóátlag közelében kialakuló jelzés hamis lesz.

A 24 órás időkereten a helyzet ezen a héten, illetve az elmúlt néhány hétben ugyanaz volt. A pár még mindig az 50,0%-os Fibonacci-szint felett helyezkedik el, fenntartva a további növekedés lehetőségét, azonban ehhez nincsenek meg a fundamentális tényezők, és az euró már majdnem 800 pontot emelkedett az utolsó két hónapban, megfelelő korrekció nélkül. Ennek köszönhetően volt néhány ok az euró növekedésére, de most már nincs ilyen. Az EKB minden héten egyértelművé teszi, hogy a kamatláb még egy ideig emelkedni fog, de aligha hosszú távon és aligha jelentősen. Összesen még 0,5%-ot emelhetnek rajta, de ez valószínűleg már be van árazva a piacba.

Az inflációs jelentés egybeesett a szakértők előrejelzéseivel, akik legfeljebb 0,1%-os csökkenést vártak. A maginfláció is 0,1%-kal csökkent. Mivel a tényleges érték megegyezett az előrejelzéssel, nem volt piaci reakció, a dollár azonban kicsit visszaesett, a devizapár pedig visszatért az eredeti pozíciókba. Egy teljesen normális, ráadásul logikus piaci reakció. Mikor mondhattunk ilyet utoljára? Akármennyire erősen vagy gyengén, de legalább enyhül az infláció. Ez azt jelenti, hogy a Fed jó úton halad, és nincs ok egy új monetárispolitikai szigorítására. Április lehetett az egyetlen hónap, amikor az infláció minimálisan csökkent, május végére pedig sokkal jobban lelassulhat, így még túl korai lenne pánikolni.

Mivel szerdán nem volt alapja annak, hogy a Fed további szigorítást hajtson végre, és a következő ülés másfél hónap múlva lesz, az amerikai dollárnak alapvetően továbbra is szüksége van egy növekedési tényezőre, viszont az elmúlt két hónap mozgása miatt túlértékesített maradt. Ezért, ahogy tegnap mondtuk, a fogyasztóiár-index értékétől függetlenül azt várjuk, hogy a pár csökkenni fog, de ehhez előbb el kell hagynia az oldalazó csatornát.

Érdemes megjegyezni, hogy az EKB több tisztviselője nyilatkozott már ezen a héten. Néhányan azt mondták, hogy a kamatlábat tovább kell emelni, míg mások azt, hogy a szigorítási ciklus vége már közel van. Ez nem meglepő, mivel a különböző országok képviselői figyelembe veszik az inflációjuk sajátosságait, így a vélemények eltérnek egymástól. Ettől még úgy gondoljuk, hogy az EKB szigorítása csak egy ideig tart majd, így az eurónak nincs oka az új növekedésre.

Az EUR/USD devizapár elmúlt öt napban mutatott átlagvolatilitása május 11-én 74 pontos volt, ami átlagosnak mondható. Arra számítunk, hogy csütörtökön 1,0909 és 1,057 között mozog majd az árfolyam. A Heiken Ashi indikátor lefordulása ismét ereszkedő korrekció kialakítását okozhatja majd.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 — 1,0864

S2 — 1,0742

S3 — 1,0620

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0986

R2 — 1,1108

R3 — 1,1230

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD devizapár folytatja oldalazó mozgását. Kereskedni a Heiken Ashi indikátor visszafordulásai alapján lehet, vagy a legkisebb időkereteken, ahol legalább a napon belüli trendeket el lehet kapni. Alacsony a volatilitás, ezért a négyórás időkereten meglehetősen nehéz a kereskedés.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.