Basi dell'analisi fondamentale

L'analisi del mercato, a prescindere dai principi su cui è basata, può essere tecnica o fondamentale. La concezione dell'analisi tecnica si basa sulla tesi secondo la quale il rapporto tra la domanda e l'offerta che riflette il grafico dei prezzi, è subordinata alle leggi della matematica. Secondo l'analisi fondamentale, il mercato cambia eclusivamente in virtù di fattori di carattere politico, economico e finanziario.

In virtù di ciò, l'analisi fondamentale valuta le informazioni di carattere politico, economico e finanziario che direttamente o indirettamente influenzano l'andamento del prezzo di mercato. In particolare i principali indici economici dei paesi maggiormente industrializzati in grado di influenzare le prinicipali valute. Sono significativi i seguenti indici: prodotto nazionale lordo; prodotto lordo interno; livello d'inflazione; livello di disoccupazione; indici dei prezzi al consumo e di produzione; indice commerciale; indice dei prezzi industriali; bilancio dei pagamenti e commerciale.

Il prodotto nazionale lordo (PNL), che comprende tali indici quali consumo, investimenti, spese statali, import ed export, rappresenta l'indicatore chiave dello stato dell'economia nazionale. Esiste una dipendenza direttamente proporzionale tra il PNL ed il corso valutario. Un elevato PNL sta a testimoniare un buono stato dell'economia e l'afflusso di investimenti stranieri, i quali da parte loro fanno aumentare la domanda nei confronti della valuta nazionale. Un duraturo aumento del PNL è suscettibile di inflazione, per ridurre la quale viene impiegato l'aumento dei tassi d'interesse che porta all'aumento di domanda nei confronti della valuta.

Il livello di disoccupazione mostra il rapporto tra il numero dei disoccupati ed il numero complessivo della popolazione ideonea al lavoro, che idealmente non dovrebbe eccedere il 6%. L'aumento della disoccupazione influisce negativamente il corso della valuta, che inizia a scendere. Un'analoga influenza nei confronti del corso valutario viene esercitata dall'inflazione, misurabile con i tempi di crescita dei prezzi. Inolte, gli indici dell'inflazione e della disoccupazione si trovano a dipendenza proporzionalmente opposta.

Nell'ambito dell'analisi rientrano inoltre importanti eventi per il corso politico dei diversi paesi: elezioni, riforme economiche, stipula di accordi internazionali ed altri. Il principale fattore finanziario preso in esame dagli analisti è rappresentato dal livello dei reali tassi d'interesse delle nache centrali che stabilisce la generale redditività degli investimenti nell'economia nazionale. L'aumento di questo indicatore crea favorevoli condizioni per la crescita del corso della valuta nazionale.

Inoltre, il corso della valuta nazionale viene influenzato da calamità naturali, atti terroristici, situazioni d'emergenza ed altri eventi impossibili da prevedere.

L'analisi fondamentale, in virtù della complessità della valutazione del quantitativo di differenti indici dei vari paesi, viene effettuata da analisti professionisti di organizzazioni specializzate.