01.03.202409:30 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin: febbraio record e rapida ascesa nel 2024

Il Bitcoin ha mostrato un'eccezionale performance nel mese febbraio, avvicinandosi al massimo record stabilito nell'autunno 2021. I soldi continuano ad affluire nei fondi negoziati in borsa (ETF) approvati dalla Commissione per i titoli e le borse all'inizio di gennaio come un fiume in piena. L'halving o il raddoppio dei costi del mining atteso ad aprile sta alimentando ulteriormente il fuoco. Alla fine, la criptovaluta ha superato ogni altro asset sui mercati finanziari, e il suo rapido rally è diventato il tratto distintivo dell'inizio del 2024.

Il fondo negoziato in borsa specializzato iShares Bitcoin Trust di BlackRock, lanciato con l'avvicinarsi della coppia BTC/USD al massimo storico, si è distinto per un flusso di capitale netto record di 612 milioni di dollari in un solo giorno, portando il totale di tutti gli ETF con Bitcoin come asset sottostante a 673 milioni di dollari. Neanche all'inizio di gennaio, prima dell'11 gennaio, c'era un interesse così forte per i nuovi prodotti, quando si parlava di un totale di 655 milioni di dollari.

Dinamica dei flussi di capitale in iShares Bitcoin Trust di BlackRock

Grazie a una domanda frenetica, gli asset di iShares Bitcoin Trust hanno raggiunto un impressionante livello di 10 miliardi di dollari in soli 7 settimane. Si tratta del più rapido aumento di valore tra tutti i fondi negoziati in borsa (ETF) specializzati precedentemente esistenti. A titolo di confronto, a SPDR Gold Shares orientato all'oro (lanciato nel 2004) sono serviti più di due anni per raggiungere una cifra simile; attualmente, i suoi asset superano i 54 miliardi di dollari.

Secondo Galaxy Digital Holdings, la domanda attuale ha una chiara natura speculativa. A differenza del 2021, quando al rally BTC/USD partecipavano investitori istituzionali di peso, attualmente i principali partecipanti sono investitori più piccoli che utilizzano attivamente l'effetto leva, esponendosi al rischio di eventuali perdite. La società prevede una correzione del bitcoin fino a 50.000$, il che potrebbe causare notevoli difficoltà per chi non riuscirà a chiudere le posizioni long in tempo.

La rapida ascesa della criptovaluta leader non sarebbe così impressionante senza l'offerta limitata. Secondo i dati di Glassnode, più della metà dei token precedentemente emessi non è stata trasferita per più di due anni, ma i minatori stanno iniziando a mostrare attività. Dato che, secondo le previsioni di JP Morgan, il costo medio del mining aumenterà da 26.500$ a 53.000$ a causa dell'halving, non tutti i produttori saranno in grado di permettersi di continuare a operare. Questo porterà al loro abbandono dal mercato, riducendo i costi di circa il 20% a 42.000$. Questo potrebbe diventare il livello a cui le quotazioni BTC/USD tenderanno durante la correzione.

Dinamiche del prezzo di Bitcoin e del costo del mining

Quindi, il prezzo della criptovaluta segue le leggi della domanda e dell'offerta. Allo stesso tempo, l'elevata propensione al rischio globale, sullo sfondo dei massimi record degli indici azionari statunitensi, crea un contesto esterno favorevole per Bitcoin.

Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero BTC/USD si è formata una barra interna. Questo segnale indica un'incertezza e offre opportunità per strategie sia di acquisto dal livello di 63650$, che di vendita dal livello di 60500$. In queste condizioni, ha senso impostare ordini pendenti e attendere pazientemente che vengano eseguiti.