26.05.202308:08 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, május 26. — a dollárra nincs hatással a bankválság és az államadósság megoldatlan problémája

Az EUR/USD devizapár csütörtökön folytatta csökkenő trendjét, figyelmen kívül hagyva a fundamentális és makrogazdasági hátteret. Ez alatt azt értjük, hogy mindig létezik bizonyos globális háttér, még akkor is, ha egy adott napon nincsenek makrogazdasági adatok vagy fundamentális események. Az amerikai dollár minden nap emelkedik, ami összhangban van a várakozásainkkal. Ne felejtsék, hogy több mint egy hónapon át azt kérdezgettük, hogy vajon miért nő az euró, és azt válaszoltuk, hogy eljön majd az adósság visszafizetésének ideje. Ez meg is történt: az európai deviza két egymást követő héten át csökken, ami méltányos, tekintve túlvásárolt szintjét és magas helyzetének alaptalanságát. Emiatt a csökkenés folytatódására számítunk, korrekción keresztül, akár szünetek nélkül.

Most nézzük a helyi fundamentális hátteret. Tegnap nem voltak fontos közlemények. Az amerikai dollár emelkedett még az Egyesült Államok két riportjának közzététele előtt, amelyeket kezdetben jelentéktelennek neveztünk. A piac még csak nem is számított a közzétételükre, de mégis eladásba kezdett, vagyis inkább nem hagyott fel az eladással. Ezért a mi szempontunkból a fundamentális háttér és a makrogazdaság jelenleg nem fontos. A fő tényezők a túlvásárolt euró és a túlértékesített dollár. Nem számítanak most az Egyesült Államok banki válságai, adósságproblémái, átlagos makrogazdasági statisztikák vagy tucatnyi EKB- és Fed-tisztviselő beszédei. Csak néhány extravagáns sokkoló kategóriába tartozó esemény változtathatja meg a kereskedők hangulatát. Hál' istennek, jelenleg nincsenek ilyen események.

A 24 órás időtávon a devizapár átlépett egy fontos Senkou Span B vonalat, így újabb erős eladási jelzést kaptunk. A legközelebbi célpont a 38,2%-os Fibonacci-szint (1,0608), de a csökkenés jóval lejjebb viheti a jegyzést.

Egy hét a fizetésképtelenségig, de a dollár továbbra is emelkedik.

A legjobban azoknak az álláspontja szórakoztat és le meg minket, akik szerint a dollár emelkedése a kockázati hangulat csökkenése miatt következik be. Nézzük meg közelebbről a helyzetet. Számos szakértő szerint az Egyesült Államok fizetésképtelenség előtti állapotban van, ugyanakkor a piac a dollárt vásárolja, mert az a világ tartalékpénze. Kristalina Georgieva (az IMF ügyvezető igazgatója) szerint nem lesz fizetésképtelenség, és a dollár továbbra is a fő tartalékpénz marad. Nincs olyan nagyméretű vagy központi bank, amely sietve megszabadulna az amerikai valutától (ebben az esetben esne az értéke). Tehát mi van itt: a piac egy olyan ország valutáját vásárolja, amely egy hét múlva fizetésképtelenséget jelenthet be? Ez azt jelenti, hogy a kockázati hangulat emelkedik, mert a dollár jelenleg egy nagyon kockázatos valuta.

A helyzet az amerikai adósságlimit elérésével kapcsolatban nem befolyásolja sem a dollárt, sem a devizapiacot. Senki sem gondolja komolyan, hogy a világ legnagyobb gazdasága fizetésképtelenségbe kerülhet, pláne nem olyan okoktól, amik az Egyesült Államokon kívül vannak (világháború vagy a dollár globális elutasítása), hanem azért, mert a republikánusoknak és a demokratáknak nem sikerül megegyezniük abban, mi a számukra létfontosságú. Más szóval: olyan helyzet áll fenn, hogy az összes kongresszusi tagnak egyet kell értenie ahhoz, hogy megtartsák alapvető hatalmukat, de valaki mégis azt hiszi, hogy végül nem sikerül megegyezniük? Nem fognak egyetérteni az éves napirendi pontokban? Még ha meg is engedik a fizetésképtelenséget, mi változik meg? Nyilvánvaló mindenkinek, hogy a probléma nem az amerikai gazdaságban van, nem annak gyengeségében, hanem a politikai pártok együttműködési képtelenségében. Cseréljék le a kongresszus tagjait a következő választásokon, és a gazdaság továbbra is a világ legerősebbje marad!

Még csak nem is szeretnénk megemlíteni, hogy a politikusok "befagyaszthatják" az adósságlimitet néhány hónapra. A tárgyalások idejére a képviselőház szabadságra megy, és ez mindent elmond a heves indulatokról az amerikai kongresszusban. Még az amerikai politikai szférában sem hisznek a fizetésképtelenségben, ezért a dollár továbbra is békésen emelkedik. Most már Mmjdnem minden lehetséges tényező az erősödése mellett szól. Az EKB és a Fed kamatfaktorai már nem befolyásolják a piacot, mivel már rég kidolgozta őket.

Az EUR/USD ötnapos átlagvolatilitása 54 pipes volt május 26-án, ami átlagosnak mondható. Arra számítunk, hogy az árfolyam pénteken az 1,0676 és 1,0784 közti sávban fog mozogni. A Heiken Ashi felfelé fordulása korrekciós mozgásra utalhat majd.

Legközelebbi támaszszintek

S1 — 1,0681

S2 — 1,0620

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0742

R2 — 1,0803

R3 — 1,0863

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD devizapár folytatja ereszkedő mozgását. Érdemes megmaradni short pozícióinknál 1,0681-es és 1,0620-as célárakkal, amíg az árfolyam meg nem állapodik a mozgóátlag fölött. Ha ez megtörténik, gondolkodhatunk long pozíciókban 1,0864-es célárral.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.