13.06.202308:25 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, június 13. — a logikusan gondolkodó euró nyugodtan várja a döntést

Az EUR/USD devizapár hétfőn ismét alacsony volatilitást mutatott, ami teljesen megfelel a nap fundamentális és makrogazdasági hátterével. Hétfőn még kis jelentőségű esemény se volt tervbe véve, nemhogy fontos, ezért a kereskedők semmire sem tudtak reagálni. A hét második felében jelentős események egész sora érkezik majd, ezért spórolni kell az energiával és nem szabad fölöslegesen kockáztatni. Technikai szempontból a devizapár folytatja az egy hónapig tartó visszaesés utáni korrekcióját, túlértékesített területre belépő CCI indikátorral. A korrekció lehetne erősebb, de ő is teljesen megfelel az alapvető technikai képnek. Rég mondhattuk el ezt, de az EUR/USD kereskedése most teljesen megalapozott és logikus, és csak reménykedni tudunk, hogy továbbra is így marad.

Mint korábban említettük, a héten számos fontos esemény lesz, ma például az amerikai inflációs adatokat teszik közzé. Egyelőre nehéz megmondani, hogy a Federal Reserve monetáris bizottsága figyelembe veszi-e majd az értéket az adat közzétételekor már zajló ülésén. A kamatemelési döntést valójában már meghozták. Bárki bármit mond, nem hisszük el, hogy a találkozó napján hoznák meg a döntést.

Általában már hetekkel a találkozó előtt egyértelmű lesz, hogy milyen döntést hoznak. Eleinte például hawkish jelzéseket kaptunk a Fed tisztviselőitől, de ezek később mérsékeltebbre változtak. Ennek eredményeképp a FedWatch nevű eszköz szerint minimális esély van a monetáris politika júniusi szigorítására, és Fed-tisztviselők egy teljes csoportja támogatja azt, hogy csak minden második ülésen legyen kamatemelés. Az uralkodó álláspont szerint tehát változatlan marad szerdán a kamat, júliusban pedig ismét 0,25%-ot emelnek majd. A mi szemszögünkből ez egy "extra" emelés lesz, amire a piac eleinte nem számított, ezért a dollár továbbra is optimista maradhat, ahogy az euró is. A fontnál minden a feje tetején áll.

Az EKB és a Fed ülései nem feltétlenül lesznek hatással a piaci hangulatra

Ne felejtsük, hogy az EKB is ezen a héten tart találkozót, bár nem igazán számíthatunk különleges eredményre. 99% az esély egy 0,25 százalékpontos emelésre, a piac már régóta vár rá, és a döntés már hónapok óta ismert. Az EKB kamatterve tehát változatlan maradt: még két 0,25%-os emelés és befejezik. Számos tényező támasztja alá ezt a lehetőséget.

Először is: a szigorítás ütemének minimumra való csökkentése mellett összesen három emelésre számítunk, ellenkező esetben ugyanis értelmetlen lenne a lassítás. Ha az infláció magas marad és emelkedésre áll, miért kéne lassítani a szigorítás ütemét, ha csak a ciklus egy részt szeretné befejezni az ember? Másodszor: a 2007-2008-as bankválság idején az EKB a Federal Reserve és a Bank of England kamatszintje alá emelte sajátját. Harmadszor pedig az EKB-nak 27 ország érdekeit kell szem előtt tartania, így szó szerint nem engedheti meg magának, hogy a gyengébb gazdaságaira nyomást kifejtő szintre szigorítsa monetáris politikáját. Az alacsony inflációjú országok ezzel szemben deflációba kerülnek majd. Az EKB-nak egyensúlyba kell hozni az összes tagország érdekeit, magyarul átlag csúcsértéket kell meghatároznia a kamathoz. A 4,25%-os szint reálisnak tűnik, és ahogy említettük, a piac már be is árazta.

Az eurónak tehát nincs oka az emelkedésre. Imádkoznia kell, hogy az euróövezet ne essen recesszióba, mivel az elmúlt két negyedévben gyakorlatilag nulla volt a növekedés. A dollár emellett számos előnnyel bír: magasabb alapkamat, erősebb gazdaság, további szigorítások és erősen túlértékesített állapot. Emiatt arra számítunk, hogy középtávon a devizapár visszatér ereszkedő trendjéhez.

Az EUR/USD ötnapos átlagvolatilitása június 13-án 68 pontos volt, ami átlagosnak mondható. Arra számítunk, hogy az árfolyam kedden az 1,0686 és 1,0822 közti sávban fog mozogni. A Heiken Ashi felfelé fordulása a korrekciós mozgás potenciális visszatérésre utal majd.

Legközelebbi támaszszintek

S1 — 1,0742

S2 — 1,0681

S3 — 1,0620

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,0803

R2 — 1,0864

R3 — 1,0925

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD devizapár a mozgóátlag-vonal fölött maradt, de itteni jelenléte rövidéletű lehet. Jelenleg 1,0803-as és 1,0822-es célárakkal lehet long pozíciókat fontolgatni, amíg az árfolyam a mozgóátlag-vonal fölött van. Short pozíciót akkor lehet újra nyitni, ha az árfolyam a mozgóátlag-vonal alá esik, 1,0686-os és 1,0681-es célárakkal.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.