06.06.202307:55 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, június 6. — az EKB monetáris bizottságának tagjai hawkish álláspontot foglaltak

Az EUR/USD devizapár hétfőn folytatta csökkenő mozgását, amely bár nem olyan erős, mint pénteken, így is csökkenés. A pár kevesebb mint egy napot töltött el a mozgóátlag-vonal felett, és most leeshet az utolsó lokális minimumra, majd folytathatja ereszkedő mozgását. Az elmúlt két hónapban többször is említettük, hogy csökkenésre várunk, az előző hónapban pedig (amikor már aktív esés volt látható) végig arról beszéltünk, hogy folytatódnia kel az ereszkedésnek. Az elmúlt három hónapban semmi sem alapozta meg az euró növekedését, de így is aktív keresletet élvezhetett. Most itt az ideje a "tartozások visszafizetésének". A csökkenés minimális célpontja 1,0500.

A 24 órás időkereten a pár az utolsó 25 napból csak egy napon zárt jelentős emelkedéssel. Úgy tűnhetett, hogy újabb emelkedési mozgás kezdődik, amely folytatná az emelkedő trendet, de a múlt péntek és hétfő alapján korai lenne erre következtetni. Az euró az utolsó emelkedő trenden belül közel 1600 pontot nőtt, ami legalább 600-700 pontos, az 1,03-1,04-es sávba tartó korrekciót jelent. És mivel nincsenek alapok az emelkedés folytatásához, ezek a célpontok még meggyőzőbbnek tűnnek.

Így tehát továbbra is egy nyugodt csökkenést várunk. Az elmúlt hónapok mozgásai konszolidációra hasonlítanak, ami egy olyan állapot, melyben nincs egyértelmű trend, de mégsem lapos a piac. A konszolidáció folytatódik, amíg meg nem jelennek az első jelek arról, hogy a Fed vagy az EKB hajlandó lenne enyhíteni monetáris politikáján.

Alapvetően mindaz, amit alább leírtunk, nem "nagy hír". Az elmúlt néhány hétben sok EKB- és Fed-tisztviselő beszédét hallgathattuk meg, de váratlan információ csak az FOMC tagjaitól származott. Emlékezzünk arra, hogy a piac eltökélten hitt abban, hogy az Egyesült Államok utolsó tervezett kamatemelése májusban történt. Viszont több Fed-tag azonnal jelezte, hogy a kamatot júniusban ismét emelhetik, és néhányan azt állították, hogy a szabályozó mostantól képes lehet a kamatot kéthavonta egyszer emelni. A kamat viszont a piaci várakozásokkal szemben tovább fog emelkedni.

Az EKB és monetáris politikájának helyzete sokkal egyszerűbb. Majdnem minden monetáris bizottsági tag ragaszkodik a további szigorításhoz, ezért nincs kétség afelől, hogy a kamat még 0,5%-ot emelkedik a következő két ülésen. Azonban néhány elemző ügynökség és nagy bank úgy véli, hogy az utolsó kamatemelést júniusban fogjuk látni, ami megkérdőjelezi egy 2023 augusztusa utáni emelést. Ha így történik, akkor az EKB kamata sokkal alacsonyabb lesz, mint a Fed kamata, és 2023-ban kb. ugyanakkora értékben fog emelkedni. Így az euró elveszti a növekedési tényezőt, amely segíthetett volna neki a következő hónapokban.

Bostjan Vasle kijelentette múlt pénteken, hogy a magas infláció hatékony kezelése érdekében szükséges folytatni a kamatemelést. Rámutatott, hogy a maginflációnak magasabbnak kell lennie. Kollégája, Gabriel Makhlouf megerősítette, hogy az EKB folytatni kívánja a monetáris politika szigorítását, emellett felhívta a figyelmet a magas maginflációra, és arra, hogy a szigorítási ciklus vége még nem látható. Makhlouf szerint a jelenlegi helyzet meglehetősen homályos, annak ellenére, hogy bízhatunk még kettő kamatemelésben.

Érdemes hozzátenni, hogy a piac már rég beárazta a fent említett kamatemeléseket. Már sokszor említettük, hogy a szigorítás ütemének minimálisra csökkentése után további három 0,25%-os kamatemelést várhatunk, ezért a júniusi és augusztusi két kamatemelés logikus volt, már több hónappal ezelőtt előre láthatóak voltak. Ezért az EKB tisztviselőinek mostani hawkish hangulata nem nyújt semmilyen támogatást az eurónak. A 4 órás időkeretben csökkenő trend látható. A CCI mutató túlértékesített állapotát már kidolgozta a piac, ezért a devizapár most nyugodtan folytathatja a csökkenést.

Az EUR/USD ötnapos átlagvolatilitása 81 pipes volt június 6-án, ami átlagosnak mondható. Arra számítunk, hogy az árfolyam kedden az 1,0631 és 1,0793 közti sávban fog mozogni. A Heiken Ashi felfelé fordulása a korrekciós mozgás új fázisára utalhat majd.

Legközelebbi támaszszintek

S1 — 1,0681

S2 — 1,0620

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0742

R2 — 1,0803

R3 — 1,0863

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD devizapár a mozgóátlag-vonal alá esett. Érdemes megtartani short pozícióinkat 1,0681-es és 1,0631-es célárakkal, amíg a Heiken Ashi indikátor felfelé nem fordul. Long pozíciókat akkor lehet nyitni, ha az árfolyam szilárdan megveti lábát a mozgóátlag-vonal fölött, 1,0793-as és 1,0803-as célárakkal.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.