19.02.202411:42 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése — 2024. február 19.

Pénteken az EUR/USD devizapár a mozgóátlag felett zárt, elméletileg lehetővé téve az emelkedő mozgás folytatódását. Az európai valuta majdnem két hónapja folyamatosan csökken, tehát nem túlzottan elrugaszkodott gondolat egy emelkedő korrekció sem, de felhívjuk a figyelmet arra a tényre, hogy az előző négy mozgóátlag-áttörés nem növelte az európai valutát. Az ötödik kísérlettel végre elkezdődhet a felfelé irányuló korrekció.

Korábbi cikkeinkben többször is említettük, hogy az euró esése és a dollár erősödése a leglogikusabb és legindokoltabb forgatókönyvek lennének, és ez napról napra egyre logikusabbá és indokoltabbá válik. Például pénteken az Atlantai Fed elnöke, Raphael Bostic gyakorlatilag szenzációs nyilatkozatot tett. Kijelentette, hogy a Fed csak kétszer csökkentheti a kulcskamatot 2024-ben. Ugyanakkor hozzátette, hogy a monetáris politika első enyhítése csak nyáron történhet meg.

Ne felejtsék, hogy ez a prognózis ellentmond a piac várakozásainak. A piac gyorsabb monetáris politikai enyhítésre számított és továbbra is számít, és sokkal több kamatcsökkentést árazott be 2024-re. Azonban többször is figyelmeztettük már Önöket arra, hogy az euró túlvásárolt állapotban van, az amerikai pedig alulértékelt. Most a véleményünket megerősíti a piac is.

A Fednek továbbra sincs semmi oka a sietségre. A negyedik negyedév lassulása ellenére a gazdaság továbbra is lenyűgöző ütemben növekszik. A munkaerőpiac hónapról hónapra elegendő mennyiségű munkahelyet teremt, az üzleti tevékenységi indexek csúcson vannak. A munkanélküliségi ráta nem messze van az évtizedek óta mért legalacsonyabb szinttől. Az amerikai gazdaság minden jel szerint jó úton halad, és az infláció még nem csökkent le eléggé ahhoz, hogy győzelmet hirdessünk felette. Akkor miért sietne az amerikai szabályozó márciusban vagy májusban kamatot csökkenteni? Miért csökkentené a kamatlábat öt vagy hat alkalommal, ahogyan az elmúlt hónapokban mindenki várta?

Gondolkodjunk el: ha a piac 5–6 kamatcsökkentésre számított, és az elsőre márciusban, akkor biztosan beárazta a dollárt erre a leginkább dovish forgatókönyvre. Bizonyára megpróbált előre játszani és előre kidolgozni a feltételezéseit. Végül is mindannyian emlékszünk a kereskedő aranyszabályára: vásárolj a pletykákra, adj el a tényekre. A tények most azt mondják, hogy nem lesz 5–6 kamatcsökkentés, és a monetáris politika május előtti enyhítését (ami szintén nagyon kétséges) nem fog megtörténni.

Így továbbra is úgy gondoljuk, hogy a dollár erősödni fog. Természetesen nem beszélünk az EUR/USD pár összeomlásáról, de teljesen logikus lenne, ha az amerikai valuta növekedése megállna, amikor az EKB is egy nyári első lehetséges kamatcsökkentésre utal.

A lineáris regresszió mindkét csatornája lefelé irányul. A CCI indikátor az eladott zónába lépett, lehetővé téve egy felfelé irányuló korrekciót. A következő héten nagyon kevés jelentős esemény lesz. Minden arra utal, hogy a pár lassú ereszkedő mozgása fennmarad. Az EKB és a Fed monetáris bizottságainak legújabb beszédei csak még inkább meggyőzhetik a kereskedőket arról, hogy a két szabályozó kamatlábaival kapcsolatos első feltételezéseik alapvetően tévesek voltak.

Az euró/dollár devizapár átlagos volatilitása az utolsó öt kereskedési nap alapján február 18-án 61 pontos volt, ami átlagosnak minősül. Így hétfőn az 1,0716-os és 1,0838-as szintek közötti mozgást várunk. A lineáris regresszió mindkét csatornája lefelé irányul, tehát a lefelé irányuló trend fennmarad. A CCI indikátor túlértékesített állapota egyelőre csak egy kis felfelé irányuló korrekciót tesz lehetővé.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0681

S3 – 1,0620

Legközelebbi ellenállási szintek:

R1 – 1,0803

R2 – 1,0864

R3 – 1,0925

Kereskedési ajánlások:

Az EUR/USD pár a mozgóátlag felett zárt, de továbbra is short pozíciókban gondolkodunk 1,0716-nál és 1,0681-nél lévő célokkal, mivel az emelkedés csak korrekciós lehet. Az európai valuta csökkenése stabil, de lassú, gyakori korrekciókkal. Nem látunk okot az euró globális emelkedésére. A long pozíciókat most 1,0838-as és 1,0864-es célokkal lehet megfontolni, mivel az ár átlépte a mozgóátlagot. Azonban látható az illusztráción, hogy a mozgóátlag fölötti utolsó négy konszolidáció nem hajtotta feljebb a devizapárt, ezért óvatosan szabad csak vásárolni.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.