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I tori del dollaro hanno tirato un biglietto fortunato e non vogliono abbandonare le loro posizioni, ricevendo sostegno dal forte impulso positivo dopo i dati sull'inflazione americana pubblicati il giorno prima.
Questi dati hanno confermato la ripresa dell'inflazione negli Stati Uniti negli ultimi mesi. Secondo i dati presentati mercoledì, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato a marzo dello +0,4% (rispetto alla previsione dello +0,3%) e del +3,5% su base annua, rispetto al +3,2% precedente. Il CPI core, che esclude alimentari ed energia, è aumentato dello +0,4% (rispetto alla previsione dello +0,3%) e del +3,8% su base annua, anziché il previsto +3,7%.
Questi dati non solo hanno superato ancora una volta le previsioni degli economisti, ma hanno anche ridotto significativamente la probabilità di un'imminente transizione della Fed verso una politica monetaria più accomodante.
I dati sull'inflazione manifatturiera pubblicati giovedì scorso hanno definitivamente dissolto le speranze degli investitori e dei venditori di dollari riguardo all'inizio dell'attuazione di una politica monetaria più morbida da parte della Fed a giugno.
Ora, molti economisti ritengono che la Fed potrebbe addirittura ritardare il taglio dei tassi di interesse fino al prossimo anno.
Secondo le loro stime, l'inflazione core è aumentata del +4,5% (su base annua) nel primo trimestre rispetto al +3,3% nel quarto trimestre del 2023, e il PCE core (indice dei prezzi delle spese personali escluse le variazioni dei prezzi dei beni alimentari e dell'energia) dovrebbe anch'esso mostrare un'accelerazione simile. Gli economisti prevedono un aumento del PCE core a marzo dello +0,25% e del +3,9% nel primo trimestre del 2024 (su base annua). I dati sull'indice annuale dei prezzi delle spese personali (PCE) sono utilizzati dai membri del FOMC come principale indicatore dell'inflazione. Saranno resi pubblici venerdì 26 aprile dopo la pubblicazione dei dati sul PIL degli Stati Uniti per il primo trimestre giovedì, 25 aprile.
Se le aspettative di un'accelerazione dell'indice PCE saranno confermate e anche i dati sull'IPC di aprile, che saranno pubblicati verso la metà del prossimo mese, indicano livelli persistenti di inflazione elevati, allora sarà improbabile che la Fed tagli i tassi di interesse. tassi quest'anno, a condizione che il mercato del lavoro statunitense rimanga stabile. Questo è un fattore rialzista fondamentale per il dollaro.
In un contesto di tassi di interesse elevati investire in dollari per gli investitori strategici e a lungo termine diventa un investimento redditizio con un profitto garantito. Ciò porterà ad una forte domanda per il dollaro, che gode anche dello status di bene rifugio insieme all'oro, allo yen e al franco.
Dopo il forte aumento di mercoledì, oggi l'indice del dollaro DXY continua a salire, e al momento ha già raggiunto quota 105,62. Se il fervore degli acquirenti di dollari si mantiene anche nella prossima settimana, l'obiettivo diventerà il limite superiore dell'ampio range situato tra le quote 106,74 e 100,50.
Dal punto di vista tecnico, l'indice del dollaro (CFD #USDX nella piattaforma MT4) rimane scambiato nella zona del mercato rialzista, con un supporto medio sopra il livello di 103,80 e un supporto chiave a 101,00.
Gli indicatori tecnici RSI, OsMA e Stocastico sui grafici che vanno dall'orario al mensile sono a favore degli acquirenti.
Le posizioni long rimangono preferibili. Tuttavia, non è esclusa una correzione alla fine della settimana a seguito della presa di profitto sulle posizioni long sul dollaro.
Un segnale per posizioni short a breve termine all'interno di questa correzione potrebbe essere la rottura del minimo odierno di 105,21 con obiettivi ai livelli di supporto locali di 105,10 e 104,95. La loro rottura potrebbe provocare una correzione più profonda.
Tuttavia, ripeto, in questa situazione le posizioni long rimangono preferibili. La rottura della resistenza locale al livello di 106,00 potrebbe determinare ulteriori aumenti del DXY verso le quote di 106,70 e 107,00. Successivamente, vediamo come si evolverà la situazione.
Livelli di supporto: 105.10, 105.00, 104.95, 104.61, 104.12, 104.00, 103.80
Livelli di resistenza: 106.00, 106.70, 107.00, 107.30.
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