17.05.202308:08 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, május 17. — nincs pozitív hír az EU-ban

Az EUR/USD devizapár kereskedése kedden ugyanolyan dinamikával és volatilitással folyt, mint hétfőn, vagyis minimális volt. A devizapár még a mozgóátlag-vonalat sem tudta elérni a nap folyamán, annak ellenére sem, hogy felé haladt. Ezért a korrekció formálisan folytatódik, de a technikai kép az első két napon egyáltalán nem változott. Az euró továbbra is korrekcióra irányul, amit jelenleg szinte minden technikai és fundamentális tényező üdvözöl. Nincs olyan pozitív hír az Európai Unióból, amely arra késztetné a kereskedőket, hogy újra vásároljanak a párból. Az eurót erősen túlvásárolták, és növekedési potenciálja jelentősen lecsökkent, miután az EKB egyértelmű utalást tett arra vonatkozóan, hogy a monetáris politika szigorítási ciklusának vége már közeleg. Bárhogy is nézzük, az eurónak tovább kellene esnie.

Szeretnénk ismét emlékeztetni Önöket arra, hogy a piac olyan hely, ahol csak néhány százszázalékos előrejelzés létezik. Még ha a tényezők csökkenésre utalnak is, az nem jelenti azt, hogy a növekedés teljesen kizárt. Ezért még a jelenlegi helyzetben is fel kell ismerni a short pozíciókat, és nem szabad elfelejtetni kell a stop-loss-t. Az euró könnyedén korrigálhat "csak úgy", majd folytathatja a Bitcoin stílusú lendületes növekedést, ezért soha nem szabad elveszíteni a fejünket.

Azonban ha mégis szorosan megvizsgáljuk a fundamentális és technikai képet, a következőt kapjuk. Az EKB 1-2 alkalommal még emelni fogja a kulcskamatot. Nem számít, hogy ez igaz-e vagy sem, a lényeg az, hogy a piac most ezt a forgatókönyvet árazza be. Az euró kilenc hónapja növekszik, és nincsenek további növekedési tényezők. Mivel az ár nem állhat egyszerűen mozdulatlanul, konszolidálnia kell, vagyis lefelé kell mozognia.

Az EKB tudja, hogy az infláció elleni harc hosszadalmas lesz.

A Federal Reserve System a legjobb az infláció elleni küzdelemben. A Fed kamata már 5,25%-ra emelkedett, és az infláció még csak nem is feleződött meg, de 8 vagy 9 hónapja csökken. Ez az eset tökéletesen mutatja, hogy az infláció gyorsan és annyit növekedhet, amennyit csak akar, csökkenni viszont csak lassan és nehezen tud. Az Egyesült Államok már három jelentős bankcsődöt tapasztalt az agresszív monetáris politika miatt. Ezek a kamatemelés és az infláció elleni küzdelem következményei. Mi a helyzet az EU-val? A csúcsinfláció magasabb volt, mint az USA-ban. Az EKB kamata néhány hónappal később kezdett emelkedni, lassabban, és jelenleg alacsonyabb, mint a Fed kamata, és a jövőben biztosan gyengébben fog emelkedni, mint az amerikai. Minden arra utal, hogy az infláció célszintre való visszaszorítása tovább fog tartani, mint az USA-ban. Az áprilisi események eredményeképp az EU-ban az infláció még nőhet is, bár igen jelentéktelen mértékben.

Szintén érdekes hír, hogy az első negyedévben szinte semmi GDP-növekedés nem volt, ahogy már a két előzőben sem. Vagyis az európai gazdaság (továbbra is ellentétben az amerikaival) lassan növekszik. A három legfontosabb makrogazdasági mutató (infláció, GDP és alapkamat) nem kedveznek az euróval szemben. Ráadásul az Európai Bizottság emelte az elkövetkező évekre vonatkozó inflációs előrejelzéseit. Jelenleg arra számítanak, hogy 2023-ban 5,8%, a következő évben pedig 2,8% lesz. Ahogy jósoltuk, az infláció 2%-os szintre való visszatérése körülbelül három évig tarthat. És mindez idő alatt az alapkamatnak korlátozó szinten kell maradnia, hogy az infláció tovább lassuljon, az európai gazdaságnak pedig nem szabad új monetáris ösztönzést igényelnie. És ez azt jelenti, hogy az elkövetkező három évben nem lehetnek új pénzügyi, gazdasági válságok, nagy banki összeomlások vagy más gazdasági katasztrófák. Mi okozhatja az euró növekedését? Technikai szempontból arra számítunk, hogy az Heiken Ashi indikátor lefelé fordul majd az új short pozíciókhoz.

Az EUR/USD devizapár elmúlt öt napban mutatott átlagvolatilitása május 17-én 70 pontos volt, ami közepesnek mondható. Arra számítunk, hogy szerdán 1,0799 és 1,0939 között mozog majd az árfolyam. A Heiken Ashi indikátor lefordulása ismét ereszkedő korrekció kialakítását okozhatja majd.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 — 1,0864

S2 — 1,0742

S3 — 1,0620

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0986

R2 — 1,1108

R3 — 1,1230

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD devizapár elhagyta az oldalazó csatornát és folytatja az új ereszkedő trend kialakítását. Megmaradhatnak short pozíciókban, amíg a Heiken Ashi indikátor felfelé nem fordul, 1,0803-as és 1,0799-es célárakkal. Long pozíciók akkor lesznek újra relevánsak, ha az árfolyam megállapodik a mozgóátlag fölött, 1,0986-os célárral.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.