28.02.202409:22 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése — 2024. február 28. — Lagarde pozitívan méri fel az infláció kilátásait

Kedden az EUR/USD devizapár továbbra is kedvetlenül és kezdeményezés nélkül mozgott. Ennek az az egyszerű oka, hogy a keddi fundamentális és makrogazdasági háttér nem volt erős. Lényegében csak egy jelentés érdemelt figyelmet, a tartós fogyasztási cikkek megrendeléseinek száma. Azonban ezen a publikáción kívül a nap folyamán semmi sem volt érdekes.

Így az európai valuta ismét alacsony volatilitást mutatott. Ne felejtsék, hogy amikor a mozgások hiányoznak, nem érdemes jó jelekre és nyereségre számítani. A pár a mozgóátlag felett marad, de a jelenlegi felfelé irányuló mozgás még mindig csak egy korrekció, ami még a 4 órás idősíkon is észrevehető. A közeljövőben várjuk ennek befejezését és az európai valuta esésének folytatódását.

A hét kezdetén Christine Lagarde újabb beszédet tartott. Elég gyakran szólal fel, hetente egyszer biztosan. Természetesen nem mindig oszthat meg fontos, ismeretlen információkat a piaccal. De beszédei rendszeresen korrigálják a piaci várakozásokat a kamatlábak és a gazdasági kilátások tekintetében. Ezen a héten Lagarde azt állította, hogy az infláció az Európai Unióban továbbra is csökken, de több bizonyítékra van szükség arról, hogy ez a folyamat nem áll meg. Más szóval az EKB vezetője bejelentette, hogy mielőtt a szabályozó elkezdené csökkenteni a kamatlábakat, erősebb bizonyítékokra lesz szükség a fogyasztóiár-index lassulásáról.

A gazdaságról szólva kijelentette, hogy annak ellenére, hogy az utolsó negyedévek eredményei nyomasztóak voltak, nem kell az egész gazdaságra kivetítenünk őket. A szigorú monetáris politika időszakában a recesszió hiánya már kiváló eredmény. Lagarde megjegyezte, hogy az Európai Unióban a bérek továbbra is túl gyorsan emelkednek, bár az utóbbi időben lassult a folyamat. A gyors béremelkedés továbbra is árt az inflációnak, lassítva annak csökkenését.

Így Lagarde óvatos retorikához tartotta magát. Egyrészt lehetővé tette az infláció további csökkenését, aminek köszönhetően az EKB sokkal korábban elkezdheti a monetáris politika lazítási ciklusát. Másrészt úgy véli, hogy érdemes még egy kicsit várni, hogy biztosak legyünk abban, hogy az infláció a 2%-os célszint felé halad. Lagarde beszéde napján (hétfőn) az euró enyhén felértékelődött, de nem lehet arra következtetni, hogy beszéde váltotta ki az euró emelkedését, mivel az jóval az euró drágulása után kezdődött, és maga az emelkedés olyan gyenge volt, hogy csak piaci zajnak tekinthető.

Mindaddig, amíg az euró élvezi a piaci támogatást, csak magunkat ismételjük: az aktuális mozgás egy korrekció. A hét végéig a kereskedőknek nagyon kevés fontos információ áll majd rendelkezésre, de a német és az európai inflációról szóló jelentések fontosak lesznek az euró számára. Ha kiderül, hogy az infláció továbbra is gyorsan csökken, az EKB még több okot kap a nyár előtti kamatcsökkentésre, és az eurónak több oka lesz arra, hogy folytassa csökkenését az amerikai dollárral szemben.

Az euró/dollár devizapár átlagos volatilitása az utolsó öt kereskedési nap alapján február 28-án 45 pont, ami alacsonynak minősül. Így szerdán a pár mozgását az 1,0810 és 1,0900 szintek között várjuk. A fő lineáris regressziós csatornák továbbra is lefelé irányulnak, így az ereszkedő trend fennmarad. A CCI indikátor túlértékesített állapota enyhe felfelé irányuló korrekciót váltott ki, ami már befejeződhetett.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Legközelebbi ellenállási szintek:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Kereskedési javaslatok:

Az EUR/USD pár továbbra is a mozgóátlag felett marad, de mi most is short pozíciókat célzunk meg 1,0681-es céllal, mivel az emelkedés korrekciós jellegű. Az európai valuta csökkenése stabil, de lassú és gyakori korrekciókkal. Nem látunk okot az euró globális emelkedésére. Long pozíciókat lehet fontolóra venni 1,0864-es céllal, mivel az ár a mozgóátlag felett van, de az árfolyamok csökkenése bármikor újra kezdődhet. A célt már kétszer is sikerült elérni. Jelenleg csak óvatosan szabad vásárolni.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.