17.05.202308:46 Forex-elemzések és áttekintések: A GBP/USD devizapár áttekintése, május 17. — a brit statisztikák ismét keservesek, de a font mindenkit lenyűgöz növekedésével

Kedden a GBP/USD devizapár viszonylag nyugodtan, erős kilengések nélkül mozgott, de azok élesek voltak. Reggel Nagy-Britanniában több viszonylag fontos jelentést is közzétettek, amelyek értékeit nagy visszhangot keltettek, ezért reakció is követte őket, de a nap végén már nem mondhattuk azt, hogy logikusak lettek volna. A font sterling ismét kétségbeesetten küzd az esés ellen, még akkor is, amikor minden szükséges tényező megvan hozzá. Az ár a mozgóátlag alatt konszolidálódott, a piac túlvásárolt, két hónapig emelkedett, és ez alatt az idő alatt nem volt jelentős korrekció. Nincsenek további növekedési tényezők, és a Bank of England készül befejezni a monetáris politika szigorítási ciklusát. Mire van még szükség, hogy a pár kezdjen esni?

Formálisan már el is kezdődött, de nem tudjuk lerázni azt az érzést, hogy ezúttal minden egy lassú visszahúzódással és a növekvő trend gyors folytatódásával érhet véget. Hányszor történt ez meg az elmúlt hónapokban? A pár rendszeresen áttörte az emelkedő trendvonalakat és a mozgóátlag-vonalat, és minden alkalommal folytatta a növekedést. Természetesen most a mozgóátlagról való visszapattanásra és az esés folytatódására számíthatunk, de még mindig komoly kételyek vannak ezzel kapcsolatban.

Néhány szó az örökké szenvedő brit gazdaságról: a legjobb esetben az utóbbi négy negyedévben a GDP 0,1%-os növekedést mutatott. Az infláció elérte a 11,1%-os csúcsértéket és jelenleg a kulcskamat tizenkét növekedése után az elmúlt öt hónapban 1,0%-kal csökkent. Az EUR/USD-ról szóló másik cikkben megvitattuk az amerikai gazdaság előnyeit az európaihoz képest. Nos, az amerikai gazdaság előnye a brittel szemben még nyilvánvalóbb.

A munkanélküliség növekszik, a bérek növekednek.

Tegnap három fontos jelentést adtak ki. Az USA munkanélküliségi rátája elkezdett növekedni, és már 3,5%-ról 3,9%-ra emelkedett, ellentétben a brit mutatóval. A munkanélkülisegély-kérelmek száma már két hónapja növekszik és áprilisban elérte az utóbbi két év legmagasabb szintjét. A szám 47 ezerrel nőtt meg. A bérek lassabban növekednek, mint néhány hónappal ezelőtt, de még mindig elég gyorsan, márciusban 5,8%-kal. Így a Bank of England még mindig kevés okot ad az örömre. Sőt, egész pontosan semmit. Melyik brit makrogazdasági mutató tudna ennyire örömet okozni és optimizmust kelteni a kereskedőkben, hogy a font csak az elmúlt két hónapban 860 ponttal emelkedett?

Elméletileg ez csak a Bank of England alapkamata lehetne. De, ahogy már mondtuk, hamarosan megáll az emelés. Már júniusban (a következő ülésen) szünetet tarthat a jegybank. Andrew Bailey és társai továbbra is optimizmust sugároznak, azt állítva, hogy az infláció év végére megfeleződik. Azonban néhány hónappal ezelőtt már hallottuk, hogy az év végére 2,9%-ra fog csökkenni. Ahogy látjuk, Mr. Bailey szükségét érezte előrejelzése gyors felidézésének. A kamatlábak nem fognak növekedni, a gazdaság nem növekszik, és az infláció az egekben, tehát miért nő a font?

Az egyetlen magyarázat az inerciális növekedés. Ha kezdetben a font erősíthette a pozícióit a dollárral szemben, mert a Fed készült befejezni a szigorítási ciklust, akkor most már az ellenkező helyzet áll fenn. Tehát a brit valuta azért növekszik, mert veszik. Nincsenek indokok a vásárlásra, de nem lehet megparancsolni a piacnak, hogy ne vásároljon. Ilyen kétértelmű helyzet alakult ki 2023 közepén. Talán a dollár növekedését a megoldatlan államadósság kérdése akadályozza az USA-ban, de emlékeztetünk, hogy ilyen probléma minden évben felmerül, és a demokraták és republikánusok végül minden alkalommal közös nevezőre jutottak. Kevesen hiszik, hogy az USA csődöt jelenthet. És Janet Yellen minden évben a lehetséges csőddel ijesztgeti a közvéleményt, hogy a Kongresszus gyorsabban hozza meg a helyes döntést.

A GBP/USD devizapár átlagvolatilitása az elmúlt öt nap alatt 98 pontos volt, ez átlagosnak mondható. Szerdán, május 17-én arra számítunk, hogy az 1,2388 és 1,2584 szintek közti csatornában mozog majd az árfolyam. A Heiken Ashi indikátor felfelé fordulása új korrekciós kör kezdetét jelezheti.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 — 1,2482

S2 — 1,2451

S3 — 1,2421

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,2512

R2 — 1,2543

R3 — 1,2573

Kereskedési javaslatok:

A GBP/USD devizapár a négyórás grafikonon megállapodott a mozgóátlag alatt és most valódi esélye van a csökkenésre, emiatt megmaradhatnak short pozícióikkal 1,2421-es és 1,2388-as célárakkal, amíg a Heiken Ashi indikátor felfelé nem fordul. Long pozíciókat akkor lehet fontolóra venni, ha az árfolyam a mozgóátlag fölé kerül, 1,2573-as és 1,2604-es felső célárakkal.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.