29.02.202412:49 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár áttekintése, 2024. február 29. — az Európai Parlament tart a magas inflációtól

Az EUR/USD devizapár kereskedése szerdán változatosabb és érdekesebb volt a korábbinál. Az európai valuta csökkenése éjszaka kezdődött, amikor nem voltak makrogazdasági események, és a fundamentális háttér hiányzott. Ennek ellenére az amerikai dollár az ázsiai munkamenet során megerősödött, amely elegendő volt ahhoz, hogy átlépje a mozgóátlagvonalat. Azonban ez a konszolidáció nem volt tartós.

Az elmúlt néhány napban folyamatosan mondogattuk, hogy az európai valuta nemrégiben tapasztalt emelkedése nem más, mint egy korrekció a lefelé irányuló trenden belül. Ezért nem várunk az eurótól semmit, csak további csökkenést. A piaci várakozások, miszerint a Fed sokkal később kezdi el csökkenteni az alapkamatot, mint az EKB, még nem lettek megerősítve. Néhány szakértő szerint az európai szabályozó előbb kezdheti meg a lazítási ciklust, mint a Fed. És ez, ne felejtsék, az a tényező, amely hosszú ideje felfelé hajtja az eurót. Így az euró és a dollár közötti tisztességes érték még nem állt helyre.

Ráadásul a 24 órás idősíkon egy lefelé irányuló trenddel van dolgunk, és az euró emelkedése az elmúlt hónapokban szintén korrekció volt. Ezért arra számítunk, hogy a pár esni fog, legalább az utolsó helyi minimumig a napi idősíkon, azaz 1,0450-ig. A csökkenésnek jelentősebbnek kellene lennie. Természetesen egy hirtelen változás a fundamentális háttérben radikális fordulatot okozhat a piaci hangulatban, de ilyesmit nem látunk.

Az EKB-nak lehet oka arra, hogy az elkövetkező üléseken elkezdje a kamatcsökkentést. Az Európai Unió inflációja februárban 2,5%-ra csökkenhet. Igen, még van némi út a 2%-ig, de a 2,5% nagyon közel van a célhoz. Ezért az európai szabályozó számára már nincs értelme a kamatlábakat a maximális értéken tartani. Különösen akkor, ha a recesszió szélén álló gazdaság állapotát is figyelembe vesszük.

Az Európai Parlament is nyomást gyakorol az EKB-ra. A politikusok úgy vélik, hogy a Központi Banknak még nem sikerült megfékeznie az inflációt, ami aláássa a belé vetett bizalmat. Az európai fogyasztók árstabilitást szeretnének, és ha a szabályozó nem tudja ezt biztosítani, az negatívan befolyásolná a központi bank iránti bizalmat. Az állásfoglalás kimondja, hogy az Európai Parlament mélyen aggódik a magas infláció, különösen a magas maginfláció miatt. A tisztviselők úgy vélik, hogy ez a két mutató károsan hat a versenyképességre, a munkahelyteremtésre és az EU polgárainak vásárlóerejére. Felszólítják Christine Lagarde-ot, hogy tegyen meg minden szükséges intézkedést az infláció 2%-ra való visszatérítése érdekében. Az Európai Unió Parlamentje úgy véli, hogy a jelenlegi helyzet növeli a gazdasági bizonytalanságot és emeli a megélhetési költségeket.

Az állásfoglalás kimondja, hogy az EKB nem tudta előre jelezni a fogyasztói árak két évvel ezelőtti nagy emelkedését, és követeli a monetáris politika alapjául szolgáló gazdasági modellek felülvizsgálatát. A következő EKB-ülés március 7-én lesz. Az alapkamatok változatlanok maradnak, de Christine Lagarde retorikája engedékenyebbé válhat, ha pénteken az infláció 2,5%-ra csökken.

Az EUR/USD devizapár átlagos volatilitása az utolsó öt kereskedési nap alapján február 29-én 49 pont, ami alacsonynak számít. Így csütörtökön azt várjuk, hogy a pár az 1,0794 és 1,0892 szintek között mozogjon. A nagyobb lineáris regressziós csatorna továbbra is lefelé irányul, így folytatódik az ereszkedő trend. A CCI indikátor túlértékesített állapota egy kis felfelé irányuló korrekciót váltott ki, amely már befejeződhetett.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Legközelebbi ellenállási szintek:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Kereskedési ajánlások:

Az EUR/USD pár továbbra is a mozgóátlag felett marad, de a short pozíciókat célozzuk meg 1,0681-es céllal, mivel az emelkedés korrekciós jellegű. Az euró árfolyamának csökkenése stabil, de lassú és gyakori korrekciókkal jár. Nem látunk okot az euró globális erősödésére. Long pozíciókat lehet fontolóra venni 1,0864-es céllal, mivel az ár továbbra is a mozgóátlag felett van, de az árfolyamok csökkenése bármikor újrakezdődhet. A célt már kétszer is sikerült teljesíteni. Csak óvatosan szabad most vásárolni.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.