02.02.202415:50 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin. Un nuovo record in arrivo?

Ride bene chi ride ultimo. Alla fine del 2022, persino il più indifferente non prendeva in giro il bitcoin. La criptovaluta ha perso due terzi del suo valore, è arrivato l'inverno cripto e innumerevoli scandali, fallimenti e frodi hanno minato la fiducia nel settore. Alla fine, cos'è il bitcoin? Non paga dividendi, non è garantito dallo stato e non ha un valore reale, poiché non è supportato da asset concreti. Perché acquistare BTC/USD?

Anche la versione con un numero limitato di token, che consente alla criptovaluta di fungere da copertura al dollaro statunitense, sembra dubbia. Molte criptovalute emettono una quantità limitata di prodotti, ma il loro valore non aumenta necessariamente. Forse il principale vantaggio del bitcoin è la sua elevata volatilità, che è più alta rispetto a S&P 500 e strumenti Forex.

Dinamiche della volatilità di bitcoin, S&P 500 e EUR/USD

La volatilità è il sangue dei trader. Perciò, quando BTC/USD ha avuto motivo di crescere sotto forma di aspettative dell'approvazione da parte della Securities and Exchange Commission delle richieste per la creazione di ETF con Bitcoin come attività sottostante, l'interesse per la criptovaluta è aumentato drasticamente. Di conseguenza, alla fine del 2023, non c'era più motivo di ridere: la capitalizzazione di mercato era aumentata quasi del doppio, e il bitcoin aveva superato i suoi concorrenti - azioni, obbligazioni, valute, registrando un aumento del 160% nell'arco di un anno.

Contemporaneamente, è cresciuto l'open interest sui futures della criptovaluta. Ha raggiunto il picco al momento dell'esito positivo della SEC. Successivamente è seguita l'applicazione della strategia "compra sulle voci, vendi sui fatti". Le quotazioni di BTC/USD sono crollate e insieme a esse anche l'open interest.

Dinamica dell'open interest sui futures di bitcoin

Gennaio è stato il quinto mese consecutivo in cui il token ha aumentato il suo valore. Se il bitcoin riesce a chiudere anche febbraio in territorio positivo, ripeterà il record stabilito tra ottobre 2020 e marzo 2021. Dopo alcuni mesi, a novembre, le quotazioni di BTC/USD hanno raggiunto il massimo storico di 69.000 grazie alla liquidità abbondante fornita dalla Federal Reserve a causa della pandemia. Attualmente gli investitori attendono nuovi stimoli monetari dalla Federal Reserve sotto forma di riduzione del tasso sui fondi federali di 125 punti base nel 2024. La storia è pronta a ripetersi? Un nuovo record per il token è davvero dietro l'angolo?

A mio avviso, la risposta a questa domanda dipenderà dal fatto se la Fed darà al mercato ciò che il mercato si aspetta dalla Banca centrale. Nei prezzi di molti asset è incluso il fattore della riduzione del costo del finanziamento dal 5,5% al 4,25%. Affinché il rally degli asset rischiosi guidato dagli indici azionari statunitensi continui, le aspettative devono corrispondere alla realtà. E per questo, a sua volta, è necessario un peggioramento dei dati negli Stati Uniti, a cominciare dai dati sull'occupazione.

Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero della coppia BTC/USD, la rottura delle medie mobili da sotto verso l'alto e la riuscita conquista del valore equo suggeriscono la serietà delle intenzioni dei "tori" nel ripristinare il trend rialzista. Per continuare il rally, è necessario testare il livello di pivot a 43.715, che diventerà la base per gli acquisti.