08.06.202308:14 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, június 8. — az EKB az energiaválság vége miatt felfüggesztené a lakosságot támogató intézkedéseket

Az EUR/USD devizapár szerdai kereskedése ismét gyenge volt, nem volt erős árfolyam-változás. Alig volt mozgás, és az is gyenge volt. Fundamentális háttér se látszott, és az árfolyam már több mint egy hete egy korlátolt sávban van, ami egyértelműen látható a fenti illusztráción. Nem lapos és nem is oldalazó csatornáról van szó, de az utóbbi időben egyértelműen mozdulatlan az árfolyam.

Felhívnánk a figyelmet az alacsony volatilitásra is: a fenti ábrán bemutatott számításaink szerint az elmúlt 30 napban kevesebb mint 70 pont volt az átlagvolatilitás. A 60 pontos átlagérték mellett meglehetősen nehéz kereskedni a devizapárral, még a legkisebb időkereteken is. Gyenge volatilitás mellett csak középtávon lehet kereskedni, a tranzakciókat legalább pár napig nyitva kell hagyni. Csak ebben az esetben lehet többé-kevésbé kézzelfogható nyereségre szert tenni. Most viszont megállt az árfolyam, így mindegy, mennyit várunk, az irány nem változik. Vannak ennél sokkal alkalmasabb időszakok a kereskedésre.

A fundamentális háttér alapján semmi sem látható a hét első három napjából. Az 50 pontos piaci reakciót kiváltó, hétfőn kiadott amerikai ISM nem gyártási beszerzésimenedzser-index volt a legnagyobb hatású jelentés. Kedden és szerdán nem volt figyelemreméltó esemény, és habár az EKB tisztviselői (Schnabel, Lagarde és Knot) megtartották rutinszerű beszédeiket, nem mondtak fontos vagy érdekes dolgokat. Ráadásul nemsokára újabb EKB-ülés lesz, és az addigi "kampánycsendben" a banktisztviselők nem kommentálhatják a monetáris politikát.

Az EKB és a Fed ülései előtt emiatt csak a makrogazdasági statisztikákra hagyatkozhatunk. Az e heti naptár alapján az EU GDP-jét és az USA munkanélkülisegély-kérelmeit kell majd feldolgozni, és ezek valószínűleg fel is keltik majd a piac érdeklődését.

Az energiaválságot sikerült legyőzni

Hétfőn az Európai Parlament Gazdasági Ügyekért Felelős Bizottsága előtti meghallgatásán Christine Lagarde EKB-elnök is felszólalt. Csak azért nem említettük korábban, mert nem beszélt a monetáris politikáról, és a többi ügy csupán másodlagos fontosságú a piac számára. Ennek ellenére említésre méltó, hogy az EKB arra szólította fel az EU-s kormányokat, hogy ne támogassák tovább a lakosságot az energiaválság leküzdésében. Ne felejtsük, hogy az olaj- és gázárak tavalyi hirtelen megemelkedésekor az EU kormányzata úgy határozott, hogy kompenzálja a költségek egy részét a blokk lakossága számára. 2023-ban viszont visszaestek az árak és már nincs szükség a különböző szubvenciókra és támogatásokra. Az európaiak tárcájába folyó pénz ráadásul felhajtja az inflációt is, ami ellen Christine Lagarde elmondása szerint az EKB nagy erőkkel küzd. "Az EU-s országok kormányainak az inflációs nyomás növelésének elkerülése érdekében ki kell vezetniük az erre vonatkozó támogató intézkedéseket. Ellenkező esetben az EKB-nak fokoznia kell a monetáris nyomást" — mondta Lagarde.

A Bizottság ezzel szemben kijelentette, hogy nem szándékozik kibővíteni a "válságintézkedéseket", mivel a gázárak már stabilizálódtak. A következő télre nem lesz új gáz- és energiafogyasztási megugrás, és az Európai Unió sokkal felkészültebb lesz, mint 2022 telén volt. Az EU inflációja így 2023 végéig folytatni fogja fokozatos enyhülését, jelentősen lecsökkentve az EKB monetáris politikája további szigorításának lehetőségét. Még mindig úgy gondoljuk, hogy az európai szabályozó hatóság 1-2 alkalommal végrehajt majd egy 0,25%-os emelést, de ezzel be is fejezi majd a szigorítási programot. Az euróövezet országainak inflációja már a célszint felé tart, és csak a még mindig magas inflációval küzdő országokban lehet szükség kamatemelésre, de ez a veszély nem fenyegeti a blokk tagjait.

Az EUR/USD ötnapos átlagvolatilitása június 8-án 76 pontos volt, ami átlagosnak mondható. Arra számítunk, hogy az árfolyam csütörtökön az 1,0623 és 1,0775 közti sávban fog mozogni. A Heiken Ashi felfelé fordulása a korrekciós mozgás potenciális visszatérésre utal majd.

Legközelebbi támaszszintek

S1 — 1,0681

S2 — 1,0620

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0742

R2 — 1,0803

R3 — 1,0863

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD devizapár továbbra is a mozgóátlag-vonal alatt van. Fontolóra lehet venni short pozíciókat 1,0620-as célárral, ha az árfolyam visszapattan a mozgóátlagról, de nagy az esély a lapos piacra is. Long pozíciókat csak akkor lehet nyitni, ha az árfolyam megállapodik a mozgóátlag fölött, 1,0775-ös és 1,0803-as célárakkal.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.