18.05.202311:53 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, május 18. — a Republikánusok és Demokraták még nem állapodtak meg, de a dollár magabiztosan növekszik

Az EUR/USD devizapár több mint egy hete folytatja lefelé tartó trendjét, amire több mint két hónapja nem volt példa. Ahogyan azt korábban már említettük, teljes mértékben támogatjuk az európai valuta csökkenését és azt várjuk, hogy a pár az utolsó helyi minimum környékén, az ötödik szint környékére esik majd. Még a globális felfelé tartó trenddel szembeni utolsó korrekciós mozgás során sem korrigált elegendő mértékben, ezért időnként már arra számítunk, hogy az 1,05-ös szint alá esik. Az elmúlt hónapokban az európai valuta folyamatosan növekedett, ami zavaró, mivel az európai gazdaság állapota hasonló az amerikaihoz, de a Fed kamata magasabb az EKB kamatánál, és ez így is marad. A piac már rég beárazta azt a tényt, hogy az EKB 2023-ban a Fednél nagyobb mértékben emelheti a kamatot, mint a Fed, ezért nincsenek további indokok az euró növekedésére.

Ugyanakkor nincs ok az amerikai valuta újabb erősödésére sem. Az elmúlt másfél-két évben a fundamentális háttér nagyon erős volt, így a pár vagy aktívan növekedett, vagy csökkent. Jelenleg azonban az ukrán geopolitikai konfliktus már nem befolyásolja olyan erősen a piacot, mint egy évvel ezelőtt. A pandémia véget ért, és a világgazdaság már felépült a válságból, amennyire csak tudott. A központi bankok felkészülnek a monetáris politika szigorítási ciklusának befejezésére. A következő fontos téma láthatáron a kulcskamatok csökkentése lesz, amire jövő év elején számíthatunk. Akkor lesz fontos meghatározni, hogy melyik bank csökkenti gyorsabban és erőteljesebben a kamatokat. De mi a devizapár következő 3–6 hónapra történő konszolidálódását támogatjuk. Ha megnézzük a 24 órás időkeretet, már most is elmondható, hogy megkezdődött a konszolidáció, mivel a pár a tavalyi év decemberétől kezdve az 1,05 és 1,11-es szintek között mozog.

A dollár nem aggódik a lehetséges csőd miatt. Ahogy azt már többször is mondtuk, az Egyesült Államokban a technikai csőd valószínűsége elenyésző. Az államadósság korlátjának kérdése minden évben felmerül, és több lehetséges megoldása is van. A Kongresszus emelheti az adósságplafont, befagyaszthatja azt, és elhalaszthatja a limitet is. A problémát meg fogják oldani, és nem lesz csőd. Donald Trump kormányzása alatt az Egyesült Államok több mint egy hónapos "leállást" szenvedett el ugyanezen probléma miatt, de nem következett be csőd. Még az USA fő vészmadara, Janet Yellen is azt állítja, hogy a Pénzügyminisztérium pénze pontosan június 1-én fog elfogyni, mert lehetetlen kiszámítani az adóbevételek pontos összegét. Tehát biztosan van még néhány hét a probléma megoldására. Ez alatt az idő alatt a demokraták és a republikánusok talán közös nevezőre jutnak.

A probléma megoldódott volna, ha a két párt megpróbál minél kevesebb feltételt szabni. A kormányzó Demokraták támogatják a korlát növelését, és természetesen ők érdekeltek is a nagyobb költekezésben, mivel ettől függ kormányzásuk. A republikánusok nem érdekeltek a túlzott kiadásokban, mivel céljuk a hatalom megszerzése, amelyhez a demokratáknak rosszul kell teljesíteniük a munkájukat és a társadalom nemtetszését kell kiváltaniuk. A republikánusok ezért súlyos csökkentést követelnek a szövetségi kiadásokban, ami elkerülhetetlenül a demokraták következő választásokon való vereségéhez vezetne, mind elnöki, mind kongresszusi szinten. Természetesen a demokraták nem értenek egyet ezzel a "nagylelkű" ajánlattal az adósságplafon megemelésének jóváhagyásáért, és most húzzák az időt, miközben tökéletesen tisztában vannak azzal, hogy a republikánusok sem érdekeltek a csődben. Ez normális, természetes politikai játszma. Nem tesznek elhamarkodott kijelentéseket, amikor a releváns döntést csak az utolsó 5 percben hozzák meg.

A dollár eközben nyugodtan növekszik, nem figyel a potenciális csődre és a politikai játszmákra. Ennek a témának jelenleg nincs hatása az amerikai fizetőeszközre. A négyórás időkereten ereszkedő trend van érvényben, az árfolyam első alkalommal ereszkedik, amióta átlépte a mozgóátlagot.

Az EUR/USD devizapár elmúlt öt napban mutatott átlagvolatilitása május 18-án 69 pontos volt, ami átlagosnak mondható. Arra számítunk, hogy csütörtökön az 1,0775-ös és 1,0913-as szintek között mozog majd az árfolyam. A Heiken Ashi indikátor felfelé fordulása egy új korrekciós mozgás kezdetét jelezné.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 — 1,0803

S2 — 1,0742

S3 — 1,0681

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0864

R2 — 1,0925

R3 — 1,0986

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD devizapár elhagyta az oldalazó csatornát és most folytathatja az új ereszkedő trend kialakítását. Érdemes megmaradni a short pozícióknál, amíg a Heiken Ashi indikátor el nem éri az 1,0803-as és 1,0775-ös célárakat. Long pozíciót azután lehet nyitni, ha az árfolyam megállapodik a mozgóátlagok fölött, 1,0986-os célárral.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.